传媒互联网行业周报：《黑神话，悟空》全平台销量超过1000万套，阿里巴巴将于8月28日于香港联交所主板主要上市

投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木科技、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、分众传媒等。 投资主题：收并购，游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告等。 受益标的：港股海外公司腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有青木科技、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。 投资建议：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复； 2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。 《黑神话：悟空》全平台销量超过1000万套。《黑神话：悟空》官方账号发布：截至北京时间2024年8月23日21点整，全平台销量现已超过1000万套，官方还宣布《黑神话：悟空》全平台同时在线人数最高时达300万人。仅以Steam单平台为例，截至8月23日，历史最高记录同时在线人数约241.6万人。《黑神话：悟空》不仅自己火，还同时带火了山西文旅，助力打开文旅营销新局面。游戏中大量高度还原的中式古建呈现，成为游戏一大亮点。据《金融时报》不完全统计，该游戏在全国精心选取了36个景点作为游戏背景，其中山西省的取景地就有27处，包括应县木塔、悬空寺、南佛寺、玉皇庙等，随后，山西文旅频频冲上热搜。 《黑神话：悟空》热度持续攀升利好游戏板块情绪，当前游戏板块估值低位，看好新游陆续上线带来业绩弹性。建议关注：恺英网络、神州泰岳、吉比特、巨人网络、姚记科技、三七互娱、腾讯控股等。相关产业链公司：浙版传媒、皖新传媒、中信出版、顺网科技等。 阿里巴巴将于8月28日于香港联交所主板主要上市。阿里巴巴此前公告，宣布新增香港为主要上市地，将于8月28日在香港联交所主板主要上市，成为在港交所、纽交所双重主要上市的公司。阿里巴巴在香港双重主要上市不涉及新股发行和融资。北京时间8月23日21时30分，美股开盘。拼多多大跌超3%，阿里巴巴涨超2%，市值超过拼多多。拼多多24年Q2业绩交流会将于8月26日北京时间晚间举行。建议关注互联网核心资产：【腾讯控股，美团，哔哩哔哩，网易，快手，阿里巴巴，拼多多，百度，心动公司】等。 风险提示：业绩不及预期，风险偏好变化，政策监管变化等。 1.核心观点、投资策略及股票组合 1.1.本周重点推荐及组合建议 投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木科技、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、分众传媒等。 投资主题：收并购、游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告等。 受益标的：港股海外公司腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有青木科技、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。 投资建议：我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。 1.2.重点事件点评 1.2.1.《黑神话：悟空》全平台销量超过1000万套 《黑神话：悟空》官方账号发布：截至北京时间2024年8月23日21点整，全平台销量现已超过1000万套。官方还宣布《黑神话：悟空》全平台同时在线人数最高时达300万人。仅以Steam单平台为例，截至8月23日，历史最高记录同时在线人数约241.6万人。 《黑神话：悟空》不仅自己火，还同时带火了山西文旅，助力打开文旅营销新局面。游戏中大量高度还原的中式古建呈现，成为游戏一大亮点。据《金融时报》不完全统计，该游戏在全国精心选取了36个景点作为游戏背景，其中山西省的取景地就有27处，包括应县木塔、悬空寺、南佛寺、玉皇庙等，随后，山西文旅频频冲上热搜。 《黑神话：悟空》热度持续攀升利好游戏板块情绪，当前游戏板块估值低位，看好新游陆续上线带来业绩弹性。 建议关注：恺英网络、神州泰岳、吉比特、巨人网络、姚记科技、三七互娱、腾讯控股等。相关产业链公司：浙版传媒、皖新传媒、中信出版、顺网科技等。 1.2.2.阿里巴巴将于8月28日与香港联交所主板主要上市 阿里巴巴此前公告，宣布新增香港为主要上市地，将于8月28日在香港联交所主板主要上市，成为在港交所、纽交所双重主要上市的公司。阿里巴巴在香港双重主要上市不涉及新股发行和融资。 北京时间8月23日21时30分，美股开盘。拼多多大跌超3%，阿里巴巴涨超2%，市值超过拼多多。拼多多24年Q2业绩交流会将于8月26日北京时间晚间举行。 建议关注互联网核心资产：【腾讯控股，美团，哔哩哔哩，网易，快手，阿里巴巴，拼多多，百度，心动公司】等。 2.市场行情分析及数据跟踪 2.1.行业一周市场回顾 上周（8月19日-8月23日），传媒行业指数（SW）下跌4.73%，沪深300下跌0.55%，创业板指下跌2.80%，上证综指下跌0.87%。创业板指数相较传媒指数下跌1.93%。各传媒子板块中，媒体下跌2.89%，广告营销下跌3.71%，文化娱乐下跌5.73%，互联网媒体下跌6.25%。 表1：A股传媒行业指数（SW）及一周涨跌幅变化对比时间SW传媒 图1：传媒板块与创业板、沪深300、上证指数周涨跌幅比较 图2：传媒各子板块周涨跌幅比较 表2：传媒板块上周涨跌幅前后十个股 2.2.行业估值水平 传媒行业指数（SW）最新PE 24.57，近五年平均PE为35.25；最新PB为1.72，近五年平均PB为2.37。 图3：传媒行业PE（ TTM ）近五年变化 图4：传媒行业PB（LF）近五年变化 图5：申万传媒指数与上证综指走势比较 2.3.重点公告回顾8月19日 【中文在线】2024年8月16日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施了首次回购。本次回购股份数量为431,400股，占公司目前总股本的0.0591%。最高成交价为18.57元/股，最低成交价为18.50元/股，成交总金额为799.7875万元（不含交易费用）。本次回购符合公司股份回购方案及相关法律法规的规定。 【华策影视】华策影视发布2024年半年度报告。报告期内，公司实现营业总收入36,752.20亿元，比上年同期减少67.67%；归属于上市公司股东的净利润7,120.36万元，比上年同期减少70.39%。 8月20日 【浙版传媒】浙江出版传媒股份有限公司发布2024年半年度报告。报告指出，2024上半年公司合并营业收入52.33亿元，同比下降5.06%，归母净利润5.06亿元，受所得税政策变化影响，同比下降30.03%。 【吉比特】厦门吉比特网络技术股份有限公司关于召开2024年第一次临时股东会会议的通知，将于2024年9月5日召开会议，本次股东会会议采用的网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统。 8月21日 【芒果超媒】芒果超媒股份有限公司全资子公司芒果TV拟与中国移动通信有限公司全资子公司咪咕文化科技有限公司签署《咪咕文化与芒果TV 2024-2026年整体合作框架协议》，双方将充分发挥各自内容、渠道等方面优势，在多个业务领域开展深度合作实现互利共赢。合作期限为2024年1月8日起至2027年1月7日。双方在合作期限内的预计合作金额不低于人民币44亿元。 8月22日 【顺网科技】基于公司整体战略及业务发展规划，为推进及拓展公司海外市场业务，提升公司整体市场竞争力，杭州顺网科技股份有限公司拟投资自有资金850万美元在香港投资设立全资子公司。同时授权公司经营管理层在董事会批准的额度内根据项目开展情况决定资金投入的方式及进度、办理境外投资备案手续等相关工作。 【迅游科技】迅游科技发布2024年半年度报告，报告期内，集团实现营业总收入15,491.54万元，较去年同期下降22.76%；利润总额2,147.29万元，较去年同期下降60.80%；归属于上市公司股东的净利润1,722.45万元，较去年同期下降24.89%。 8月23日 【新媒股份】新媒股份发布回购报告书，报告指出按回购资金总额上限人民币10,000万元和回购价格上限49元/股进行测算，预计回购股份数量约为2,040,816股，约占公司当前总股本的0.89%；按回购资金总额下限人民币5,000万元和回购价格上限49元/股进行测算，预计回购股份数量约为1,020,409股，约占公司当前总股本的0.45%，具体回购股份的数量及占公司总股本的比例以回购结束时实际回购的股份数量及占公司总股本的比例为准。 2.4.行业动态回顾8月19日 1、2024年暑期档（6月-8月）档期总票房（含预售）突破100亿元，沈腾、马丽主演的《抓娃娃》暂列暑期档票房第一。当前档期票房榜前3位为《抓娃娃》（31.14亿元）《默杀》（13.45亿元）《云边有个小卖部》（4.98亿元）。（中国网） 2、近日，浙江省科技厅印发通知，公布了2023年第二批全省重点实验室认定结果。以浙江传媒学院为依托单位，浙江广电集团、当虹科技为共建单位的全省影视媒体技术研究重点实验室获得权威认定。（当虹科技官微） 8月20日 1、8月20日，游戏、传媒股全天领涨，截至收盘，中信出版（300788.SZ）20CM 涨停，华谊兄弟（300027.SZ）涨超19%，浙版传媒（601921.SH） 10CM 涨停。国产3A游戏《黑神话：悟空》预售超4亿元，8月20日正式上线。《黑神话：悟空》正式发售不到1小时，即登上Steam最热玩游戏榜首，玩家人数超100万人。（界面新闻） 2、国际数据公司（IDC）发布《中国视频云市场跟踪研究-传媒行业，2023H2》报告。报告显示，腾讯云在传媒行业视频云整体市场份额排名第一，占比达15.7%。 此外，腾讯云还在传媒行业视频云基础设施、点播CDN、传媒行业视频云解决方案领域位居第一。（网易新闻） 8月21日 1、2024年迄今全球电影票房前十出炉。截至8月21日，在2024年全球电影票房榜前十名中有三部国产电影：第七名《热辣滚烫》，第八名《飞驰人生2》，第九名《抓娃娃》。（央视新闻） 2、OpenAI签署多年内容协议ChatGPT可使用《连线》和《纽约客》等媒体内容。此次合作是OpenAI在媒体领域签署的类似协议之一，此前OpenAI已与《大西洋月刊》、新闻集团、《每日电讯报》和《金融时报》、《时代》杂志等达成合作。（TechWeb) 8月22日 1、8月22日，哔哩哔哩公布了截至2024年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。第二季度，B站总营收同比增长16%，达6