证券及多元金融行业24Q2持仓：证券低配反映市场担忧，左侧窗口持续打开

证券及多元金融行业2024年第二季度持仓报告

行业概览

• 总体持仓：2024年第二季度，证券及多元金融行业整体持仓占比为0.6%，较上一季度下降0.13个百分点。其中，证券行业持仓占比0.27%，减少0.18个百分点；多元金融行业持仓占比0.32%，增加0.05个百分点。

证券行业分析

• 行业整体减配：证券行业在2024年第二季度被公募基金减配较多，持仓比例从上一季度的0.45%降至0.27%。各主要券商的持仓比例亦出现不同程度的下降。

• 个股表现：东方财富、中信证券、华泰证券、广发证券、方正证券和中国银河的持仓比例分别下降至0.05%、0.05%、0.09%、0%、0%和0.03%。光大证券、国联证券和浙商证券则在第二季度实现了小幅度的增配。

多元金融行业分析

• 港交所及租赁板块增配：受益于香港市场回暖，港交所的持仓比例上升至0.21%，较上一季度增加了0.023个百分点。租赁板块也表现出明显的增配趋势，持仓比例合计达到0.07%，增长了0.023个百分点。

投资建议

• 市场环境：鉴于证券行业在2024年第二季度的持仓比例已降至历史低位，PB估值为1.12倍，处于近十年的0.98%分位和近三年的1.99分位，当前配置安全性较高。

• 策略方向：建议投资者围绕行业供给侧改革与整合进行配置，推荐顺序依次为中信证券、方正证券、国投资本、国联证券、兴业证券、广发证券。同时，建议关注西部证券、财通证券、湘财股份、指南针、国盛金控和东兴证券。

风险提示

• 经济因素：经济下行压力增大、创新改革进程可能低于预期、利率波动风险。

附注：

• 分析师：徐康，华创证券研究所分析师，联系方式：021-20572556，邮箱：xukang@hcyjs.com。
• 团队介绍：包括徐康在内的多位分析师，覆盖非银金融、多元金融、金融科技等领域。
• 机构销售通讯录：提供北京、深圳、上海、广州及私募销售组的联系信息。
• 评级体系：详细说明公司及行业投资评级标准。
• 免责声明：报告仅供华创证券有限责任公司的客户使用，内容基于准确信息，但不保证准确性或完整性，不构成投资建议。
• 版权信息：报告版权归华创证券所有，未经许可不得翻版、复制、发表或引用。
• 地址与联系方式：提供了华创证券在北京、深圳、上海及广州的办公地址和联系方式。

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此报告通过详细的分析和数据支持，提供了关于证券及多元金融行业在2024年第二季度的持仓情况、市场表现、投资建议以及风险提示等多方面的信息，旨在为投资者提供决策依据。