房地产行业第32周周报：新房销售环比下滑，收储政策逐步推进

房地产行业第32周周报 新房销售环比下滑，收储政策逐步推进 2024年8月11日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 新房销售环比下滑，收储政策逐步推进 2024年8月11日 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/08/05-2024/08/11）申万房地产指数上涨3.26%，跑赢上证综指4.75pct，在各类板块中位列第1/31，恒生地产建筑业指数上涨4.07%，跑赢恒生综指3.23pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：世联行（33.95%）、珠光控股（27.35%）、城建发展（18.32%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：易居企业控股（-20.75%）、亚通股份 （-19.88%）、山子高科（-11.35%）。本周恒生物业服务及管理板块上涨3.40%，跑赢恒生综指2.56pct，在各类板块中位列第3/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：弘阳服务（13.68%）、中海物业（10.62%）、绿城管理控股（8.90%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：合景悠活（-6.85%）、第一服务控股（-3.13%）、国锐地产（-2.27%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/08/03-2024/08/09）30个大中城新房成交面积160.23万平方米，同比下降8.36%，环比下降25.56%。14城二手房成交面积183.12万平方米，同比上升26.27%，环比下降0.95%。监测13 个重点城市库存面积11761.90万平方米，环比上升0.09%，去化周期102.75周，较上周缩短3.15周。上周（2024/07/29-2024/08/04）100大中城市土地成交建面2203.16万平方米，同比下降36.46%，环比下降15.58%；溢价率为4.32%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/08/05-2024/08/11）房企境内新发债总额为 202.93亿元，同比上升48.30%，环比上升307.49%；债务总偿还量为 116.09亿元，同比下降29.87%，环比上升53.16%；净融资额86.84亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测8 3.1新房成交数据8 3.2二手房成交数据8 3.3土地市场情况9 3.4库存及去化10 4.房企融资情况12 4.1房企融资详情12 风险因素14 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）8 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）8 图表14：2024年6月新建住宅价格同比及环比增速8 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速9 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）9 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）9 图表18：2024年6月二手房价格指数同环比增速（%）9 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速9 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速9 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率10 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率10 图表23：13城库存面积及去化周期10 图表24：一线城市库存面积及去化周期10 图表25：二线城市库存面积及去化周期10 图表26：三线城市库存面积及去化周期10 图表27：重点城市库存和去化周期情况11 图表28：境内新发债规模及同比增速12 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模12 图表30：房企债券发行详情12 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 8月5日 上海市 8月2日，中国人民银行上海总部召开2024年下半年工作会议，深入学习贯彻党的二十届三中全会以及2024年下半年中国人民银行工作会议、外汇管理工作交流会议精神，总结上半年工作，部署下阶段任务。会议指出，2024年上半年，上海总部配合上海市政府出台房地产新政，调降个人住房贷款首付比例和贷款利率水平。推动落实金融支持房地产十六条政策。推动商业银行发挥经营性物业贷款作用，帮助优质房企盘活存量资产；用好人民银行抵押补充贷款（PSL）政策性资金，支持“三大工程”建设。持续做好保交楼金融服务。加大住房租赁金融支持。 8月7日 江西省赣江新区 8月7日，据微信公众号“赣江发布”消息，江西省赣江新区出台了《关于推动赣江新区房地产市场平稳健康发展若干政策措施》，围绕去库存、优增量、稳市场三大方面进一步提出28条具体实施措施。在有序去库存、积极消化存量住房方面，新政提到，发文之日起至2025年6月30日，在赣江新区直管区内购买新建商品住房，且购房人在2026年6月30日前缴清契税的，由受益财政按购房合同金额的2%给予补贴。同时，进一步加强团购在售商品住房。鼓励企业按照市场化原则搭建面向全社会公开的在售商品住房团购平台，团购房源须是预售许可证等相关手续齐全的现房或准现房。各房地产企业自愿参加，对满足团购条件购房的（一次性购买5套及以上），可在新建商品住房原明码标价基础上给予不超过15%的优惠。 8月7日 广东省深圳市 8月7日，深圳市安居集团有限公司（简称“深圳安居”）发布关于收购商品房用作保障性住房的征集通告。深圳安居在征集通告中称，为积极构建“保障+市场”住房供应体系，深圳安居所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作。征集范围为深圳市（不含深汕特别合作区）商品房性质的住宅、公寓、宿舍等，优先选取整栋或整单元未售、可实现封闭管理的楼栋项目（房源）。 8月8日 浙江省杭州市 8月8日，浙江省杭州市萧山区住房和城乡建设局发布《关于促进房地产市场健康平稳发展举措的通知》，涉及公积金付首付、购房消费券等。文件提出，优化公积金服务。在本市缴纳住房公积金的，购房人可以以家庭为单位（包括直系亲属）申请提取住房公积金用于支付购房首付款。购房人名下省内市外公积金可以经确认后用于支付购房首付款。 8月9日 全国 央行发布2024年第二季度中国货币政策执行报告。报告提出，充分认识房地产市场供求关系的新变化，顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推动已出台金融政策措施落地见效，促进房地产市场平稳健康发展。引导金融机构强化金融保障，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求，支持城乡居民多样化改善住房需求，加大住房租赁金融支持，推动加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。 资料来源：中国房地产网、中国人民银行上海总部、新京报、澎湃新闻、观点网、深圳安居、杭州市萧山区住建局、央行、赣江发布、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/08/05-2024/08/11）申万房地产指数上涨3.26%，跑赢上证综指4.75pct，在各类板块中位列第1/31，恒生地产建筑业指数上涨4.07%，跑赢恒生综指3.23pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：世联行（33.95%）、珠光控股（27.35%）、城建发展（18.32%）、九龙仓置业（17.49%）、太古地产（15.61%）、金地集团（15.13%）、深物业A（14.37%）、新城发展（11.94%）、世茂集团（11.76%）、滨江集团（10.71%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：易居企业控股（-20.75%）、亚通股份（-19.88%）、山子高科（-11.35%）、珠江股份（-10.00%）、弘阳地产（-7.69%）、融信中国（-6.94%）、中梁控股（-6.93%）、空港股份（-6.68%）、大名城（-6.28%）、派斯林（-5.63%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/8/052024/8/062024/8/072024/8/082024/8/09 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% 计算机国防军工电子 通信汽车 有色金属家用电器机械设备交通运输非银金融钢铁 公用事业建筑装饰电力设备环保 银行 基础化工农林牧渔传媒 综合 石油石化医药生物商贸零售纺织服饰煤炭 社会服务美容护理轻工制造建筑材料食品饮料房地产 -6% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/08/05-2024/08/11）恒生物业服务及管理板块上涨3.40%，跑赢恒生综指2.56pct，在各类板块中位列第3/13。 本周涨幅前10的物业公司分别为：弘阳服务（13.68%）、中海物业（10.62%）、绿城管理控股（8.90%）、时代邻里（8.33%）、宝龙商业（6.10%）、远洋服务（5.88%）、碧桂园服务（4.85%）、保利物业（4.77%）、融创服务（3.55%）、华润万象生活（3.51%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：合景悠活（-6.85%）、第一服务控股（-3.13%）、国锐地产（-2.27%）、奥园健康（-2.11%）、恒大物业（-1.59%）、新城悦服务（-1.42%）、佳兆业美好（-1.00%）、建发物业（-0.71%）、绿城服务（-0.60%）、金科服务（-0.39%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%） 3% 2% 1% 0% -1% -2% 恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指 2024/08/052024/08/062024/08/072024/08/082024/08/09 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）图表9：本周物业股跌幅前10名（%） 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.3重点公司公告 图表10：本周重点公司公告 日期 公司 公告内容 业绩公告 8/5 碧桂园 7月归属公司股东权益的合同销售额约34.1亿元 8/5 美的置业 前7月合同销售金额约232.1亿元 8/5 金地商置