汽车行业周报：7月乘用车零售预计同比微降，新势力销量同比普涨

行业概括：汽车板块本周（7.29-8.2）下跌1.06%，跑输沪深300指数0.33个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌4.75%，跑输沪深300指数4.02个百分点，商用车子板块上涨1.26%，跑赢沪深300指数1.99个百分点，货车子板块上涨0.71%，跑赢沪深300指数1.44个百分点，客车子板块上涨2.08%，跑赢沪深300指数2.81个百分点。本周（7.29-8.2）汽车零部件板块上涨0.53%，跑赢沪深300指数1.26个百分点；汽车服务板块上涨4.03%，跑赢沪深300指数4.76个百分点。本周（7.29-8.2）上证综指高于沪深300指数1.23个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 从估值水平来看，截至8月2日，汽车行业PE- TTM 为21.91，较上周下跌0.16。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为24.9、36.34和18.63，本周乘用车板块下跌1.24，商用车板上涨0.48，零部件上涨0.18。 从汽车相关概念板块来看，本周（7.29-8.2）本周汽车相关概念板块表现整体较好。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨跌幅为-2.39%、4.04%、0.59%、-1.06%、1.87%、0.25%、3.74%、2.34%。从原材料价格来看，截至8月2日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为19254.63、73806.22、3398.62、14988.27点，本周分别变化-0.17%/-0.49%/0.39%/1.46%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7625元/吨和8.076万元/吨，本周价格分别变化0%/-4.72%。 7月乘用车零售预计同比微降，新势力销量同比普涨。1）乘用车整体：7月1-28日，乘用车市场零售139.2万辆，同比去年7月同期下降3%，较上月同期下降11%，今年以来累计零售1123.1万辆，同比增长2%。7月1-28日，乘用车新能源车市场零售72.2万辆，同比去年7月同期增长31%，较上月同期下降5%，今年以来累计零售483.5万辆，同比增长33%。2）新势力：理想7月销量51000辆，同/环比分别+49%/+7%，24年累计24.0万辆，同比+39%；问界7月销量41535辆，同/环比分别+882%/-3%，24年累计22.7万辆，同比+728%；广汽埃安7月销量35238辆，同/环比分别-22%/+1%，24年累计21.3万辆，同比-16%；蔚来7月销量20498辆，同/环比分别+0.2%/-3%，24年累计10.8万辆，同比+44%；零跑7月销量22093辆，同/环比分别+54%/+10%，24年累计10.9万辆，同比+85%； 极氪7月销量15655辆，同/环比分别+30%/-22%，24年累计10.4万辆，同比+89%；小鹏7月销量11145辆，同/环比分别+1%/+4%，24年累计6.3万辆，同比+20%；哪吒7月销量11015辆，同/环比分别+10%/+8%，24年累计6.5万辆，同比-11%。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不及预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周（7.29-8.2）下跌1.06%，跑输沪深300指数0.33个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌4.75%，跑输沪深300指数4.02个百分点，商用车子板块上涨1.26%，跑赢沪深300指数1.99个百分点，货车子板块上涨0.71%，跑赢沪深300指数1.44个百分点，客车子板块上涨2.08%，跑赢沪深300指数2.81个百分点。本周（7.29-8.2）汽车零部件板块上涨0.53%，跑赢沪深300指数1.26个百分点；汽车服务板块上涨4.03%，跑赢沪深300指数4.76个百分点。本周（7.29-8.2）上证综指高于沪深300指数1.23个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 图表1：汽车二级板块本周（7.29-8.2）涨跌幅 从估值水平来看，截至8月2日，汽车行业PE- TTM 为21.91，较上周下跌0.16。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为24.9、36.34和18.63，本周乘用车板块下跌1.24，商用车板上涨0.48，零部件上涨0.18。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周（7.29-8.2）本周汽车相关概念板块表现整体较好。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨跌幅为-2.39%、4.04%、0.59%、-1.06%、1.87%、0.25%、3.74%、2.34%。 图表6：汽车热点方向本周（7.29-8.2）涨跌幅 行业表现：本周（7.29-8.2）上证综指上涨0.5%，22个行业上涨，8个行业下跌。 汽车板块下跌1.06%，在30个行业中位居第25名。 图表7：本周（7.29-8.2）行业涨跌幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周（7.29-8.2）整体有所下跌。凯众股份、泉峰汽车处于上涨状态，分别上涨11.31%、9.31%，潍柴动力、福耀玻璃、长安汽车跌幅较大，分别为-7.36%、-8.27%和-9.32%。 图表8：重点个股本周（7.29-8.2）涨跌幅 原材料价格变动情况：截至8月2日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为19254.63、73806.22、3398.62、14988.27点 ， 本周分别变化-0.17%/-0.49%/0.39%/1.46%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7625元/吨和8.076万元/吨，本周价格分别变化0%/-4.72%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：橡胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（元/吨） 2.公司、行业重大事项 2.1公司公告回顾 湘油泵（603319）对外投资：公司因业务发展需要，拟在泰国投资新建美湖智造泰国生产基地项目，投资金额不超过人民币1.5亿元，实际投资金额以有关政府主管部门审批为准，公司将根据市场需求和业务进展等具体情况分阶段实施建设泰国生产基地项目。 均胜电子（600699）2024年半年度业绩快报：2024年1月1日至2024年6月30日，公司营业总收入为270.80亿元，同比增长0.24%；归属于上市公司股东的净利润为6.38亿元，同比增长34.14%；扣非净利润为6.40亿，同比增长61.47%； 基本每股收益为0.45元，同比增长28.57%。 福耀玻璃（600660）2024年半年度业绩快报：2024年1月1日至2024年6月30日，公司营业总收入为183.40亿元，同比增长22.01%；归属于上市公司股东的净利润为34.99亿元，同比增长23.35%；扣非净利润为36.89亿，同比增长32.07%；基本每股收益为1.34元，同比增长22.94%。 东箭科技（300978）减持计划：公司股东上海泓成、上海聚澄、祥禾涌安、涌创铧兴为一致行动人，合计持有本公司股份25,979,572股（占本公司总股本比例6.1461%）。上海泓成、上海聚澄、祥禾涌安、涌创铧兴拟自本减持计划公告之日起15个交易日之后的两个月内通过集中竞价或大宗交易方式减持所持有的公司股份，合计减持不超过5,072,400股，占公司股份总数的1.20%。 松原股份（300893）发行可转债：本次可转债的发行总额为人民币41,000.00万元，发行数量为410.00万张，每张面值为人民币100元，按面值发行。本次发行的可转债存续期限为发行之日起6年，即自2024年8月1日至2030年7月31日，采用每年付息一次的付息方式。票面利率第一年为0.20%、第二年为0.40%、第三年为0.80%、第四年为1.50%、第五年为2.00%、第六年为2.50%。募集资金用途：28,700.00万元用于年产1,330万套汽车安全系统及配套零部件项目（一期工程），12,300.00万元用于补充流动资金及偿还银行借款。 湘油泵（603319）解除质押及再质押：至本公告日，公司控股股东许仲秋先生持有公司股份40,803,236股，占公司总股本19.61%，累计质押公司股份23,769,800股，占其所持有公司股份总额的58.25%，占公司总股本的11.41%；控股股东之一致行动人许文慧女士直接持有公司股份16,132,536股，占公司总股本7.75%，累计质押公司股份9,536,000股，占其所持有公司股份总额的59.11%，占公司总股本的4.58%。 登云股份（002715）解除质押：张弢、欧洪先、李盘生、罗天友、吴素叶、欧少 兰、邓剑雄七名股东为一致行动人，合计持有公司股份17,827,432股，占公司总股 本的12.92%。本次部分股份解除质押的为张弢、欧洪先、李盘生、罗天友、吴素 叶，合计3104000股，占其所持股份比例为17.48%，占公司总股本比例为2.25%。 肇民科技（301000）项目定点：公司于近日收到国内某生产商用车、传统乘用车和新能源车的头部汽车整车厂的定点供应商通知函，公司已获得供应商代码，同时将作为客户制动系统等汽车零部件开发和生产供应商，为客户的主力车型进行配套。 公司接到通知后将立即开展后续工作，并按照客户要求按期交付。 伯特利（603596）发行可转债：本次可转债发行总额不超过人民币283,200.00万元（含283,200.00万元），发行数量不超过28,320,000张（含本数），每张面值为人民币100元，按面值发行。本次发行的可转债存续期限为发行之日起6年，采用每年付息一次的付息方式。募集资金用途：用于年产60万套电子机械制动（EMB）研发及产业化项目、年产100万套线控底盘制动系统产业化项目、年产100万套电子驻车制动系统（EPB）建设项目、高强度铝合金铸件项目、墨西哥年产720万件轻量化零部件及200万件制动钳项目和补充流动资金。 华安鑫创（300928）项目定点：公司自2024年4月19日至本公告披露日合计收到项目定点通知9个，预计项目周期为2.5-5年不等。其中，在智能座舱终端市场拓展方面，公司收到了来自长安汽车、奇瑞汽车及中兴汽车的定点通知，确认公司为其销售范围为全球市场的主要车型提供显示系统终端或主机控制系统产品开发及配套，同时，亚洲某头部飞行汽车制造商也确认公司取得其低空飞行器的座舱显示系统终端等产品开发及供货资格。 华安鑫创（300928）2024年半年度报告：2024年1月1日至2024年6月30日，公司营业总收入为4.31亿元，同比下降18.54%；归属于上市公司股东的净利润为-0.28亿元，同比下降2,669.76%；扣非净利润为-0.30亿，同比下降804.92%； 基本每股收益为-0.35元，同比下降3600.00%。 星源卓镁（301398）对外投资：公司于2023年10月25日召开第二届董事会第十一次会议，审议通过了《关于对外投资设立境外全资子公司及孙公司的议案》，公司拟在新加坡设立全资子公司及全资孙公司，新加坡公司设立完成之后，最终投资建设泰国生产基地。该基地拟从事轻量化镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售业务。本项目计划投资金额（自有资金或自筹资金）不超过人民币10,000万元（或等值美元）。 中鼎股份（000887）项目定点：公司子公司上海鼎瑜近期收到客户通知，公司成为国内某头部新势力品牌主机厂新能源平台项目空气悬挂系统的空气弹簧总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为3年，生命周期总金额约为4915.84万元。 比亚迪（002594）2024年7月产销快报：公司7月新能源汽车产量