2024年中报点评：技术不断进步，稳固核心竞争力

公司2024年中报总结

1. 营收与利润情况

• 2024年上半年实现营收：1.59亿元，同比下降47.81%。
• 归母净利润：0.017亿元，同比下降95.76%。
• 原因：主要由于上半年行业环境影响，部分订单延迟，导致交付减少。

2. 现金流情况

• 经营活动产生的现金流量净额：较去年同期增加。
• 主要原因：应收票据到期承兑较去年同期增加。

3. 股份转让情况

• 转让时间：2024年4月至5月期间。
• 涉及股东：杜柯呈与冯健。
• 变动详情：
  • 杜柯呈：从14,912,576股减少到8,952,576股，持股比例从13.30%减少到7.99%。
  • 冯健：新增持股5,960,000股，持股比例5.32%。
• 影响：控股股东和实际控制人未发生变化，对公司无重大不利影响。

4. 技术研发与核心竞争力

• 业务领域：定制化嵌入式模块和解决方案，覆盖信号采集、图像感知与智能处理、智算终端、总线控制、边缘存储、高可靠智能电源等技术方向。
• 客户：国家重点领域客户，应用范围包括机载、弹载、星载、无人机、商业航天等多种装备平台。
• 核心竞争力：依靠科技创新水平，形成完整的研制生产控制流程和产品质量追溯体系，不断加强研发投入和技术优势。

5. 盈利预测与投资评级

• 盈利预测：2024-2026年归母净利润预测值分别为0.99/1.24/1.50亿元，下调前预测值为1.35/1.77/2.34亿元。
• 评级：下调至“增持”评级。

6. 风险提示

• 对国家重点领域集团依赖程度较高。
• 技术开发面临挑战。
• 客户集中度较高。