纺织服装双周报（2408期）：7月服装社零下滑，业绩期关注中报业绩出色标的

行情回顾

8月至今，A股纺织服装板块涨幅榜前五的公司分别为安正时尚、天创时尚、美邦服饰、美尔雅、日播时尚；港股纺织服装板块涨幅榜前五的公司分别为慕尚集团控股、都市丽人、宝胜国际、九兴控股、361度。

品牌渠道

1. 服装零售

• 7月服装社零：服装社会消费品零售总额同比下降5.2%，环比6月降幅扩大。
• 电商平台表现：
  • 天猫+京东+抖音：7月销售额分别同比增长4%、3%、19%和17%，主要受抖音平台增长带动。
  • 具体品牌：
    • 耐克/阿迪：天猫/京东/抖音销售额分别同比增长1%、18%。
    • 安踏/FILA/李宁：销售额分别同比增长15%、3%、-5%。
    • 波司登/歌力思：销售额分别同比增长86%、109%。

2. 制造出口

• 越南出口：7月纺织品和鞋类出口分别同比增长4.7%和13.5%。
• 中国出口：7月纺织品出口同比增长3.5%，服装和鞋类出口分别同比下降4.4%和5.3%。
• PMI指标：
  • 柯桥纺织景气指数：7月为1351.98，环比上升2.4%。
  • 盛泽地区织机开机率：自3月以来基本维持在70%以上。

投资建议

1. 纺织制造

• 推荐公司：申洲国际、华利集团、伟星股份、新澳股份、健盛集团。
• 原因：订单确定性强、基本面稳健，订单增速与盈利水平有望超预期。

2. 品牌服饰

• 推荐公司：安踏体育、李宁、富安娜、海澜之家、报喜鸟、波司登。
• 原因：长期回报优异，高ROE、低估值、高股息。

数据总结

• A股与港股纺织服装板块涨跌幅：

  • A股：安正时尚（25.3%）、天创时尚（15.3%）、美邦服饰（11.5%）等。
  • H股：慕尚集团控股（42.1%）、都市丽人（27.5%）、宝胜国际（5.1%）等。

• 7月服装社零：同比下降5.2%。

• 电商平台销售额：

  • 天猫：耐克/阿迪销售额分别同比增长1%、18%。
  • 京东：安踏/FILA/李宁销售额分别同比增长15%、3%、-5%。
  • 抖音：波司登/歌力思销售额分别同比增长86%、109%。

• 越南出口：纺织品和鞋类出口分别同比增长4.7%和13.5%。

• 中国出口：纺织品出口同比增长3.5%，服装和鞋类出口分别同比下降4.4%和5.3%。

• 柯桥纺织景气指数：7月为1351.98，环比上升2.4%。

• 盛泽地区织机开机率：自3月以来基本维持在70%以上。

公告与行业新闻

• A股公司：健盛集团、伟星股份、华利集团发布半年报，业绩表现优异。
• H股公司：中国利郎、裕元集团、宝胜国际、361度、特步发布中期业绩，表现良好。

以上总结涵盖了主要的数据和关键内容，确保条理清晰且易于理解。