汽车行业周报：乘用车销量同比下降，商用车复苏展望不改

板块表现： 本周沪深300指数涨幅1.71%，汽车整车指数（886033.WI）相对收益-1.79%，汽车零部件指数 （886032.WI） 指数相对收益-4.28%， 新能源汽车指数（884076.WI）相对收益-3.06%，智能汽车指数（866018.WI）相对收益-1.05%。 子行业观点： 乘用车：行业景气度回落，销量同比下降，多家新能源车企加大促销力度；商用车：春节后经济活动回暖带动重卡需求回升，行业复苏展望不改；汽车零部件：随着疫情好转，特斯拉引领以价换量趋势，以及新车型陆续上市，零部件产业表现或出现分化，重点关注特斯拉产业链；经销商：行业库存增加，库存预警指数位于荣枯线之上，经销商压力增大；两轮车：行业淡季结束，景气度复苏向上。 行业动态： 据乘联会，2月第三周，乘用车零售量达26.6万辆，同比-14%，环比+11%； 批发量达32.4万辆，同比-19%，环比+46%；渠道库存变化量达5.8万辆，零售数据低于批发，渠道库存增加。据网通社/佐思汽研/各公司官网，1）零跑C11系列/新款C01/新款T03上市，售价5.99万元起；2）2月腾势D9销量首破7千；3）比亚迪常州新能源汽车核心零部件产业园奠基，总投资100亿元，年产30万套高端智能核心零部件；4）吉利新一代新雷神电混发动机量产下线； 5）蔚来宣布2023年新增1,000座换电站。 重点公司公告： 比亚迪、小鹏汽车、吉利汽车、理想汽车公布2月销售月报；继峰股份、中鼎股份公告新获项目定点；理想汽车公布2022年度公司业绩。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1乘联会周度数据 据乘联会，2月第三周，乘用车零售量达26.6万辆，同比-14%，环比+11%；批发量达32.4万辆，同比-19%，环比+46%；渠道库存变化量达5.8万辆，零售数据低于批发，渠道库存增加。 图1.2月汽车零售量 图2.2月汽车批发量 图3.2月汽车库存变化量 2行业动态 2.1新车上市信息 售5.99万元起，零跑C11系列/新款C01/新款T03上市 3月1日，在2023零跑汽车新品发布会上，零跑C11增程版、新款零跑C11纯电、零跑C01以及零跑T03正式上市。 售12.98万起/推3款车型五菱凯捷混动铂金版上市 五菱汽车旗下首款混动旗舰产品——五菱凯捷混动铂金版正式上市。新车共推出3款车型，官方指导售价区间为12.98万-14.98万元。 上汽荣威全新荣威RX9及2023款iMAX8正式上市 3月2日，上汽荣威宣布，“家享大6座SUV”全新荣威RX9及“7x24舒适移动家”2023款荣威iMAX8正式上市。全新荣威RX9共推出4款车型，官方指导价17.58万元—24.38万元。2023款荣威iMAX8共推出5款车型，官方指导价18.58万元—25.58万元。 定位中大型SUV起亚EV9官图发布将于今年3月中旬发布 起亚EV9将于今年3月中旬发布，车辆详细数据将于3月底正式公布。该车将基于E-GMP纯电平台打造，定位中大型纯电SUV。 售8.58万起/可享吉祥航空权益云度云兔正式上市 2月28日，云度品牌旗下全新车型云兔正式上市，新车共推出2款车型，售价分别为8.58万元及9.58万元，新车将于4月陆续交付。新车主打纯电小型SUV市场，外观设计比较简洁。此外，云度品牌将于吉祥航空合作，云兔车主将获得相关航司权益。 上汽大通V70新途开启预售，精英版14.88万元起 2月28日，轻客王牌企业上汽大通MAXUS公布，其最新车型V70新途正式开启预售，精英版预售起始价格14.88万。上汽大通指出，3月21日大通品牌日当天，将正式公布V70全系车价并亮相V70限量共创版车型。 两种动力/三种货箱长城金刚炮AT车型售价9.78万元起 长城金刚炮AT车型（自动挡）上市。新车提供柴/汽油两种动力，标/长/平三种货箱型式。汽油版售价9.78万-11.38万元，柴油版售价10.48万-12.08万元。 售7.98万元/续航320km几何E新增开心虎车型 几何E新增开心虎车型，售价7.98万元。新车前脸分体式灯组具有辨识度，并且其将提供青蔓、茉莉、薄荷、蓝莲四种车身配色。续航方面，开心虎CLTC工况纯电续航里程320km。 江南U2正式上市，仅售5.68万起 【2023年2月26日】，在江南汽车和芒果超媒联合打造的“越级U秀”江南U2上市发布会现场，越级智能纯电小车江南U2宣布正式上市，新车推出150版、300版、300 S版、400版、400 S版、400 Pro版共6款配置，官方指导价为5.68万-9.88万元。 13.99万元起广汽本田型格HATCHBACK正式上市 广汽本田型格HATCHBACK上市，其中1.5T燃油版售价区间13.99万-17.19万元，2.0L e:HEV版售价区间16.99万-18.29万元。 12.98万起！2023款欧拉好猫九项焕新升级 2月28日晚，以“遇见美好温柔以待”为主题的2023款欧拉好猫上市直播发布会如约而至。作为2023年欧拉品牌的开年重磅之作，“新世代智美潮跑”2023款欧拉好猫共推出5款车型，售价区间为12.98万元—16.58万元。 造型硬朗/有插混哈弗二代大狗售13.58-17.58万元 哈弗二代大狗在深圳正式上市，本次上市共推出4款燃油车型和2款混动车型，售价13.58-17.58万元。作为哈弗“狗品类”首款新能源SUV，也是轻越野领域的第一款插电混动SUV，哈弗二代大狗前脸采用了家族式设计风格，动力部分，混动车型动力总成由柠檬混动1.5T发动机+2挡DHT-PHEV所组成。 2.2其他动态 2月，腾势D9销量首破7千 腾势D9发布2月销量，达到7325辆，环比增长13.8%。据腾势介绍，腾势D9平均车价为41.5万元。腾势D9自去年10月交付以来，月销量持续上涨。去年12月，首破6千辆，今年2月首破7千辆。 比亚迪常州新能源汽车核心零部件产业园奠基 2月18日，比亚迪新能源汽车核心零部件产业园项目落户于滨江经济开发区，总投资约100亿元，项目建成后，年产30万套智慧动力总成、传动系统等核心零部件。 吉利新一代雷神电混引擎BHE15 Plus量产交付 2月20日,量产最高热效率44.26%的新一代雷神电混引擎BHE15 Plus在高端动力智能制造基地——吉利义乌动力基地“微米工厂”正式下线并实现批量交付,该产品也将搭载于全新中高端新能源系列“吉利银河”车型上。 蔚来宣布2023年新增1,000座换电站 2月21日，蔚来宣布2023年换电站建设目标，由原定新增400座，提升至新增1,000座，2023年将累计建成超过2,300座换电站。 投资23亿元，吉利电池综合利用企业“常青新能源二期项目”正式开工 2月27日，吉利集团常青新能源二期项目在福建龙岩正式开工。吉利集团表示，“该项目将加速吉利科技集团打造完整锂电新能源产业链闭环，充分激发集团在新材料、新能源领域的协同创新发展。” 3重点公司公告 【比亚迪:2023年2月产销快报】 2月公司，比亚迪合计销售汽车193,655辆，本年累计销售344,996辆，累计同比+84.98%。 【小鹏汽车：2023年2月智能车交付数据】 2023年2月，小鹏汽车共交付6010辆智能电动车，环比增长15%。 【吉利汽车：2023年2月极氪交付量】 2023年2月，吉利旗下高端智能电动汽车极氪交付汽车5455部，同比增长87%。 【理想汽车：2023年2月交付更新资料】 2023年2月，理想汽车共计交付新车16620量，同比增长97.5%，累计交付289095辆。 【理想汽车：截至2022年12月31日止年度之年度业绩公告】 2022年总交付量133,246辆，同比增长47.2%，收入总额为人民币453亿元，同比增长67.7%。 【继峰股份:关于获得乘用车座椅总成项目定点的公告】 公司于近期收到客户的《供应商定点意向书》，公司获得某新能源汽车主机厂的座椅总成项目定点，将为客户开发、生产座椅总成产品。根据客户规划，本项目从2024年6月开始，项目生命周期4年，预计生命周期总金额为58亿元。 【中鼎股份:关于获得供应商项目定点书的公告】 公司成为国内某头部自主品牌主机厂新平台项目底盘轻量化总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为6年，生命周期总金额约为9.69亿元。 【中鼎股份:关于获得供应商项目定点书的公告】 公司成为国内某头部自主品牌主机厂储能项目热管理管路产品的批量供应商。本次项目生命周期为5年，生命周期总金额约为1.84亿元。 4风险提示 新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。