计算机行业周观点：“车路云”一体化稳步推进，大模型应用产品持续焕新

“车路云”一体化稳步推进，大模型应用产品持续焕新 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(07.22-07.28) 2024年07月29日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌3.67%，申万计算机行业下跌1.61%，领先于指数2.06pct，在申万一级行业中排名第11位。本周建议重点关注人工智能大模型应用、“车路云一体化”项目应用试点带来的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）智能驾驶：7月24日消息，广州北部湾区（花都）智能 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 网联汽车“车路云”一体化应用试点项目获花都区发展和改革局批准，产业将进入快速落地期。（2）人工智能：7月24日消息，GPT-4omini版登顶了lmsys大模型竞技场，和满血版并列第一。此外，GPT-4omini 的微调将逐步开放，且从7月24日起到9月23号，每天都能免费使用2百万的训练token。（3）人工智能：7月26日消息，微软公司于7月25日宣布在Azure上支持开发者微调（fine-tune）Phi-3-mini和Phi-3-mediumAI模型，针对不同用例提高模型的性能。（4）人工智能：7月26日消息，谷歌宣布Gemini聊天机器人将改由Gemini1.5Flash驱动。与之前的版本相比，窗口长度提高到了4倍，响应速度也更快了。（5）人工智能：7月26日消息，OpenAI公司于7月25日邀请部分用户测试AI搜索引擎SearchGPT，并计划在未来接入到ChatGPT服务中。（6）人工智能：7月 26日消息，北京市发展和改革委员会、北京市经济和信息化局北京市科学技术委员会、中关村科技园区管理委员会围绕机器人、教育、医疗、文化、交通等领域发布了《北京市推动“人工智能+”行动计划（2024-2025年）》。 行业关注度上升，估值低于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业成交额2496.29亿元，平均每日成交499.26亿元，日均交易额较前一个交易周上涨5.86%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至31.97倍，低于2016年至今历史均值48.15倍。 上周计算机板块超半个股下跌：355只个股中，152只个股上涨，200只个股下跌。下跌股票数占比56.34%。 投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。 风险因素：“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预期。 -40% -45% 数据来源：聚源，万联证券研究所 3385 相关研究 关注人工智能和网络安全领域投资机会 三中全会强调发展新质生产力，高度重视科技创新 继续关注人工智能大模型应用领域 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1智能驾驶：广州花都区“车路云”一体化项目获批，产业进入快速落地期3 1.2人工智能：GPT-4omini登顶大模型竞技场，OpenAI阿尔特曼：两个月内微调免费3 1.3人工智能：微软现支持开发者微Phi-3-mini和Phi-3-mediumAI模型3 1.4人工智能：Gemini聊天机器人换上新模型，还能一键核查输出内容3 1.5人工智能：挑战谷歌，OpenA搜索引擎SearchGPT登场：基于GPT-4系列 AI模型，初期仅邀请1万人测试3 1.6人工智能：大模型将在医疗、教育领域发力，北京发布“人工智能+”行动计划3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况5 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）6 3.1大宗交易6 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持8 4投资建议9 5风险提示9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9：上周计算机板块大宗交易情况6 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况8 1产业动态 1.1智能驾驶：广州花都区“车路云”一体化项目获批，产业进入快速落地期 7月24日消息，广州北部湾区（花都）智能网联汽车“车路云”一体化应用试点项目于7月22日获花都区发展和改革局批准。广东省投资项目在线审批监管平台显示，项目所在地为广州市花都区全域，总投资11.95亿元。智能网联汽车示范区、车联网先导区、“双智”城市建设等多重政策持续催化，相关产业产值将超万亿。（资料来源：财联社） 1.2人工智能：GPT-4omini登顶大模型竞技场，OpenAI阿尔特曼：两个月内微调免费 7月24日消息，GPT-4omini版迎来“高光时刻”——登顶了lmsys大模型竞技场，和满血版并列第一，还把Claude3.5甩在了身后。与此同时，OpenAI将为开发者送出福利——GPT-4omini的微调将逐步开放，目前已开放给tier4和tier5用户，然后会陆续扩展范围。而且从即日起到9月23号，每天都能免费使用2百万的训练token。（资料来源：IT之家） 1.3人工智能：微软现支持开发者微Phi-3-mini和Phi-3-mediumAI模型7月26日消息，微软公司于7月25日发布博文，宣布在Azure上支持开发者微调（fine-tune）Phi-3-mini和Phi-3-mediumAI模型，针对不同用例提高模型的性能。例如，开发者可以微调Phi-3-medium模型，用于辅导学生；或者可以根据特定的语气或响应风格构建聊天应用程序。微软公司还宣布正式上线Models-as-a-Service（serverlessendpoint）服务，后续将扩充推出Phi-3-vision模型。（资料来源：IT之家） 1.4人工智能：Gemini聊天机器人换上新模型，还能一键核查输出内容7月26日消息，谷歌宣布Gemini聊天机器人将改由Gemini1.5Flash驱动。与之前的版本相比，窗口长度提高到了4倍，响应速度也更快了。新版聊天机器人背后的1.5Flash模型，主打的就是轻量化和速度提升。模型回复的质量也有提升，上下文窗口也从原先（基于1.0Pro）的8k提升到了32k。此外新版聊天机器人还增加了“事实核查”功能，可以一键检测生成的内容是否属实，减轻模型幻觉带来的不良影响。（资料来源：IT之家） 1.5人工智能：挑战谷歌，OpenA搜索引擎SearchGPT登场：基于GPT-4系列AI模型，初期仅邀请1万人测试 7月26日消息，OpenAI公司于7月25日发布博文，邀请部分用户测试AI搜索引擎SearchGPT，并计划在未来接入到ChatGPT服务中。SearchGPT还有一项功能叫做“可视化答案”（visualanswers），但OpenAI并未公布细节，其中应该包含调用Sora生成相关视频。在接受科技媒体TheVerge采访时，OpenAI发言人凯拉·伍德（KaylaWood）表示，SearchGPT搜索引擎基于GPT-4系列AI模型，目前处于“原型”阶段，初期计划仅邀请1万名用户测试。（资料来源：IT之家） 1.6人工智能：大模型将在医疗、教育领域发力，北京发布“人工智能+”行动计划 7月26日消息，北京市发展和改革委员会、北京市经济和信息化局北京市科学技术委员会、中关村科技园区管理委员会发布了《北京市推动“人工智能+”行动计划（2024- 2025年）》。《行动计划》提出了发展目标，并且提出围绕机器人、教育、医疗、文化、交通等领域组织实施一批综合型、标杆性重大工程，促进大模型核心理论与技术突破，增强人工智能工程化能力，提高重点行业的科技水平和服务质量，构建跨行业、跨领域协同创新组织模式，形成大模型行业应用新生态。（资料来源：IT之家） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业位列行业第11位。上周沪深300指数下跌3.67%，申万计算机行业下跌1.61%，领先于指数2.06pct，在申万一级行业中排名第11位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第30位。沪深300指数基本下跌0.64%，申万计算机下跌28.29%，落后于指数27.65pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机设备、IT服务Ⅱ、软件开发均下跌。计算机设备行业下跌2.46%，IT服务Ⅱ下跌0.91%，软件开发上涨1.68%。2024年累计来看，申万二级计算机设备行业下跌17.63%，IT服务Ⅱ下跌30.00%，软件开发下跌33.37%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 行业估值低于历史中枢水平。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为31.97倍，低于2016年至今历史均值48.15倍。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周上升。上周5个交易日申万计算机行业成交额达2496.29亿元，平均每日成交499.26亿元，日均交易额较前一个交易周上涨5.86%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 上周计算机行业超半个股下跌。355只个股中，152只个股上涨，200只个股下跌。下跌股票数占比56.34%。行业涨幅前�的公司分别为：启明信息、飞利信、古鳌科技、佳缘科技、皖通科技。跌幅前�的公司分别为：威创股份、雄帝科技、德明利、税友股份、经纬恒润。 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 3计算机行业公司情况和重要动态（公告） 3.1大宗交易 证券简称 交易日期 成交价（元） 成交量（万股） 成交额(万元) 上周计算机板块发生大宗交易详细信息如下，金额合计3.18亿元。图表9：上周计算机板块大宗交易情况 新晨科技 2024-07-26 8.96 44.77 401.14 海联讯2024-07-265.9030.00177.00 新晨科技 2024-07-26 8.96 92.00 824.32 天亿马 2024-07-26 20.18 13.20 266.38 凌志软件 2024-07-26 5.62 50.00 281.00 中科曙光 2024-07-25 43.54 5.00 217.70 凌志软件 2024-07-25 5.62 30.00 168.60 *ST威创 2024-07-24 1.06 30.01 31.81 泛微网络 2024-07-24 28.65 7.00 200.55 *ST威创 2024-07-23 1.12 30.01 33.