专题 | 新湖能源(动力煤)专题:《煤电低碳化改造建设行动方案》介绍与解读

一、主管单位发布《煤电低碳化改造建设行动方案》 近日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》（以下简称《方案》）。 本次《方案》的发布，旨在实施分领域分行业节能降碳专项行动，统筹推进存量煤电机组低碳化改造和新上煤电机组低碳化建设，加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系。 二、《方案》提出了明确的主要目标、路径、要求、保障以及组织实施 根据《方案》目标，2025年和2027年分别是两个重要时间节点。2025年，首批煤电低碳化改造建设项目将全部开工，项目度电碳排放要求较2023年同类机组平均碳排放水平降低20%左右。到2027年，该水平要降低50%左右，接近天然气发电机组碳排放水平。 《方案》给出的改造和建设路径有三种，分别是生物质掺烧、绿氨掺烧以及碳捕集利用与封存。前两种方案在前端分别选取不同类型的低排放绿色燃料替代部分燃煤，在燃煤机组内耦合发电。后一种选择在后端减少二氧化碳的排放。 《方案》涉及的改造和建设要求，主要集中在三个环节，依次是项目布局、机组条件和降碳效果。项目布局和前文的改造和建设路径紧密相关，项目必须具备适用各路径的各项外部条件和环境。而机组条件则要求项目设施符合应有的寿命和改造空间。最后的降碳效果，是指对项目最终的成果进行考核，需达到《方案》开头提到的目标水平。 《方案》确立了在资金、政策、电网调度及技术创新等四方面作为保障和抓手对项目的推荐给予支持。资金方面提到了发挥政府投资放大带动效应，以及对超长期特别国债等资金渠道的利用，并鼓励地方和建设单位的支持。政策方面探索建立由政府、企业、用户三方共担的分摊机制，给予阶段性支持政策，并鼓励符合条件的项目通过发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）、绿色债券或申请绿色信贷、科技创新和技术改造再贷款等渠道融资，吸引各类投资主体参与和支持煤电低碳化改造建设。《方案》要求电网企业给进行改造优化的煤电项目在接入和上网方面提供优先权。最后，《方案》推动与统筹科研院所、行业协会、骨干企业等创新资源，加快煤电低碳发电关键技术研发。 在组织实施方面，明确了不同级别的政府部委的职责，对《方案》涉及的项目进行组织、实施和推广。省级发展改革部门、能源主管部门、中央企业总部负责组织项目单位编制和申报项目相关材料。项目所在地省级发展改革部门、能源主管部门要会同有关部门，指导和推进项目的落地。国家发展改革委、国家能源局会同有关部门，对地方报送的项目进行筛选和宣传。 三、我国煤电依然扮演着重要角色 煤电是我国能源电力供应系统的主体支撑，煤电在新能源电力系统加速构建的背景下，仍提供顶峰保供、促进新能源消纳、提供调频备用等众多作用。随着新能源装机量的快速攀升，煤电装机量占比已不足40%，但依然承担了全国70%的顶峰保供任务，证明了其在电力安全保障中仍发挥着“压舱石”作用。 尤其在新能源电力仍有较大积极性差异以及不稳定性，还有新型储能技术及柔性电网技术尚未完全成熟的情况下，新能源的发电量和其装机量在增速上仍有明显差距。在极热无风、极寒无光、连续高温、低温雨雪冰冻等极端天气愈发频繁的当下，新能源出力依然一定程度受限。且从发电量上看，对比国内装机容量的快速上升，但新能源发电量上的增长相对没有那么明显，因此从数据上看，煤电在电力中的地位依然牢固。 四、我国煤电行业减碳压力大 我国煤电产业仍在扩张，行业碳排放量随着装机量的增长，仍保持在较高的水平。 根据去年数据，我国煤电装机容量约11.7亿千瓦，占全国电力总装机的40%，发电用煤约占全国煤炭消费总量的60%，碳排放量约占全国碳排放总量的40%。 虽然行业已努力通过各种技改来减少单位发电量的碳排，但随着煤电在电力系统中作用的变化，以及近年极端天气的变化，其耗煤量仍难做到有效下降。一方面，以新能源为主，煤电负责调峰保供的场景下，机组维持在最佳工况的时长缩短，造成单位煤耗的增加。另一方，极端天气的出现，容易影响清洁能源的稳定输出，且有可能会短时间带来明显的用电需求增长，使得煤电机组负荷陡增，带来煤耗的增长。 而“3060”目标下，火电行业将面临深刻变革。因此，不论在煤电保有量，还是新的能源结构带来的压力下，我国煤电行业仍有较大的减碳压力。 五、《方案》从长期角度来看，将促进煤电单位煤耗的下降 《方案》经过各方面的综合考虑，要求到2025年和2027年，煤电低碳化改造建设项目度电碳排放分别较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低20%左右和50%左右。达成目标的主要路径是生物质掺烧、绿氨掺烧和碳捕捉。 《方案》提出将生物质及绿氨的掺烧比例定在10%以上，且不提生物质掺烧、绿氨掺烧的减碳优势，仅从两者对煤炭的替代，已能做到帮助煤电单位煤耗下降的效果。 《方案》从资金支持、政策支撑等多个角度推动以上两者替代燃料的供应和技术研发，弥补了项目早期生物质燃料和绿氨效费比偏低的缺点。 最后，煤电的低碳化改造建设，是推动能源低碳转型的必经之路，对实现碳达峰碳中和目标具有重要意义。而随着能源结构的更新变革，煤电的地位将进一步被新种类的清洁能源取代，煤炭资源作为最主要能源的历史使命也将迎来转变。 新湖期货能源组分析师：章颉 从业资格号：F03091821投资咨询号：Z0020568 免责声明 本报告由新湖期货股份有限公司（以下简称新湖期货，投资咨询业务许可证号32090000）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其他法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于新湖期货。未经新湖期货事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布。如引用、刊发，须注明出处为新湖期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告的信息均来源于公开资料和/或调研资料，所载的全部内容及观点公正，但不保证其内容的准确性和完整性。投资者不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是新湖期货在最初发表本报告日期当日的判断，新湖期货可发出其他与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但新湖期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知更新情况。新湖期货不对因投资者使用本报告而导致的损失负任何责任。新湖期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于投资者，新湖期货建议投资者独自进行投资判断。本 报告并不构成投资、法律、会计、税务建议或担保任何内容适合投资者，本报告不构成给予投资者投资咨询建议。 电邮：zhangjie@xhqh.net.cn审核人：严丽丽