维生素行业交流原文

发言人00:00 维生素行业交流20240722_原文 2024年07月22日23:32 各位领导，欢迎参加维生素行业的专家会议交流和近期维生素产品的这个价格。比如第三第一也是一直在持续探涨。我们这边也是有请到了百川银河饲料添加剂的分析师侯总，跟我们交流维生素行业近况，以及在给我们进行后续的展望。那这边何总能听得到吗？可以的。对，要不就麻烦您先PPT跟我们大概交流一下这个行业的情况，谢谢。 发言人00:33 好的，大家晚上好，我是百川盈孚维生素行业分析师侯娇娇。今天我就近期维生素产品市场的一个热点的产品给大家做一个简单的汇报。今天重点会讲一下近期比较热门的两个产品，一个是维生素E还有维生素D3的产品市场情况。我主要会从这四个部分给大家做一个简单的分析。 发言人01:09 首先来看第一部分VEVD3市场的一个供给现状。首先来看一下唯一市场的一个供给情况。大家从这个左上角以及右边的这个饼状图可以看出，2024年的话，全球有五家唯一生产企业的设计总产能大约是11.5万吨。其中中国三家企业维生素E的设计总产能大约是在6.5万吨，能占比到全球产能的一个大约57%。你像这个饼图里面，新和成、浙江医药还有北沙制药，它的产能占比分别是达到了26%、22%，还有9%。巴斯夫的产能占比是在大约17%，迪斯曼的产能占比大约是26%。 发言人02:06 规划拟建产能方面的话，今年大家重点比较关注的一个就是巴斯夫唯一产能第四季度是否会投产。之前市场的预期是巴斯夫这边是三季度末投产，然后四季度的话它会出这个供应量。但是据目前市场最新的消息是今年12月份，今年12月份之前，巴斯夫唯一的工作量不一定能出来。另外一个是新发药业，V业这边还有一个1万吨的一个规划的一个产能。这个产能目前预计是在2025年上半年会预计会出产品。还有就是万华化学之前也有2万吨微油的一个项目，但是万华化学微流项目目前是一个搁浅状态，项目在重新评估中。 发言人02:59 维生素一行业的话，它总体供应相对来说集中度比较高。供需的话相对是一个比较平衡的一个状态，呈现的是一个寡头垄断的一个供给格局。从大家从2019年到2023年的一个实际生产量情况来看的话，从这个数据这个图表里面的数据大家可以看出，中国的实际生产量近几年是逐年递增的，总体的一个产能利用率的话保持在60%以上。 发言人03:36 接下来看一下V第三市场的一个供给情况。从这个产能明细表还有这个供给的一个饼状图。大家可以看出2024年中国VD38家生产企业，它的装置设计总产能大约是在1.6万吨左右。然后其中花园生物是全球目前最大的VD3生产商之一，同时它也花园生物也是全球主要的羊毛脂胆固醇的供应商。 发言人04:10 说到这个VB3的产能，在这里特别提一下我们这边统计的数据，是统计了八家企业。但实际据市场目前了解，目前VD3的实际生产厂家大约是12到13家企业。但是我们这个八统计的这八家数据，目前已经能占到全国产能的90%以上。这个数据接下来看一下这个饼图，大家从这个饼图可以看到，花园生物目前的产能占比是达到了22%点。然后他20花园生物2023年实际的生产量有差不多将近就是2800吨左右。另外一个，天心药业，它的设计产能虽然也是3600吨，跟这个花园生物设计产能是一样大的。但是它的实际生产量目前并没有并不能达到那么多。天星药业这边2023年的实际生产量仅大约是在1200吨左右。 发言人05:17 规后期的规划拟建产能方面的话，目前金朗博这边是有一个2万吨的一个规划产能，具体投产的时间这边待定。从下面这个VD3的产量以及产能利用率的话，大家可以去看一下。近三年的话VG3的总体的一个产能利用率大约是保持在40%上下，40%左右。 发言人05:50 第二部分来看一下VEVD3价格行情的一个分析。我在这里复盘了2017年到现在VEV第三市场的一个价格变化情况，以及重要的历史价格高点的一个主要影响因素。今天带大家一带大家一起来回顾一下。 发言人06:16 首先来看一下微业从2017年到2024年这个唯一价格的一个趋势图。大家可以看一下有几个峰值，一个是2017年，就是2017年下半年的时候，当时受浙江地区第四轮环保督查的影响，的推动了当时V市场价格的一个上涨。2017年10月份的时候，由于当时由于这个巴斯夫宁龙泉工厂起火，影响到了他们唯一 的生产。然后从这个价格曲线有了一个明显的一个拉升。 发言人07:00 2019年5月份的时候，当时受这个市场库存低，然后价格触底反弹，还有就是新和成以及欧洲部分工厂当时集体涨价，对市场价格有一个拉动。再者就是2020年的二月份，受这个疫情影响，还有就是疫情影响，当时这个物流停滞，维生素供应紧张，对市场价格有一个带动。接下来是2020年的八月份，当时新河城上虞基地发生了事故。这个事故影响的话对当时市场价格有一个拉升。还有2021年1月份的时候，由于开始对维生素E原料进口健展纷征收反倾销税，当时对市场价格也有一个带动。接下来是2021年年的十月份，受这个能耗双控的影响，市场开工率下降，然后促使这个价格上涨。接下来就是2023年12月份的时候，行情触底，行情触底开始了一个持续反弹的一个过程。接下来看一下今年唯一的一个，下面这张图就是今年唯一的一个市场价格走势情况。据我们统计就是截止到2024年的7月18号，维生素E市场的均价大约是在90元每公斤左右，较今年年初是上涨了大约58%，较去年历史的一个低点价格低点上涨了大约73%。 发言人08:54 今年上今年的话维生素E价格趋势持续向上。那几个主要的影响因素，我在这里总结如下。第一个是因为本身维生素E这个行业集中度就高，然后供给格局表现的表现良好，供需基本平衡，寡头寡头垄断的一个格局，这个是利好市场的。还有第二个是自今年一季度开始，伊斯曼减少了对巴斯夫V油的供应量，促使巴斯夫今年对这个V市场的供应以及价格影响力的影响力削弱，这是一个利好点。第三个是厂家供应端收缩，期间的一系列比如说这个提价，限量签单、取消前期的低价订单，这些操作推动了这个价格的一个上向上。还有就是期间的第三点，就是期间像比如说这个巴斯夫工厂检修的消息的提振，还有当时这个浙江医药闪燃事故舆情方面的影响，以及今年这个海外唯一价格的上涨。还有就是唯一工厂库存偏低，贸商市场库存也不高，以及前期迪斯曼工厂检修，微工厂检修，或者说还有部分厂家然后公布的后期即将检修的这种计划，或者说检修的预期等这些利好因素的作用下，推动了价格的上涨。第五个就是为什这个业内看多情绪对市场的一个提升，主要是这些因素。 发言人10:48 接下来看一下这个VB3历史价格的几个波动的峰值。这个主要一个主要是在2017年的时候，这个持续的低价叠加环保检查期间部分产能出清。然后第第三价格有一个快速的一个攀升。第二个这个是2018年的是2018年差不多六月份的时候，然后当时这个厂家释放涨价的信息，渠道商吸收请假，促推动了价格的 上涨。再者就是2020年初的时候，受这个疫情的影响，供应紧张带动了这个价格的提升。 发言人11:38 具体来看一下今年市场的一个价格变化情况。截止到7月18号，VD3市场均价的话是上涨到了185元每公斤左右，较之年初上涨了大约百分之256，这个幅度是相当的高了。然后较之去年的历史低点，也是上涨了大约256%。 发言人12:06 今年VD3市场价格上涨，我在这里也总结了几点因素。一个是一月份受当时金达威安全事故的影响，舆情方面提振了市场价格有小幅度的一个上涨。第二个是三月份，当时厂家报价就是有一个权限的一个上调，推动的经销商市场价格也是一个小幅度的一个上涨。价格的一个大幅拉升主要是体现在5到7月份。从这个趋势图大家也可以很直观的看出，5到7月份这个供给收缩加上这个消息面的刺激，价格开始了一个持续大幅的一个上涨跳涨的模式。第四点就是因为这个厂家前期长期亏损，亏损这种状态下，出行情触底反弹，加上厂家那个提价意愿的话比较强。第五点就是出口需求表现的比较好，还有国外市场。这个国外市场价格上涨的一个提振，主要是这五点因素。 发言人13:17 重点这里提一下5到66月份市场的一个价格变化。大家从下面这张趋势图可以看到，其实五月份的话，市场是已经开始启动这种触发，这个涨价已经开始启动了，只是当时涨幅是相对来说比较小一点。然后到了六月末还有七月份的时候，是有两波大幅度的一个拉升。回顾一下今年是从五月7号到8号，五月7号到 8号那两天，然后维生素D3厂家陆续开始停签停报的，然后供给端开始对外释放说后期要涨价的这种信号。进入六月份，供给端继续收缩，厂家持续停报停签，也开始引发了这种市场缺货的顾虑。而有一部分客户就是囤货热情的高涨，促使经销商市场价格开始不断的一个上涨。 发言人14:19 真正的大幅上涨是在第一波大幅上涨是在上海，上海CPHI展会结束之后，经销商市场开启了第一轮的一个大幅上涨。到了七月上旬的时候，因为当时有个别的厂家极少量的对外释放了一点订3，对市场造成了一个短期的一个恐慌抛货市场你看看这个趋势图，会有一个短期的一个震荡。但是到了七月中旬的时候，开始市场重拾信心，价格开启了第二波的一个大幅度的一个跳涨模式。总体来看的话，5到7月份短短不到3个月的时间。第三市场价格上涨的幅度达到了百分之差将近百分之246的一个幅度涨幅。这是第三价格的一个情况。 发言人15:21 接下来看一下第三部分，其他维生素产品市场行情的一个聚焦。这是我汇总的其他一些产品。就是我在我在这里把其他维生素产品目前主流的生产企业数，还有2024年实际总总的一个设计产能的一个数据，以及2023年实际生产量的数据，还有就是2023年产能利用率的数据做了一个汇总。大家可以参考一下这个数据。这个数据的话大家稍后有，如果有问题的话，我可以给大家解答。 发言人16:07 这里我重点对这个VAVB1还有VK三企业的供给格局做了一个饼状对比图，大家可以看一下。首先来看唯一的一个供给格局，2024年全球六家唯一生产企业的设计总产能大约是在4.64万吨。其中中国三家企业中国三家企业像浙江医药、金达威、新合成，它的设计总产能合计大约是在1.7万吨，能占到全球产能的大约37%。 发言人16:48 VB1的话VB1的话中国是五家生产企业，合计总产能总的设计产能大约是在1.82万吨。今年有一个新新进入者就是华晨生物，华晨生物今年开始共用了VB1，VK三这一块的话。全球目前生产VK3的主要的生产企业有兄弟科技、振华股份、重庆民丰，还有洛阳和平以及威尼达，以及还有国外有两家，像乌拉圭，还有土耳其，各有一家生产企业。 发言人17:31 产能的话，AK三目前产能主要还是集中在中国。其中兄弟科技的产能是产能较高，设计年产能大约是在 3000吨左右，是全球目前最大的VK3的供应商。中国VK35家生产企业，2024年的设计产能大约是在 1.04万吨。 发言人18:01 接下来看一下价格，我在这里统计了一下，截止到7月18号，今年维生素A上均价的话是上涨到了86元每公斤，较之今年年初上涨了大约25%，较之去年的历史底价底价上涨了是大约26%。维生素B一的话到了到7月18号市场均价大约是在190元每公斤左右，较之年初是上涨了大约38%，较之去年的历史的一个底价是上涨了大约79%，涨幅也是很明显的。VK3的话是7月18号，市场均价是在103元每公斤左右。然后较之年初是上涨了41%，较之去年的一个历史低价是上涨了大约84%。 发言人19:09 这是这三个产品的价格情况。接下来我在这里汇总了相关的维生素，上市企业目前所涉及的主要的维生素产品有哪些，以及部分维生素产品在行业内的一个行业地位。我做了一个汇总，这个数据大家可以了解一下，可以参考一下。 发言人19:39 接下来这个表是目前一些上市公司拟建或者说扩产的一些计划。我在这里也做了一个汇总，这个数据大家也可以参考一下，参考了解一下。 发言人20:01 第四部分，维生素各产品成本情况的一个汇总。这是目前维生素产品厂家生产成本情况的一个最新的一个汇总表。大