房地产行业周报：住建部进一步落实保障房政策，二手房成交同比改善

房地产行业周报-20240719 一周行情回顾 本周，申万房地产指数下跌0.72%，沪深300指数上涨1.92%，相对收益为-2.64%，板块表现弱于大盘。 行业基本面 本周(7.12-7.18)，中泰地产组跟踪的58个重点城市一手房合计成交22221套，同比增速-28.3%，环比增速-4.8%；合计成交面积217.4万平方米，同比增速-2 7.8%，环比增速-10.1%。 本周(7.12-7.18)，中泰地产组跟踪的15个重点城市二手房合计成交18944套，同比增速18.2%，环比增速0.4%；合计成交面积184.3万平方米，同比增速16.5%，环比增速0.9%。 本周（7.8-7.14），土地供给方面，本周供应土地1832万平方米，同比增速-24.7%； 供应均价1541元/平方米，同比增速8%。土地成交方面，本周成交土地1839.8万平方米，同比增速3.4%；土地成交金额259.2亿元，同比增速55.4%。本周土地成交楼面价1409元/平方米，溢价率5%。 本周（7.11-7.19）房地产企业合计发行信用债95.5亿元，同比增速-60.0%，环比增速-9.5%。本月至今（7.1-7.19）房地产企业合计发行信用债213.58亿元，同比增速154.05%，环比增速721.85%。 投资建议： 近期，各地不断开展住房公积金深化改革，并持续推进“卖旧买新”模式，一手房交易同比改善有所增加，预计后续更多宽松政策有望释放，板块估值或得到一定程度的修复。 投资者可关注业绩表现稳健的房企，如越秀地产、华发股份、保利发展、招商蛇口、绿城中国等。同时，在物业板块，华润万象生活、中海物业、招商积余、保利物业、万物云、绿城服务等公司也值得关注。 风险提示：销售不及预期，房地产政策放松力度不及预期，研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 1.一周行情回顾 本周，申万房地产指数下跌0.72%，沪深300指数上涨1.92%，相对收益为-2.64%，板块表现弱于大盘。个股表现方面，申万房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为：中润资源、铁岭新城、大连友谊、万业企业、张江高科，涨跌幅排名后5位的房地产个股分别为珠江实业、三湘印象、中洲控股、ST银亿、万通地产。 图表1：本周板块涨跌幅 图表2：本周龙头企业涨跌幅 2.行业新闻跟踪 【中央政策】7月16日，住房城乡建设部在吉林省长春市举办了一场关于保障性住房建设和城中村改造的专题培训班。此次培训的目的是解读规划建设保障性住房的重要性，明确工作要求和注意事项。培训中指出，各城市应充分利用中央补助、地方政府专项债券、土地、配套金融及税费优惠等政策支持，以促进项目开工。在实施过程中，各地需结合本地房地产市场状况，考虑保障房需求和商品房库存等因素，采取按需采购策略，收购存量商品房作为保障房。此外，各地应积极争取再贷款政策支持，推动条件成熟项目尽快实施。培训还强调，按照“绿色、低碳、智能、安全”的标准，全面推进优质住房建设，打造样板工程，以提升人民居住品质。 【宏观新闻】7月15日，国家统计局公布2024年1-6月份全国房地产市场基本情况。在房地产开发投资完成情况方面，1-6月份，全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资39883亿元，下降10.4%。前6月，房地产开发企业房屋施工面积696818万平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面积487437万平方米，下降12.5%。房屋新开工面积38023万平方米，下降23.7%。其中，住宅新开工面积27748万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积26519万平方米，下降21.8%。 其中，住宅竣工面积19259万平方米，下降21.7%。 【中央政策】7月17日，住房城乡建设部宣布全国实施超6.6万个城市更新项目，投资达2.6万亿元。项目包括建筑改造、老旧小区更新及社区建设等，旨在提升建筑安全与节能标准，改善居民生活条件。至今完成78亿平方米建筑改造，新开工城镇老旧小区改造7.63万个，加装电梯3.6万部。同时，启动2900个完整社区建设，补充老年人和儿童设施3500个，改造老厂区和商业街区2600多个，新建和改造医疗、体育、教育和文化设施近1.5万个，改造城市燃气管道约10万公里，修复破损山体4.97万平方米，新建和改造城市绿地3.4万公顷。 【地方政策】7月18日消息，福建省住房和城乡建设厅联合省财政厅、中国人民银行福建省分行共同制定了《福建省住房公积金管理规定》，该规定自2024年8月1日起施行，有效期为5年。据此，《福建省住房公积金管理规定》明确了住房公积金的缴存、提取、使用及相关管理、监督活动，适用于福建省行政区域内。" 【地方政策】7月17日，三亚市住房和城乡建设局发布公告，宣布芙蓉家园安居房第四批次项目登记工作将于7月18日开始，至7月23日结束。此次配售房源共208套，建筑面积约为88平方米，全装修交付，销售均价为14500元/平方米。同时，中国铁建·海语东岸北区安居房选房顺序号摇号结果也已公布，选房工作计划于7月20日进行。 类型 内容 来源 日期 7月16日，住房城乡建设部在吉林省长春市举办了一场关于保障性住房建设和城中村改造的专题培训班。此次培训的目的是解读规划建设保障性住房的重要性，明确工作要求和注意事项。培训中指出，各城市应充分利用中央补助、地方政府专项债券、土地、配套金融及税费优惠等政策支 中央政策 持，以促进项目开工。在实施过程中，各地需结合本地房地住建部产市场状况，考虑保障房需求和商品房库存等因素，采取按需采购策略，收购存量商品房作为保障房。此外，各地应积极争取再贷款政策支持，推动条件成熟项目尽快实施。培训还强调，按照“绿色、低碳、智能、安全”的标准，全面推进优质住房建设，打造样板工程，以提升人民居住品质。 2024/7/16 7月15日，国家统计局公布2024年1-6月份全国房地产市场基本情况。在房地产开发投资完成情况方面，1-6月份，全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资39883亿元，下降10.4%。前6月，房地产开发企业房屋施工面积696818万平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面积487437万平方米，下降12.5%。房屋新开工面积38023万平方米，下降23.7%。其中，住宅新开工面积27748万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积26519万平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面积19259万平方米，下降21.7%。 宏观新闻 国家统计局 2024/7/15 7月17日，住房城乡建设部宣布全国实施超6.6万个城市更新项目，投资达2.6万亿元。项目包括建筑改造、老旧小区更新及社区建设等，旨在提升建筑安全与节能标准，改善居民生活条件。至今完成78亿平方米建筑改造，新开工城镇老旧小区改造7.63万个，加装电梯3.6万部。同时，启动2900个完整社区建设，补充老年人和儿童设施3500个，改造老厂区和商业街区2600多个，新建和改造医疗、体育、教育和文化设施近1.5万个，改造城市燃气管道约10万公 中央政策 住建部 2024/7/17 3.个股公告及新闻跟踪 【华远地产】公告显示，业绩预亏主要由于公司本期可结转项目较少，结转规模较小，以及本期费用化支出增加。与上年同期相比，公司预计减亏3000万元到5000万元。非经常性损益事项预计影响金额为120万元。 【绿地公司】7月17日，据绿地官微消息，今年是绿地进入河南投资兴业20周年，旗下各产业在豫全面落地，总投资额超过2000亿元，纳税超过100亿元。 在城市综合开发、基础设施建设、助力扩大消费、国资国企改革等方面推动河南经济社会高质量发展。城市开发建设方面，绿地先后在郑州、商丘、驻马店、漯河、开封等地投资开发了一批重大城市功能及产城融合项目，打造“郑州绿地中心·千玺广场”、“郑东绿地中心双塔”等城建代表性项目。基础设施建设方面，绿地大基建产业积极投身河南境内基础设施投资建设及运营，参与河南高速“双千工程”“13445工程”建设。目前累计在豫业务合同金额超过1000亿元，建设公路总里程超过1500公里。" 【青建国际】7月19日，青建国际控股有限公司宣布，公司及其间接全资附属公司RPEL与万科的附属公司Wkinv订立弥偿契据。根据该契据，青建国际将向万科提供借款人在融资协议下的5%责任及义务的弥偿。该弥偿涉及青建国际控股的合营公司之直接全资附属公司，万科通过Wkinv持有95%股权，而青建国际则通过RPEL持有剩余5%股权。青建国际与万科将根据各自持股比例，向贷款人提供相应的担保。青建国际表示，为了使贷款人能够继续向借款人提供定期贷款融资，公司同意向万科提供上述弥偿，并修订担保条款，将担保债项扩大至涵盖借款人在融资协议和相关融资文件下的100%义务。" 表3：本周公司公告及新闻汇总 三四线城市成交面积同比增速为-12.9%、-26.9%和-42.1%，环比增速为-12.2%、-9.3%和-9% 图表4：一手房成交套数同比分析（周度） 图表5：一手房成交套数同比分析（8周移动平均） 图表6：一手房成交面积同比分析（周度） 图表7：一手房成交面积同比分析（8周移动平均） 本月至今（7.1-7.19），中泰地产组跟踪的58个重点城市一手房合计成交72101套，同比增速-17.6%，环比增速3%；合计成交面积720.7万平方米，同比增速-17.7%，环比增速-0.5%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为-7.6%、-31%和-9.2%，环比增速为16.6%、-15%和14.4%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为6.1%、-23.8%和-26.5%，环比增速为28.2%、-10.3%和-6.3% 图表8：一手房成交套数同比分析（月度） 图表9：一手房成交套数环比分析（月度） 图表10：一手房成交面积同比分析（月度） 图表11：一手房成交面积环比分析（月度） 表12：58城一手房成交套数及成交面积 4.2.重点城市二手房成交分析 本周(7.12-7.18)，中泰地产组跟踪的15个重点城市二手房合计成交18944套，同比增速18.2%，环比增速0.4%；合计成交面积184.3万平方米，同比增速16.5%，环比增速0.9%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为58.3%、11.5%和-2.7%，环比增速为1%、0.7%和-1.4%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为60.7%、9.7%和-1.5%，环比增速为2.3%、-0.3%和2.9%。 图表13：二手房成交套数同比分析（周度） 图表14：二手房成交套数同比分析（8周移动平均） 图表15：二手房成交面积同比分析（周度） 图表16：二手房成交面积同比分析（8周移动平均） 本月至今（7.1-7.19），中泰地产组跟踪的15个重点城市二手房合计成交55534套，同比增速33.8%，环比增速10.3%；合计成交面积539.4万平方米，同比增速32.7%，环比增速12.5%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为78%、26.8%和10%，环比增速为21.4%、6.5%和8.2%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为78.1%、26.8%和10%，环比增速为23.8%、-37.7%和16%。 图表17：二手房成交套数同比分析（月度） 图表18：二手房成交套数环比分析（月度） 图表19：二手房成交面积同比分析（月度） 图表20：二手房成交面积环比分析（月度） 表21：15城二手房成交套数及成交面积 4.3.重点城市库存情况分析 本周（7.11-7.19），中泰地产组跟踪的17个重点城市商品房库存面积19708.3万平方米，环比增速0%，去化周期134.5周。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市