新股周报：创业板新股8月首日涨幅有所下降，珂玛科技即将上市

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2024年8月5日 新股周报（2024.08.05-2024.08.09） 创业板新股8月首日涨幅有所下降，珂玛科技即将上市 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com冯瑞 执业登记编码：S0760524070001邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度上升，8月创业板新股首日涨幅有所下降 周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有18只股票录得正涨幅(占比 58.06%，前值20.00%)。 科创板：上周科创板无新股上市。周内达梦数据、上海合晶录得周涨幅超1%，灿芯股份、中创股份录得周跌幅超-1%。 创业板：上周创业板博实结上市，上市首日涨幅99.73%，首日开板估值44.59倍。周内中仑新材、瑞迪智驱、宏鑫科技录得周涨幅超4%，绿联科技、博实结录得周跌幅超-10%。沪深主板：上周沪深主板力聚热能上市，上市首日涨幅55.00%，首日开板估值19.71倍。周内安乃达、平安电工录得周涨幅超10%，力聚热能、广合科技录得周跌幅超-2%。 新股周期：6月上市6只新股，创业板/科创板新股首日涨幅高企，主板新股首日涨幅较4月下降（5月无新股上市），创业板首日开板估值较5月上升，科创板/主板新股首日开板估值下降，估值水平分化。7月主板安乃达/键邦股份/力聚热能，创业板乔锋智能/科力装备/绿联科技上市，创业板新股发行市盈率微升，首日涨幅高企但开板估值下降，主板新股发行市盈率下降但开板估值上升。8月创业板博实结上市，新股首日涨幅有所下降，但开板估值上升。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2024/07：科力装备（汽车玻璃总成组件）； 2024/06：汇成真空（复合集流体设备）、达梦数据（数据库基础软件）、爱迪特（口腔修复材料及数字化设备）； 2024/05：瑞迪智驱（电磁制动器/谐波减速机）； 2024/04：广合科技（服务器PCB）； 2024/02：诺瓦星云(LED显示控制系统)、成都华微(特种IC)； 2023/12：艾森股份(电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； 2023/11：京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备)、麦加芯彩(风电叶片涂料引领者)； 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)； 2023/8：华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学组件)； 2023/7：精智达(DRAM测试)； 2023/6：阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)； 2023/4：华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(碳化硅长晶炉)； 2023/3：茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 近端待上市新股：龙图光罩、珂玛科技 已获批复重点新股：凯普林、联芸科技、拉普拉斯、富特科技、电子网。 远端深度报告覆盖：诺瓦星云、芯动联科、安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险。 目录 1.新股市场活跃度上升，8月创业板新股首日涨幅有所下降4 1.1科创板7月无新股上市，上周达梦数据/上海合晶涨幅为正4 1.2创业板8月博实结上市，上周中仑新材涨幅超10%6 1.3主板7月安乃达/键邦股份/力聚热能上市，上周安乃达/平安电工涨幅超10%7 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比上升9 2.近端重点新股名单9 2.1进入证监会批复环节的重点新股9 2.2已发行待上市的重点新股10 2.2.1龙图光罩（688721.SH）10 2.2.2珂玛科技（301611.SZ）11 2.3已上市的重点新股（2023.1以来）12 3.远端部分新股覆盖13 3.1远端部分新股深度报告覆盖13 4.风险提示15 图表目录 图1：新股发行数量（个）4 图2：新股募资统计（亿元）4 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数5 图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势5 图5：科创板新股首日开板估值水平变化5 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数6 图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势6 图8：创业板新股首日开板估值水平变化7 图9：沪深主板首发PE（摊薄）月度中位数8 图10：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势8 图11：沪深主板新股首日开板估值水平变化8 图12：Wind近端次新股指数成份/创业板（TTM-PE，中值）9 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/29-2024/08/02，统计范围为近6个月上市新股）4 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/29-2024/08/02，统计范围为近6个月上市新股）6 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/29-2024/08/02，统计范围为近6个月上市新股）7 表4：已收到证监会批复的初筛重点新股名单（数据截至2024/08/02）9 表5：近端重点新股名单（2023.1以来，数据截至2024/08/02）13 表6：远端已覆盖新股名单（数据截至2024/08/02）13 1.新股市场活跃度上升，8月创业板新股首日涨幅有所下降 上周新股市场上市2只股票。2023年初至今上市新股277只（科创板74只，创业板129只，沪深主板 74只），2023年初至今实现募资3678.18亿元（科创板1522.19亿元，创业板1269.56亿元，沪深主板886.43 亿元）。周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有18只股票录得正涨幅(占比58.06%，前值20.00%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板7月无新股上市，上周达梦数据/上海合晶涨幅为正 上周科创板无新股上市。周内达梦数据、上海合晶录得周涨幅超1%，灿芯股份、中创股份录得周跌幅超-1%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/29-2024/08/02，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%） 科创板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 688692.SH 达梦数据 垂直应用软件 2.46% 161.92 50.89 46.45 38.21 688584.SH 上海合晶 半导体材料 1.26% 101.88 49.51 -- -- 科创板跌幅靠前 688691.SH 灿芯股份 集成电路制造 -1.81% 61.72 36.64 -- -- 688695.SH 中创股份 横向通用软件 -1.39% 24.76 36.01 -- -- 688709.SH 成都华微 数字芯片设计 -0.76% 116.61 39.56 32.00 25.56 688530.SH 欧莱新材 半导体材料 -0.59% 29.46 59.41 50.89 42.16 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/08/02（周五），科创板6月份无新股询价，7月份首发PE（摊薄）30.20倍，较5月份(24.09倍)上升；科创板7月份无新股上市，6月份新股首日涨幅256.49%，较5月份(176.15%)上升；科创板6月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）74.05倍，较5月份(85.55倍)下降。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板8月博实结上市，上周中仑新材涨幅超10% 上周创业板博实结上市，上市首日涨幅99.73%，首日开板估值44.59倍。周内中仑新材、瑞迪智驱、宏鑫科技录得周涨幅超4%，绿联科技、博实结录得周跌幅超-10%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/29-2024/08/02，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%） 创业板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 301565.SZ 中仑新材 膜材料 10.50% 88.80 45.53 -- -- 301596.SZ 瑞迪智驱 金属制品 4.61% 41.01 41.82 -- -- 301539.SZ 宏鑫科技 轮胎轮毂 4.59% 31.02 42.31 -- -- 300784.SZ 利安科技 消费电子零部件及组装 2.54% 31.30 41.25 -- -- 301587.SZ 中瑞股份 锂电池 1.97% 37.30 28.41 -- -- 301588.SZ 美新科技 瓷砖地板 1.56% 25.62 33.86 -- -- 创业板周跌幅靠前 301606.SZ 绿联科技 品牌消费电子 -27.86% 136.34 34.33 -- -- 301608.SZ 博实结 其他计算机设备 -11.38% 74.13 41.79 -- -- 301552.SZ 科力装备 车身附件及饰件 -8.80% 34.73 23.03 -- -- 301502.SZ 华阳智能 电机Ⅲ -3.43% 22.37 37.52 -- -- 301603.SZ 乔锋智能 机床工具 -1.17% 49.78 27.42 -- -- 301580.SZ 爱迪特 医疗耗材 -0.73% 46.70 30.38 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/08/02（周五），创业板7月份首发PE（摊薄）23.98倍，较6月份（23.63倍）上升；创业板8月份博实结上市，新股首日涨幅99.73%，较7月份(114.95%)下降；创业板8月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）44.59倍，较7月份(39.17倍)上升。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3主板7月安乃达/键邦股份/力聚热能上市，上周安乃达/平安电工涨幅超10% 上周沪深主板力聚热能上市，上市首日涨幅55.00%，首日开板估值19.71倍。周内安乃达、平安电工录得周涨幅超10%，力聚热能、广合科技录得周跌幅超-2%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/29-2024/08/02，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 周涨跌幅 所属申万行业（三级） （%） 沪深主板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 603350.SH 安乃达 电机Ⅲ 13.04% 41.24 28.18 --