汽车行业周报：7月第一周乘用车零售销量表现平稳，月末有望持续恢复

汽车 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 19 汽车 2021年07月18日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：贝格数据 《行业周报-6月乘用车产销量同比回落，新能源车维持高景气》-2021.7.10 《行业周报-特斯拉2021Q2交付量超20万台》-2021.7.3 《行业周报-乘联会预计6月狭义乘用车零售158万辆，同比下降4.8%》-2021.6.27 《行业周报-长安汽车发布蓝鲸iDD混动系统，电气化提速》-2021.6.19 《行业周报-乘联会预计新能源乘用车2021年销量240万辆》-2021.6.14 7月第一周乘用车零售销量表现平稳，月末或将有所恢复 ——行业周报 邓健全（分析师） dengjianquan@kysec.cn 证书编号：S0790521040001 ⚫ 本周关注：7月第一周的厂商产销表现相对平稳 据乘联会数据，2021年7月1日至11日乘用车市场零售销量日均30752辆，较2020年同期持平，较2019年同期-1%，环比-7%；乘用车市场批发销量日均29367辆，较2020年同期-18%，较2019年同期持平，环比+1%。“缺芯”的影响仍在延续，部分厂商的7月初产销节奏相对偏慢。随着芯片供给的改善，乘联会预计乘用车产销表现或将在7月末有所恢复。 ⚫ 行情回顾：行业跑输大盘，近3成行业个股本周收涨 （1）本周沪深300指数涨幅0.50%，创业板指数涨幅0.68%，汽车板块涨幅-4.01%，跑输大盘4.51个百分点。其中，乘用车III涨幅-7.17%，领跌子板块。 （2）个股方面，本周汽车板块中有57家公司收涨，占比近30%，江淮汽车、钧达股份领涨。新能源汽车子板块中，江淮汽车以28.42%的周涨幅领涨。 ⚫ 行业动态及公司公告：6月经销商库存系数下降，零跑汽车完成Pre-IPO融资 （1）零跑汽车已完成超45亿元Pre-IPO轮融资，由中金资本领投，杭州市政府也参与了本轮融资，投资金额为30亿元。根据计划，零跑汽车或将于2021年下半年提交IPO申请，预计在2021年底或2022年初在科创板上市。 （2）2021年1月至6月，社会消费品零售总额同比增长23.0%，汽车类同比增长33.7%。新能源乘用车市场多元化发力，6月渗透率提升至14%。据中国汽车流通协会，2021年6月汽车消费指数为57.3，环比下降17.8个百分点，同比下降2.9个百分点；2021年6月经销商库存系数为1.48，环比5月继续下降，汽车市场处于被动去库存阶段。 （3）上市新车方面，2021年7月13日，天际ME5上市，售价14.99-15.99万元；7月17日，上汽集团名爵6新能源上市，售价14.58-17.58万元。 ⚫ 本周观点 2021年7月第一周乘用车市场零售销量较2020年同期持平，表现相对平稳。2021年6月经销商库存系数为1.48，环比5月继续下降，汽车市场处于被动去库存阶段。乘联会预计芯片短缺问题将在三季度大幅缓解，批发市场8月开始或将呈现强势上升趋势。电动化、智能化加速下，汽车行业迎来了长期向上周期。整车厂方面，受益标的包括比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车以及新势力蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面，受益标的包括福耀玻璃、天润工业、科博达、得邦照明、广汇汽车、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份等。 ⚫ 风险提示 宏观经济恢复不及预期、汽车促消费推进不及预期、海内外汽车需求不及预期 -20%0%20%40%60%汽车（中信）沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 19 目 录 1、 本周关注：7月第一周乘用车零售销量表现平稳，月末有望持续恢复 .......................................................................... 4 2、 板块市场表现：汽车板块跑输大盘 .................................................................................................................................... 5 2.1、 板块行情回顾：汽车板块跑输沪深300指数4.51个百分点 ................................................................................. 5 2.2、 个股情况分析：本周近3成行业个股收涨 ............................................................................................................. 6 3、 行业动态及公司公告：7月第一周乘用车零售销量表现平稳，多家公司中报预喜 ...................................................... 7 3.1、 行业重要新闻：长城汽车哈弗品牌正式登陆埃及市场，零跑汽车完成超45亿元Pre-IPO轮融资 ................. 7 3.2、 重点公司公告：多家公司2021HI净利润实现高增长 ........................................................................................... 9 3.3、 新上市车型：天际ME5、君威新车上市 .............................................................................................................. 10 4、 重点数据跟踪：原材料价格总体平稳 .............................................................................................................................. 11 4.1、 锂电池及材料价格波动幅度较小 ........................................................................................................................... 11 4.2、 新能源汽车：6月混动车产量增速略微上升、纯电动产销量增速有所回落 ..................................................... 15 4.2.1、 新能源汽车产销量数据：6月产销量同比增幅较大，乘用车销量环比上升 .......................................... 15 4.2.2、 充电桩保有量情况：稳步上升 .................................................................................................................... 16 4.3、 汽车行业：行业总体月度销量走弱，增速有所回落 ............................................................................................ 17 5、 风险提示 .............................................................................................................................................................................. 17 图表目录 图1： 汽车板块本周涨跌幅行业排名第30位 ......................................................................................................................... 5 图2： 子板块中乘用车III板块本周领跌 ................................................................................................................................... 5 图3： 概念板块中聚碳酸酯指数本周领涨 ............................................................................................................................... 5 图4： 本周上涨个股个数为57家 ............................................................................................................................................. 6 图5： 个股中江淮汽车、钧达股份本周领涨 ........................................................................................................................... 6 图6： 金属钴价格近3月略有上涨（万元/吨） .................................................................................................................... 11 图7： 电解钴价格近3月走势平稳（万元/吨） .................................................................................................................... 11 图8： 四氧化三钴价格近3月有所下降（元/千克） ............................................................................................................ 11 图9： 金属锂价格近3月有所上涨（万元/吨） .................................................................................................................... 11 图10： 碳酸锂价格有所上涨（万元/吨） .............................................................................................................................. 12 图11： 氢氧化锂价格有所上涨（万元/吨） ...........................