2023 年全球银行业年度回顾 ： 银行业大转型

2023年全球银行业年度回顾 伟大的银行业转型 本报告是DebopriyoBhattacharyya，MiklosDietz， AlexanderEdlich，ReinhardHöll，AdeetMehta，BrianWeintraub和EckartWindhagen的合作成果，代表了麦肯锡全球银行业务实践的观点。 2023年10月 Contents Executive摘要2 1 最高的高点,6 最低的低点 2 伟大的Banking26 过渡 3 五个优先事项捕获39 那一刻 执行摘要 在过去的几年里，银行业不得不制定一条充满挑战的道路 ，面对日益增长的视线、数字创新和新的竞争对手，所有这些都是在利率处于历史低位的时候。 过去几个月也带来了他们的不安，包括流动性困境和银行倒闭。 但从广义上讲，现在似乎又回到了行业的风头：从整体上看，过去的18个月是最好的 至少自2007年以来，全球银行业总体上的一段时间，因为利率上升推动了#年的利润 更良性的信贷环境。 在表面之下，也发生了很大变化：资产负债表和交易越来越多地移出 从传统银行到非传统机构，再到资本清淡且通常受到不同监管的部分市场——例如，到数字支付专家和私人市场 ，包括另类资产管理公司。尽管银行资产负债表之外管理资产的增长并不新鲜，但我们的分析表明，银行业的传统核心-资产负债表-现在正处于临界点。例如，在2015年至2022年期间，超过70%的金融资金净增加额最终不在银行业资产负债表上。 但由保险和养老基金、主权财富基金和公共养老基金、私人资本和其他另类投资持有 作为散户和机构投资者。1鉴于这一运动的规模，我们扩大了今年全球银行业年度回顾的范围，将银行定义为包括除保险公司以外的所有金融机构。 在今年的回顾中，我们重点关注这次“银行业大转型”，分析原因和影响，考虑业绩改善是否 2022-23年和最近的利率上升 在许多经济体可能会改变其动态。总而言之，我们为金融机构提出了五个优先事项，因为它们希望重塑和面向未来 。这五个是：利用领先的技术（包括人工智能），弯曲甚至可能拆分资产负债表，扩展或退出交易业务，扩大业务分布，以及适应不断变化的风险格局。所有金融机构都需要检查其每项业务，以评估其竞争优势在资产负债表，交易和分销这三个核心银行业务中的每一个中。在一个技术和人工智能将发挥更重要作用的世界里，他们将需要这样做。 宏观经济环境变化和地缘政治风险加剧。 最近的回升来自美国自2022年第二季度以来的500个基点的利率上升，在其他发达经济体也得到了回应。这带来了人们期待已久的净息差改善，该行业的利润在2022年增加了约2800亿美元，并将股本回报率（ROE）提高到2022年的12％，预计在2023年达到13％，而平均水平自2010年以来只有9％。在过去的一年中，银行业继续其持续的成本改善之路：成本收入比从2012年的59%下降到约52%，下降了7个百分点。 2022年（部分受利润率变化驱动），这一趋势在资产成本比率（从1.6降至1.5）中也可见。 在过去的18个月中，ROE增长伴随着波动性。这导致了美国备受瞩目的银行的崩溃或救助，以及政府经纪人对一家银行的收购 瑞士最古老和最大的银行。过去几年中表现最强的银行，包括金融科技公司和加密货币公司，都在这种背景下苦苦挣扎。 各类别之间的业绩差异很大。尽管市场上的一些金融机构产生了溢价净资产收益率、强劲的收益增长以及高于平均水平的市盈率和市净率倍数，但其他金融机构却落后了 。尽管超过40％的支付提供商的净资产收益率高于14％ ，但几乎 35％的净资产收益率低于8％。在通常利润率约为30 ％的财富和资产管理公司中，超过三分之一的净资产收益率高于14％，而超过40％的净资产收益率低于8 ％。银行绩效也有很大差异。这些变化表明运营的程度excellenceanddecisionsrelatingtocost,efficient,customerretention,andotherissuesaffectingperformancearemoreimportantthaneverforbanking.Thestrongestperformerstendtousethebalancesheeteffectively,arecustomercenter,并经常引领技术使用。 我们在前几年注意到的地理差异也在继续扩大；从新加坡到印度、迪拜和东非部分地区，沿着印度洋形成的新月分组的银行，是世界上一半表现最好的银行的所在地。在其他地理区域，许多银行受到最近的提振 1这反映了一个长期趋势。例如，投资者有时会发现更有吸引力的机会将增量现金流存入货币市场基金（而不是银行存款产品）。或者借款人发现从非银行获 得信贷更具吸引力。本报告并非指当前的美国存款动态，这导致了银行的资金外流以及银行资产负债表负债（例如，存款和债券）构成或银行之间的变化。 但在欧洲和美国，以及在中国和俄罗斯，银行总体上一直在努力产生资本成本。 然而，银行业的一个方面没有改变：市净率，2022年为 0.9。自2008年金融危机以来，这一指标一直持平，与经济其他领域的差距是历史性的，这反映出资本市场预计股本回报率将保持在股本成本以下。虽然市净率反映了该行业面临的一些长期系统性挑战，但它也暗示了可能的上行空间：市净率每提高0.1倍，该行业的增加值就会增加超过1万亿美元。 展望未来，金融机构的前景可能会受到四个全球趋势的影响。首先，宏观经济环境发生了实质性变化，世界许多地区的利率和通胀数据上升，中国经济增长可能减速。异常广泛的结果突然成为可能，这表明我们可能正处于新的宏观经济时代的风口浪尖上。其次，技术进步继续加速，客户对技术驱动的体验越来越满意和要求。特别是，生成AI的出现可能会改变游戏规则，将生产力提高3到3。 5%，并使运营支出减少2000亿美元至 根据我们的估计，3,000亿美元。第三，随着宏观经济体系面临压力，新技术，参与者和风险的出现，政府正在扩大和深化对非传统金融机构和中介机构的监管审查。例如，最近发布的最终巴塞尔协议III“残局”提案将导致更高的资本要求 第四，随着地缘政治紧张局势加剧波动性并刺激实体经济中的贸易和投资限制，系统性风险正在本质上转移。 在这种情况下，大银行转型的未来动态对整个银行业至关重要。过渡和相关分拆的证据比比皆是。在美国，金融资金净增长的75％最终脱离了银行资产负债表，而在欧洲 ，这一数字约为55％。与此同时，在直接贷款的推动下 ，2022年私人债务流入量最高，增长29%。除了资产负债表之外，包括支付和交易活动在内的交易也在发生变化：例如，支付专家进行的消费者数字支付处理在2015年至2022年期间增长了50％以上。 利率环境的振荡将影响银行业的大转型，但具体如何还有待观察。该行业可能正在经历一个阶段，在这个阶段中，长期的宏观经济转折点-包括更高的长期利率情景和资产价格超级周期的结束-改变了一些专门针对旧环境的模型的吸引力，而其他结构性趋势，尤其是技术趋势，仍在继续。从根本上说，银行的问题是，在风险能力不断扩大，许多人都在寻找最高的存款收益率的时候，银行可以在多大程度上提供人们正在寻找的产品。 无论宏观经济如何发展，所有金融机构都必须调整和适应大银行转型的变化环境，特别是技术，监管，风险和规模的趋势。并购可能会变得重要。 当金融机构考虑如何改变时，我们概述了五个优先事项 ，这些优先事项既不全面也不相互排斥，作为思想的开创者。这些是五个优先事项： 1.开发技术和AI以提高生产力，更好地利用人才，并改善产品和服务的交付。这包括捕捉AI机会，沿着 通过高级分析，部署流程自动化、平台和生态系统 5. 适应不断变化的风险。世界各地的金融机构都需要掌握 ；更像一家科技公司，以扩展产品和服务的交付 不断变化的风险环境。在宏观经济背景下，这包括通 ；培养基于云的、面向平台的架构；以及提高能力 货膨胀、不明确的增长前景和潜在的 解决技术风险。独特的技术开发和部署将越来越成 特定领域的信贷挑战，如商业房地产风险。其他风 为银行的关键差异化因素。 险与不断变化的监管要求、网络和欺诈以及将高级分析和人工智能集成到银行系统中有关。为了管理这些 2. 弯曲甚至拆分资产负债表。Flexing意味着积极使用辛迪加，发起分发模型，第三方资产负债表（例如， 风险，银行可以考虑提升风险功能使其成为潜在的差异化因素。例如，在客户讨论、产 作为银行作为服务应用程序的一部分）以及对存款的 品设计和沟通中，他们可以根据银行管理系统性风险 重新关注。可以完成的捆绑 和流动性的记录，突出银行的弹性。他们还可以进一 在不同程度和阶段，进一步推动这一概念，可能 步加强一线业务，并将风险嵌入日常活动中，包括投 意味着分离 资于由geAI增长驱动的新风险活动。实体经济的基本 将面向客户的业务从银行作为服务业务中剔除，并 变化将以意想不到的方式继续，需要银行。 利用技术从根本上重组成本。 变得更加警惕。 3.扩展或退出交易业务。市场或产品的规模是成功的关键 ，但它可以是多方面的：机构可以找到一个深入的利基市场，或者他们可以寻求覆盖 整个市场。银行可以积极追求交易业务的规模经济，包括通过并购（这是传统银行和专家之间的主要区别 ）或通过杠杆 合作伙伴帮助出口。 4.拉平分布卖给客户 并直接和间接地为他们提供建议，包括通过嵌入式金融和市场以及提供数字和基于AI的咨询。 Anintegratedomnichannelapproachherecouldmakethemostofautomationandhumaninteraction,forexample.Decidingonastrategyforthird-partydistribution,whichcouldbe viapartnershiptocreateembededfinanceopportunitiesorplatform-basedmodels,cancreateopportunitiestoservecustomerneeds,includingwithproductsoutsidetheinstitution’simmediatebusinessmodels. 所有这些优先事项对金融机构的资本计划都具有至关重要的影响，包括更积极地筹集和返还资本。随着金融机构重新审视其业务并确定其在资产负债表，交易和分销组件中的相对竞争优势，它们将需要确保它们能够产生足够的回报。他们将需要在不同的宏观经济和地缘政治环境中这样做，而人工智能和其他技术可能会改变游戏规则，并与更广泛的竞争对手竞争。规模和专业化。将是决定性的，创造多元化的价值也将是决定性的。最低规模经济也可能发生变化，特别是在技术和数据是规模驱动因素的情况下。未来几年可能比过去更具活力，领导者和落后者之间的差距会越来越大。现在是时候开始规划前进的道路了。 1 最高的高点，最低的低点 一年前，在我们的2022年全球银行业年度回顾中，我们关注银行业在经历了多年的相对稳定之后，如何进入一个突然的波动时期。我们警告说，这可能会增加该行业的脆弱性，并加剧银行类型，商业模式和地理位置之间日益扩大的分歧。2 果然，过去18个月是全球银行业的极端时期- 但是这个消息远非坏事。虽然我们有 在一些金融机构中看到了最低的低点，在一些地方，我们也看到了最高的高点。在全球范围内，该行业的关键指标，包括股本回报率(ROE)和资本比率，在长期下降之后已经上升。对于欧洲和美国的一些银行来说，2022年和2023年上半年已经 这是十多年来最好的，因为更高的利率提高了收入，结束了长达数年的痛苦利润率压缩趋势。 2“2022年全球银行业年度回顾：银行业走在可持续的道路上”，麦肯锡，2022年12月1日。 确实，无论是传统银行还是非传统银行，在任何一个地理区域都证明，通过重新发明和创新，有可能成长、繁荣和激发客户。 这些景点中最具辐