环保及公用事业行业周报：国家发展改革委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》的通知

2024年07月21日 环保及公用事业 国家发展改革委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》的通知 首选股票目标价（元）评级 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 ESG行情跟踪： 本周上证综指上涨0.37%，沪深300上涨1.92%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数下跌0.99%，沪深300ESG基准指数上涨1.75%，国证ESG300指数上涨1.42%，中证ESG100指数上涨1.77%，华证ESG领先指数上涨1.51%。 ESG政策要闻： 1）国内要闻：国家发展改革委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》的通知，旨在全面贯彻党的二十大精神，认真落实党中央、国务院决策部署，加大节能降碳工作力度，统筹推进存量煤电机组低碳化改造和新上煤电机组低碳化建设，加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，助力实现碳达峰碳中和目标。 2）国际要闻：欧盟委员会主席在新任期内达成新的清洁工业协议的预期，旨在通过技术创新、政策支持和市场机制的协同作用，推动工业部门实现更高效、更环保的生产方式。 ESG产品跟踪： 1）ESG公募基金：截至2024年7月20日，国内全市场存续公募ESG 基金545只，合计规模为5150.66亿元。其中，纯ESG主题基金108 只，合计规模为421.82亿元；ESG策略基金117只，合计规模为 1148.95亿元；环境保护主题基金233只，合计规模为2022.12亿 元；社会责任主题基金66只，合计规模为1304.35亿元；公司治理 主题基金21只，合计规模为253.42亿元。 2）ESG债券：截至2024年7月20日，国内全市场存续ESG债券4131 只，合计规模为6.43万亿元。其中，绿色债券3023只，合计规模为 3.91万亿元；社会债券1094只，合计规模为2.35万亿元；可持续发展债券11只，合计规模为0.02万亿元；可持续发展挂钩债券177只，合计规模为0.15万亿元。 3）ESG银行理财：截至2024年7月20日，国内存续银行ESG理财产品548只，其中，纯ESG主题327只，占比59.7%，环境保护主题74只，占比13.5%，社会责任主题147只，占比26.8%。 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 环保及公用事业 沪深300 34% 24% 14% 4% -6% -16% -26% 2023-072023-112024-032024-07 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -4.0 -5.1 -10.8 绝对收益 -3.7 -5.2 -18.9 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe1@essence.com.cn 姜思琦分析师 SAC执业证书编号：S1450522080005 jiangsq@essence.com.cn 朱昕怡联系人 SAC执业证书编号：S1450122100043 相关报告国家天然气长输管网加快布 2024-07-14 局，建议关注省级天然气管网运营商我国最大规模单批绿证交易 2024-07-14 落地公用事业又一类稳健资产— 2024-07-08 —天然气长输管网安徽省天然气与用电需求增 2024-07-07 速强劲，建议关注安徽区域燃气与电力运营商 zhuxy1@essence.com.cn 内容目录 1.ESG行情跟踪3 2.ESG政策要闻追踪3 2.1.国内要闻3 2.1.1.国家发改委与国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》3 2.1.2.生态环境部公布第一批16个区域性特殊危险废物集中处置中心项目及项目单位清单3 2.1.3.中国加强森林碳汇建设促进实现碳中和目标3 2.1.4.两部门明确环境保护等领域企业所得税优惠政策3 2.1.5.京津冀三地发布《碳普惠项目减排量核算技术规范低碳出行》4 2.2.国际要闻4 2.2.1.欧盟委员会主席将在新任期内达成新的清洁工业协议4 2.2.2.报告范围3（Scope3）投资排放数据的公司不到10%4 2.2.3.英国国王的演讲揭示了能源独立和可再生能源的重点4 3.ESG产品跟踪4 3.1.ESG公募基金4 3.2.ESG债券6 3.3.ESG银行理财8 4.风险提示9 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况3 图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年7月20日）5 图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）5 图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）5 图5.本周公募ESG基金回报（%）6 图6.2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）6 图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年7月20日）7 图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）8 图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）8 图10.近一年月度新发ESG理财数量（只）9 表1：本周回报前十的公募ESG基金（2024年7月14日-2024年7月20日）6 表2：本周新发ESG债券情况（2024年7月14日-2024年7月20日）7 表3：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年7月15日-2024年7月20日）9 1.ESG行情跟踪 本周上证综指上涨0.37%，沪深300上涨1.92%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数下跌0.99%，沪深300ESG基准指数上涨1.75%，国证ESG300指数上涨1.42%，中证ESG100指数上涨1.77%，华证ESG领先指数上涨1.51%。 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况 2.50% 1.92% 1.75% 1.77% 1.51% 0.37% 1.42% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -0.99% 上证综指沪深300中证500ESG沪深300ESG国证ESG300中证ESG100华证ESG领先 资料来源：Wind，国投证券研究中心 2.ESG政策要闻追踪 2.1.国内要闻 2.1.1.国家发改委与国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》 7月15日，国家发展改革委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024— 2027年）》的通知。通知提出，到2025年，首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，转化应 用一批煤电低碳发电技术；相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低20%左右、显著低于现役先进煤电机组碳排放水平，为煤电清洁低碳转型探索有益经验。 链接：https://m.bjx.com.cn/mnews/20240715/1389033.shtml 2.1.2.生态环境部公布第一批16个区域性特殊危险废物集中处置中心项目及项目单位清单为贯彻落实《危险废物重大工程建设总体实施方案（2023-2025年）》（以下简称《实施方 案》）中关于“建设20个区域性特殊危险废物集中处置中心”的要求，我部商国家发展改革 委对相关省级生态环境部门和发展改革部门推荐的项目进行了审核，形成第一批16个区域性特殊危险废物集中处置中心项目及项目单位清单。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240719/1390003.shtml 2.1.3.中国加强森林碳汇建设促进实现碳中和目标 中国持续加强森林碳汇建设促进实现碳中和目标又有重要进展。黑龙江省日前举行林业碳汇交易启动仪式，宣布该省建成省级林业碳汇交易体系。作为最大的发展中国家，中国始终以负责任的态度积极参与全球气候治理，提前完成2020年气候行动目标，并宣布力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和。所谓碳中和，即个人或组织计算自己排放的二氧化碳量，并根据排放量向从事二氧化碳减排事业的机构提供相应资金，以抵消排放量。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/ixcv-Jtm5xNas5zBYLDwlg 2.1.4.两部门明确环境保护等领域企业所得税优惠政策 7月18日，财政部发布关于节能节水、环境保护、安全生产专用设备数字化智能化改造 企业所得税政策的公告。公告显示，企业在2024年1月1日至2027年12月31日期间发生的专用设备数字化、智能化改造投入，不超过该专用设备购置时原计税基础50%的部分，可按照10%比例抵免企业当年应纳税额。企业当年应纳税额不足抵免的，可以向以后年度结转，但结转年限最长不得超过五年。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240718/1389743.shtml 2.1.5.京津冀三地发布《碳普惠项目减排量核算技术规范低碳出行》 推动落实双碳战略，鼓励京津冀区域开展多种形式的碳普惠活动，调动全社会力量自愿参与碳减排活动，北京市会同天津市、河北省共同制定并发布了《碳普惠项目减排量核算技术规范低碳出行》，将于2024年10月1日起实施。界定了碳普惠项目减排量核算中低碳出行的术语与定义，规定了低碳出行碳普惠项目的基本要求、温室气体种类、项目边界和计入期、核算方法、数据监测与管理。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/-KmQFVmuiHKHW7ZJv_iVUw 2.2.国际要闻 2.2.1.欧盟委员会主席将在新任期内达成新的清洁工业协议 7月19日，欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩（UrsulavonderLeyen）承诺在第二个任期初期推出一项新的“清洁工业协议”，旨在将投资引导到基础设施和工业，特别是能源密集型行业，以支持欧盟的工业脱碳、增长和竞争力目标。 链接：https://www.esgtoday.com/von-der-leyen-pledges-new-clean-industrial-deal-in-new-mandate-as-eu-commission-president/ 2.2.2.报告范围3（Scope3）投资排放数据的公司不到10% 在其题为《缺失的温室气体排放：卫星数据如何量化石油和天然气公司的真实气候风险》的报告中，ClarityAI根据市值分析了石油和天然气行业中最大的20家公司。该报告对这些公司所拥有的所有实物资产的温室气体排放进行了检查和量化，并分析了关键的报告和披露趋势。 链接：https://www.esginvesting.co.uk/2024/07/90-of-energy-firms-omit-scope-3-reporting/ 2.2.3.英国国王的演讲揭示了能源独立和可再生能源的重点 查尔斯三世国王在昨天（7月17日）代表工党政府宣布新立法提案时表示——该提案包括铁路运营商国有化和成立一家国有清洁能源公司——将出台一项法案，以成立一家新的国有电力公司“大不列颠能源公司”，总部位于苏格兰。预计这将有助于加快对可再生能源（如海上风力发电）的投资。 链接：https://future.portfolio-adviser.com/kings-speech-reveals-energy-independence-and-renewables-focus/ 3.ESG产品跟踪 3.1.ESG公募基金 截至2024年7月20日，国内全市场存续公募ESG基金545只，合计规模为5150.66亿元。其中，纯ESG主题基金108只，合计规模为421.82亿元；ESG策略基金117只，合计规模为1148.95亿元；环境保护主题基金233只，合计规模为2022.12亿元；社会责任主题基 金66只，合计规模为1304.35亿元；公司治理主题基金21只，合计规模为253.42亿元。 图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年7月20日） 2500 233 250 108 7