环保与公用事业周报：可再生能源消纳比重大幅提升，绿电消纳有望改善

公用事业与环保行业周报

行情回顾与板块指数表现

• 本周整体表现：申万(2021)公用事业行业指数下跌1.6%，环保行业指数下跌1.5%。
• 板块细分：
  • 环保板块：园林上涨1.1%，水务下跌1.4%，环境修复上涨0.4%，大气治理下跌0.7%，监测/检测/仪表下跌1.0%，水治理下跌1.6%，固废处理下跌2.3%，环保设备下跌0.6%。
  • 公用板块：水电板块下跌2.5%，新能源发电下跌0.5%，燃气下跌1.1%，火电下跌1.4%，电能综合服务下跌0.5%，热电下跌0.7%，节能利用下跌0.2%。

个股表现

• 环保板块：涨幅前十包括中创环保、仕净科技、盛剑科技、正和生态、岳阳林纸、皖仪科技、中建环能、深水海纳、永清环保、景津装备。跌幅前十涉及福龙马、森远股份、宇通重工、大地海洋、超越科技、南华仪器、清水源、和达科技、国林科技、高能环境。
• 公用板块：涨幅前十包括ST聆达、九洲集团、明星电力、中材节能、郴电国际、联美控股、中闽能源、洪通燃气、恒盛能源、通宝能源。跌幅前十包括协鑫能科、新天然气、大连热电、国投电力、晶科科技、广西能源、东方环宇、闽东电力、ST旭蓝、晓程科技。

碳市场与天然气、煤炭、光伏价格

• 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量126.32万吨，总成交额1.15亿元。截至本周，全国碳市场累计成交量4.69亿吨，累计成交额272.88亿元。
• 天然气价格：中国LNG出厂价格指数为（单位：元/吨），中国液化天然气(LNG)到岸价为（单位：美元/百万英热）。
• 煤炭价格：京唐港5500混煤价格为（元/吨）。
• 光伏原料价格：多晶硅致密料现货周均价为（单位：元/kg），单晶硅片现货周均价，单晶PERC电池片周均价。

主题研究与行业动态

• 主题研究：2024年非水电消纳责任权重大幅提高，首次明确各省电解铝行业绿电消费比例。
• 行业动态：包括江苏发布空气质量持续改善行动计划、发改委等印发强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案、新型电力系统建设加速等。

投资建议与风险提示

• 投资建议：建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇，重点关注国林科技、倍杰特等公司。
• 风险提示：项目推进不及预期、市场竞争加剧、国际政治局势变化、政策推进不及预期、电价下调风险。

结论

本周，环保与公用事业板块表现整体偏弱，但细分领域内部分公司表现出不同寻常的增长势头。碳市场活动稳定，能源价格波动，新型电力系统建设和绿色电力消纳成为行业焦点。投资者应关注政策导向和行业趋势，以把握投资机会的同时注意潜在风险。