公用事业周报：新型电力系统方案发布 智能化与绿色转型并举

投资评级:看好(维持) 最近12月市场表现 公用事业 沪深300 上证指数 10% 5% -1% -6% -12% -18% 分析师张一弛 SAC证书编号：S0160522110002 zhangyc02@ctsec.com 相关报告 1.《绿电交易专章发布可再生能源消纳权重提升》2024-08-06 证券研究报告 公用事业周报(2024.08.05-2024.08.11） 核心观点 电力系统转型加速，多项政策密集出台：（1）国家发改委等联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，明确了九大专项行动及24项具体措施，推动电网对新能源的接纳与调控能力提升；（2）上海市发改委发布《上海电力现货市场实施细则》，新增虚拟电厂和独立储能等新兴主体参与市场，统一结算点电价；（3）中国能建山西院开工建设2台100万千瓦燃煤发电机组，标志着国内供热量最大的百万机组项目启动；（4）南方电网预计到2025年分布式光伏接入空间将达50GW，并计划在2024至2027年间大规模投资提升电网安全性和智能化水平。 重要公司动态：（1）甘肃能源发布2024年半年报：上半年营业收入12.34亿元，同比+14.08%，实现归母净利2.86亿元，同比+18.11%；售电量达38.67亿千瓦时；（2）吉电股份发布2024年半年度分红派息公告，每10股派发现金股利1.17元，总计分配3.26亿元，占上半年归母净利润的29.83%；（3）三峡能源发布2023年度权益分派方案，每10股派发现金股利0.78元，总计分配22.32亿元，占2023年归母净利润的31.09%；（4）太阳能投资约20.15亿元建设达拉特旗50万千瓦光伏项目，预计财务内部收益率为5.49%，投资回收期为14.08年。 动力煤现货价下降：2024年8月9日，秦皇岛港动力煤Q5500平仓价为850元/吨，较去年同期上升10元/吨（+1.19%），较上周同期下降3元/吨（-0.35%）；秦皇岛港动力煤Q5500长协价为699元/吨，较去年同期下降5元/吨（-0.71%）。 来水量同比持续增加：截至2024年8月10日，三峡大坝入库流量18200立方米/秒，当周平均入库流量19986立方米/秒，相比去年同期+18.16%，环比上周-26.98%。二滩水当日入库流量2756立方米/秒，当周平均入库流量3200立方米/秒，相比去年同期+132.13%，环比上周-39.27%。 风险提示：用电需求不及预期；电价下滑；煤炭价格波动；来水不及预期 请阅读最后一页的重要声明！ 内容目录 1行业要闻3 2重点公司公告汇总4 3国内电力数据跟踪6 4全球主要国家电力数据跟踪7 5化石燃料与水文数据跟踪7 6主要公司分红与股息率情况10 7风险提示11 图表目录 图1.2022-2024年国内各类型发电源装机量（GW）6 图2.国内主要省份电力现货价格（元/兆瓦时）6 图3.2022年2月-2024年5月美国分能源类型发电量数据（亿千瓦时）7 图4.秦皇岛港动力煤Q5500平仓价（元/吨）7 图5.秦皇岛港动力煤Q5500年度长协价（元/吨）7 图6.近三月天然气现货价格（美元/百万英热）8 图7.全国重点电厂日耗煤量（万吨）8 图8.三峡大坝周均入库流量（立方米/秒）9 图9.二滩周均入库流量（立方米/秒）9 表1.九大专项行动及措施3 表2.公用事业板块主要公司分红与股息率情况10 1行业要闻 1.国家能源局：关于加强煤电机组灵活性改造和深度调峰期间安全管理的通知 8月6日，国家能源局发布的《关于加强煤电机组灵活性改造和深度调峰期间安全管理的通知》指出，发电企业应加强运行监控，重点关注燃烧失稳、管道超温、振动异常等现象;加强日常巡检，及时治理阀门卡涩、管道泄漏、积灰堵塞等隐患;加强检测检验，综合开展设备疲劳劣化、水蚀磨损等情况的寿命评估。完善深度调峰期间设备风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制提升设备可靠性。 2.三部委：加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年） 8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年），聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，明确重点任务，务求提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力。《方案》提出在2024-2027年重点开展9项专项行动，24项具体行动措施，推动新型电力系统建设。 表1.九大专项行动及措施 电力系统稳定保障 1）优化加强电网主网架；2）提升新型主体涉网性能；3）推进构网型技术应用；4）持续提升电能质量 大规模高比例新能源外送攻坚 1）提高在运输电通道新能源电量占比；2）开展新增输电通道先进技术应用 配电网高质量发展 1）组织编制建设改造实施方案；2）健全配电网全过程管理；3）制定修订一批配电网标准；4）建立配电网发展指标评价体系 智慧化调度体系建设 1）加强智慧化调度体系总体设计；2）创新新型有源配电网调度模式 新能源系统友好性能提升 1）打造一批系统友好型新能源电站；2）实施一批算力与电力协同项目；3）建设一批智能微电网项目 新一代煤电升级 1）开展新一代煤电试验示范；2）推动新一代煤电标准建设 电力系统调节能力优化 1）建设一批共享储能电站；2）探索应用一批新型储能技术 电动汽车充电设施网络拓展 1）完善充电基础设施网络布局；2）加强电动汽车与电网融合互动；3）建立健全充电基础设施标准体系 需求侧协同能力提升 1）开展典型地区高比例需求侧响应；2）建设一批虚拟电厂 数据来源：国家发展改革，财通证券研究所 3.上海：拟新增虚拟电厂、独立储能等新兴经营主体参与电力现货市场 8月7日，上海市发改委发布的《上海电力现货市场实施细则(结算试运行2024年修订版征求意见稿)》指出统一结算点电价，现阶段，指日前、实时市场用户侧的全市统一结算价。新增内容包括：虚拟电厂，通过先进的控制、计量、通信等技术和软件系统，实现分布式电源、储能系统、可调负荷等多种分布式资源的聚合 和协同优化。独立储能，具备独立计量、控制等技术条件。接入调度自动化系统可被电网监控和调度，符合相关标准规范和电力市场运营机构等有关方面要求，具有法人资格的新型储能项目。 4.2台100万千瓦燃煤发电机组开工 8月8日，中国能建山西院EPC总承包建筑集团承建的山西同热三期2x100万千瓦煤电工程首方混凝土开始浇筑标志着项目全面开工。项目建设2台100万千瓦 超超临界直接空冷热电联产燃煤发电机组。建成后，机组年利用小时数约5000小 时，全年可发电95.36亿千瓦时，全年亚均发电标煤耗242.328克/千瓦时，全年 供热1311万吉焦可供热2800万平方米，供热期热电比82.6%，将成为国内供热量最大的百万机组。 5.三部门:进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案 8月8日，国家发展改革委、市场监管总局、生态环境部发布《关于进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案(2024—2025年)》的通知，通知指出，发布产品碳足迹量化要求通则国家标准，统一具体产品的碳足迹核算原则、核算方法、数据质量等要求。加快研制新能源汽车、光伏、锂电池等产品碳足迹国家标准，服务外贸出口新优势。 6.南方电网:到2025年分布式光伏接入空间预计将达50GW 南方电网计划在2024年至2027年期间投资1953亿元进行电网设备的大规模更新，以提升电网的安全性、可靠性和高质量发展。2024年将增加40亿元投资，使全年投资达到404亿元，目标是到2027年投资规模较2023年增长52%。预计到 2025年达到5000万千瓦光伏和250万台充电桩接入水平，2027年实现柔性化、智能化、数字化转型；到2027年，供电可靠率将超过99.95%，电压合格率超过99.9%。 2重点公司公告汇总 1.吉电股份：（1）发布2024年半年度分红派息实施公告，公司决定以27.90亿股的总股本为基数，每10股派发现金股利1.17元（含税），总计分配现金股利3.26亿元，占上半年归母净利润的29.83%。（2）公司已于近日完成了2024年度第三期超短期融资券”（以下简称“本期超短期融资券”）的发行。本期超短期融资券的发行额为11亿元人民币，期限为86天，单位面值为100元人民币，票面利率为1.92%。2024年8月6日，本期超短期融资券所募集资金11亿元人民币已经全额到账。 2.华能国际：（1）公司已于近日完成了华能国际电力股份有限公司2024年度第八期短期融资券的发行，发行额为50亿元人民币，期限85天，发行面值100元，发行利率1.83%。（2）公司已于近日完成了华能国际电力股份有限公司2024年度第七期中期票据的发行。本期债券发行额为15亿元人民币，期限为十年，单位面值为100元人民币，发行利率为2.26%。 3.甘肃能源：发布半年度报告，公司2024年1-6月营业收入12.34亿元，同比 +14.08%，归母净利2.86亿元，同比+18.11%；完成售电量38.67亿千瓦时，参与市场交易电量18.73亿千瓦时，占总销售电量的48.44%，较去年同期增加8.24亿千瓦时。 4.华能水电：近日完成了2024年度第三期绿色中期票据（科创票据）的发行，其中包括5亿元的3+N年期品种一，利率为2.06%；10亿元的5+N年期品种二，利率为2.17%。发行完成后，公司短期融资券余额为66.40亿元，中期票据余额为175亿元。 5.龙源电力：公司7月完成发电量61.78亿千瓦时，同比-2.31%。其中，风电发电量下降6.97%，火电发电量下降4.28%，其他可再生能源发电量增长42.24%；截至2024年7月31日，累计完成发电量462.6亿千瓦时，同比 +0.41%。其中，风电发电量下降4.90%，火电发电量下降2.70%，其他可再生能源发电量增长102.50%。 6.三峡能源：发布2023年年度权益分派方案，公司决定以286.21亿股的总股本为基数，每10股派发现金股利0.78元（含税），总计分配现金股利22.32亿元，占2023年归母净利润的31.09%。 7．新天绿能：2024年7月，完成发电量7.72亿千瓦时，同比-24.08%；截至2024 年7月31日，累计完成发电量83亿千瓦时，同比-6.00%。 8.太阳能：公司通过子公司中节能达拉特旗太阳能科技有限公司投资约201,465.92万元建设达拉特旗50万千瓦防沙治沙光伏一体化项目，该项目位于内蒙古鄂尔多斯市，预计财务内部收益率（所得税后）为5.49%，投资回收期约为14.08年。 9.湖北能源：2024年7月，公司完成发电量47.46亿千瓦时，同比增加38.65%。其中水电发电量同比增加120.36%，火电发电量同比减少1.80%，新能源发电量同比增加48.56%；本年累计完成发电量257.20亿千瓦时，同比增加31.93%。其中水电发电量同比增加76.96%，火电发电量同比增加13.41%，新能源发电量同比增加27.33%。 3国内电力数据跟踪 截至2024年6月，我国发电设备累计装机容量3071GW，同比+13.40%，环比+1.10%。传统能源增速放缓，但仍占主导地位：火/水/核电累计装机量分别为1405/427/58GW，占比45.76%/13.91%/1.89%/，同比+3.55%/+2.21%/+2.33%。 新能源增长迅速：风电累计装机量467GW，同比+19.91%，环比+1.23%；光伏累计 装机容量714GW，同比+51.59%，环比+3.26%。风/光装机量占比分别提升至15.20%/23.24%。 图1.2022-2024年国内各类型发电源装机量（GW） 2024-06 2024-03 2023-11 2023-08 2023-05 2023-02 2022-09 2022-06 427140558467714 0%20%40%60%80%100%