新股周报：科创板与创业板6月新股首日涨幅环比下降，智翔金泰待上市

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2023年6月11日 新股周报（2023.06.12-2023.06.16） 科创板与创业板6月新股首日涨幅环比下降，智翔金泰待上市 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com研究助理： 冯瑞 邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 近端新股的观察与思考：科创板与创业板6月新股首日涨幅下降 截至周五(2023/06/09），科创板6月份首发PE（摊薄）51.61倍(之前一周77.72倍)，较5月份(77.72倍)下降；科创板6月份新股首日涨幅27.61%(之前一周33.75%)，较5月份(33.75%)下降；科创板6月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）75.53倍(之前一周55.72倍)，较5月份(55.72倍)上升。创业板6月份首发PE（摊薄）39.58倍(之前一周40.57倍)，较5月份(43.5倍)下降；创业板6月份新股首日涨幅25.60%(之前一周32.41%)，较5月份(32.41%)下降；创业板6月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）57.02倍(之前一周39.25倍)，较5月份(39.25倍)上升。 上周科创板双元科技出现破发，新股市场活跃度下降，近6个月已开板新股周内34只股票录得正涨幅(占比25.37%，前值56.15%)，其中英特科技、鑫磊股份、欧克科技、同星科技、华曙高科、清越科技等周涨幅超过15%。监测周期指标来看，6月份科创板与创业板新股周日涨跌幅较5月份均有下降，整体处较低水位。Wind近端次新股指数成份估值与创业板估值最新比值为0.90，仍处折价水平，我们建议关注询价及上市首日定价不充分的优质新股。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2023年6月:西山科技（手术动力装置整机和耗材）、阿特斯（晶硅光伏组件）。 2023年5月:中科飞测-U（半导体检测、量测设备）、曼恩斯特（高精密狭缝式涂布模头）； 2023年4月:晶升股份（半导体级单晶炉）、中船特气（电子特种气体）、华曙高科（工业级增材制造设备龙头）、高华科技（高可靠传感器）、云天励飞 -U（人工智能、AI方案）； 2023年3月:日联科技（工业级X射线智能检测装备）、茂莱光学（工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR）； 2023年2月:裕太微-U（以太网物理层芯片）、龙迅股份（高清视频桥接及处理芯片）； 2023年1月:百利天恒-U（双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 2022年12月:微导纳米（ALD设备）、萤石网络（萤石物联云平台）、杰华特 （虚拟IDM模式的模拟芯片企业）。 近端待上市重点新股：智翔金泰（单克隆抗体和双特异性抗体药物）、芯动联科（高性能MEMS惯性传感器）。 已获得批复新股初筛：华虹宏力（“特色IC+功率器件”代工）、艾罗能源（光伏储能系统及产品）、海科新源（碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂）。 远端深度报告覆盖：安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、华海清科、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险 目录 1.近端新股的观察与思考：科创板与创业板6月新股首日涨幅下降3 1.1Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比上升3 1.2科创板与创业板6月新股首日涨幅环比下降3 2.上周市场：新股市场活跃度环比下降6 2.1上周周内正涨幅新股占比环比下降6 2.26个月内新股市场表现7 3.下周新股市场概览及待上市重点新股8 3.1下周新股市场概览8 3.2待上市重点新股9 3.2.1智翔金泰9 3.2.2芯动联科10 3.3已收到证监会批复的重点新股11 4.股票池名单11 4.1近端已上市重点新股名单（2022.12以来）11 4.2远端深度报告覆盖12 5.风险提示14 1.近端新股的观察与思考：科创板与创业板6月新股首日涨幅下降 上周科创板双元科技出现破发，新股市场活跃度下降，近6个月已开板新股周内34只股票录得正涨幅(占比25.37%，前值56.15%)，其中英特科技、鑫磊股份、欧克科技、同星科技、华曙高科、清越科技等周涨幅超过15%。监测周期指标来看，6月份科创板与创业板新股周日涨跌幅较5月份均有下降，整体处较低水位。Wind近端次新股指数成份估值与创业板估值最新比值为0.90，仍处折价水平，站在当前时点我们建议关注询价及上市首日定价不充分的优质新股。 1.1Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比上升 上周Wind近端次新股指数成份估值较创业板为折价状态(比值为0.90，之前一周0.84，2014年以来范围区间为0.6-1.6)，周环比上升。Wind近端次新股指数成份估值中枢（市盈率，TTM-PE中值）上升，而创业板估值中枢小幅下降。 图1：Wind近端次新股指数成份/创业板（TTM-PE，中值） 资料来源：wind，山西证券研究所 1.2科创板与创业板6月新股首日涨幅环比下降 上周海看股份、威士顿、致欧科技、国科军工、智翔金泰、广康生化、溯联股份、锡南科技、安凯微、美硕科技、华丰科技询价，海看股份、威士顿、致欧科技、国科军工公布首发PE（摊薄）为33.75倍、49.59倍、39.58倍、63.25倍；之前一周询价的飞沃科技、西高院公布首发PE（摊薄）分别为46.43倍、39.96倍；共有7只新股上市，天玛智控、新莱福、西山科技、双元科技、豪江智能、天键股份、阿特斯，上市首日涨跌幅分别为10.84%、10.11%、31.08%、-4.67%、91.42%、0.87%、16.22%，开板估值分别35.91倍、37.33 倍、107.60倍、63.36倍、71.09倍、74.50倍、15.49倍。 表1：上周新股询价及上市情况（2023.6.05-2023.6.09） 上周询价新股 股票代码 股票简称 询价日期 首发市盈率（摊薄） 发行数量（万股） 预计募资(亿) 预计募资对应市值(亿元) 网下申购日 301262.SZ 海看股份 2023-06-05 33.75 4170.0 9.48 94.85 2023-06-09 301315.SZ 威士顿 2023-06-06 49.59 2200.0 1.85 7.40 2023-06-09 301376.SZ 致欧科技 2023-06-06 39.58 4015.0 15.84 158.38 2023-06-12 688543.SH 国科军工 2023-06-07 63.25 3667.0 9.08 36.34 2023-06-12 688443.SH 智翔金泰 2023-06-06 尚未公布 9168.0 41.61 166.44 2023-06-09 300804.SZ 广康生化 2023-06-07 尚未公布 1850.0 7.71 30.86 2023-06-13 301397.SZ 溯联股份 2023-06-07 尚未公布 2501.0 4.62 18.48 2023-06-13 301170.SZ 锡南科技 2023-06-08 尚未公布 2500.0 5.68 22.70 2023-06-14 688620.SH 安凯微 2023-06-08 尚未公布 9800.0 11.24 44.96 2023-06-13 301295.SZ 美硕科技 2023-06-09 尚未公布 1800.0 6.14 24.58 2023-06-15 688629.SH 华丰科技 2023-06-09 尚未公布 6914.9 5.36 35.74 2023-06-14 之前一周询价，上周公布首发PE 股票代码 股票简称 询价日期 首发市盈率（摊薄） 发行数量（万股） 预计募资(亿) 预计募资对应市值(亿元) 网下申购日 301232.SZ 飞沃科技 2023-05-31 46.43 1347.0 6.82 27.19 2023-06-06 688334.SH 西高院 2023-06-02 39.96 7914.5 9.71 38.84 2023-06-07 上周上市新股 股票代码 股票简称 上市日期 上市日涨跌幅 上市以来涨跌幅 首发PE （摊薄） 开板估值（TTM） 发行市值（亿） 上市日总市值（亿） 最新市值（亿） 申万行业（三级） 688570.SH 天玛智控 2023-06-05 10.84% -18.08% 33.81 35.91 22.09 143.45 117.52 工控设备 301323.SZ 新莱福 2023-06-06 10.11% -21.15% 36.57 37.33 10.25 56.65 44.67 磁性材料 688576.SH 西山科技 2023-06-06 31.08% -23.02% 109.28 107.60 17.99 101.33 78.01 医疗设备 688623.SH 双元科技 2023-06-08 -4.67% -6.15% 79.83 63.36 18.61 60.56 56.83 其他自动化设备 301320.SZ 豪江智能 2023-06-09 91.42% 0.00% 40.57 71.09 5.92 47.29 47.29 工控设备 301383.SZ 天键股份 2023-06-09 0.87% 0.00% 80.26 74.50 13.41 54.04 54.04 消费电子零部件及组装 688472.SH 阿特斯 2023-06-09 16.22% 0.00% 19.86 15.49 69.07 470.72 470.72 光伏电池组件 资料来源：wind，山西证券研究所 截至周五(2023/06/09），科创板6月份首发PE（摊薄）51.61倍(之前一周77.72倍)，较5月份(77.72倍)下降；科创板6月份新股首日涨幅27.61%(之前一周33.75%)，较5月份(33.75%)下降；科创板6月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）75.53倍(之前一周55.72倍)，较5月份(55.72倍)上升。 图2：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图3：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：wind，山西证券研究所资料来源：wind，山西证券研究所 图4：科创板新股首日开板估值水平变化图5：创业板首发PE（摊薄）月度中位数 资料来源：wind，山西证券研究所资料来源：wind，山西证券研究所 截至周五(2023/06/09），创业板6月份首发PE（摊薄）39.58倍(之前一周40.57倍)，较5月份(43.5倍)下降；创业板6月份新股首日涨幅25.60%(之前一周32.41%)，较5月份(32.41%)下降；创业板6月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）57.02倍(之前一周39.25倍)，较5月份(39.25倍)上升。 图6：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势图7：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：wind，山西证券研究所资料来源：wind，山西证券研究所 截至周五(2023/06/09），沪深主板6月份新股首日涨幅55.96%(之前一周17.29%)，较5月份(17.29%)上升；沪深主板6月份新股开板首日估值55.47倍(之前一周36.01倍)，较5月份(36.01倍)上升。 图8：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势图9：沪深主板新股首日开板估值水平变化 资料来源：wind，山西证券研究所资料来源：wind，山西证券研究所 2.上周市场：新股市场活跃度环比下降 2.1上周周