计算机行业周报（20240715-20240719）：微软蓝屏故障，重视科技安全自立产业机会

本周板块走势回顾：本周（7月15日-7月19日）计算机（中信）指数下跌0.76%，创业板指数上涨2.49%，上证指数上涨0.37%。板块周涨幅前三为达梦数据（21.48%）、广道数字（19.67%）、佳缘科技（18.37%），板块周跌幅前三为左江退（-43.01%）、*ST威创（-22.98%）、信息发展（-16.02%）。 微软Windows突发“蓝屏”故障，科技安全自立重要性再次突显。本周，板块跑输上证指数1.13pct，跑输创业板指数3.25pct。从近五日行情指数来看，计算机（中信）在全行业中涨幅排名第16，前三分别为农林牧渔、食品饮料、国防军工；从全年维度观察，板块调整幅度较大，至今下跌24.48%，仅次于综合（-37.59%）。行业方面，7月19日，全球范围内，许多微软用户反映称搭载Windows系统公司电脑出现了“蓝屏”故障，无法正常启动；此外，二十届三中全会于7月15日-18日召开，大会针对安全领域特别强调必须全面贯彻总体国家安全观，完善维护国家安全体制机制，以实现高质量发展和高水平安全良性互动，建议重点关注科技自立泛信创领域，关注国产算力、国产芯片、操作系统、数据库等细分赛道，关注国防军工、智能驾驶、大规模设备替代等领域。 微软“蓝屏”故障探源，系安全公司CrowdStrike软件发生升级引起。7月19日，微软发布消息称，旗下Microsoft365系列服务出现访问中断，受影响的软件包括但不限于Microsoft365应用系列，以及Xbox等。随后，在全球范围内，许多微软用户反映称搭载Windows电脑出现“蓝屏”故障，无法正常启动。 故障探源，根据CrowdStrike首席执行官乔治·库尔茨（GeorgeKurtz）周五说法，此次危机源自公司为Windows平台发布的软件代码中存在的“缺陷”所致，而Mac与Linux系统没有受到影响，并在官方声明中指出“问题已被迅速识别、隔离，且修复措施已部署完毕”。尽管如此，CrowdStrike提出的临时解决方案依然是建议以安全模式启动系统，删除特定文件后再行重启，7月19日晚间，微软就“蓝屏事件”回应：技术问题的根本原因已解决，但部分微软365应用程序和服务仍面临“残余影响”。 “蓝屏”故障影响深远，波及众多国家与多个关键信息基础设施领域。本次微软 “ 蓝屏 ” 事件已经造成全球性信息基础设施影响 。 互联网监控公司ThousandEyes提供的实时地图显示，各大洲应用程序和网络均报告出现中断，欧洲、美国和澳大利亚报告的故障数量显著。谷歌趋势也显示，“蓝屏”、“Windows”搜索量在19日激增。本次事件对全球多个行业，尤其是关键基础设施领域，造成了广泛的影响，包括航空、医疗、传媒、金融、零售和物流等，并直接影响世界范围内多个国家公司的正常运行，据金十数据统计，共计17个国家、多个行业、多个公司遭受不同程度影响，此事件，再次为我国发展科技安全发展敲响警钟。 再谈科技自立自强，是为国家强盛之基、安全之要。十八大以来，以习近平同志为核心的党中央，作出了坚持推进高水平科技自立自强的重大决策，努力突破以半导体、芯片、操作系统、数据库，以及量子信息、商业航天等为代表的技术“卡脖子”领域。2018年以来，以华为为代表的高新科技企业，持续受到美国对技术和市场的封锁，2024年，美国国会众议院通过TikTok禁令，进一步恶化中国企业在美营商环境。截至2024年4月，美国已将617家中国企业列入“实体清单”。随着美国总统大选临近，叠加微软“蓝屏”故障发生，科技安全自立愈发突显其作为产业链、供应链自主安全的重要性。 投资建议与相关标的：建议关注科技安全自立，关注国产自主可控软硬件：1）国产芯片：海光信息、寒武纪、龙芯中科；服务器：紫光股份、中科曙光、浪潮信息、神州数码等；2）国产软件及外设：操作系统：中国软件；数据库：达梦数据、海量数据、太极股份、星环科技；BIOS：卓易信息；办公软件：金山办公、福昕软件；打印机：纳思达、中船汉光等。 风险提示：政策不及预期，市场竞争加剧，地缘政治风险可能上行。 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（7月15日-7月19日）计算机（中信）指数下跌0.76%，创业板指数上涨2.49%，上证指数上涨0.37%。板块周涨幅前三为达梦数据（21.48%）、广道数字（19.67%）、佳缘科技（18.37%），板块周跌幅前三为左江退（-43.01%）、*ST威创（-22.98%）、信息发展（-16.02%）。 微软Windows突发“蓝屏”故障，科技安全自立重要性再次突显。本周，板块跑输上证指数1.13pct，跑输创业板指数3.25pct。从近五日行情指数来看，计算机（中信）在全行业中涨幅排名第16，前三分别为农林牧渔、食品饮料、国防军工；从全年维度观察，板块调整幅度较大，至今下跌24.48%，仅次于综合（-37.59%）。行业方面，7月19日，全球范围内，许多微软用户反映称搭载Windows系统公司电脑出现了“蓝屏”故障，无法正常启动；此外，二十届三中全会于7月15日-18日召开，大会针对安全领域特别强调必须全面贯彻总体国家安全观，完善维护国家安全体制机制，以实现高质量发展和高水平安全良性互动，建议重点关注科技自立泛信创领域，关注国产算力、国产芯片、操作系统、数据库等细分赛道，关注国防军工、智能驾驶、大规模设备替代等领域。 微软“蓝屏”故障探源，系安全公司CrowdStrike软件发生升级引起。7月19日，微软发布消息称，旗下Microsoft365系列服务出现访问中断，受影响的软件包括但不限于Microsoft365应用系列，以及Xbox等。随后，在全球范围内，许多微软用户反映称搭载Windows电脑出现“蓝屏”故障，无法正常启动。故障探源，根据CrowdStrike首席执行官乔治·库尔茨（GeorgeKurtz）周五说法，此次危机源自公司为Windows平台发布的软件代码中存在的“缺陷”所致，而Mac与Linux系统没有受到影响，并在官方声明中指出“问题已被迅速识别、隔离，且修复措施已部署完毕”。尽管如此，CrowdStrike提出的临时解决方案依然是建议以安全模式启动系统，删除特定文件后再行重启，7月19日晚间，微软就“蓝屏事件”回应：技术问题的根本原因已解决，但部分微软365应用程序和服务仍面临“残余影响”，公司正采取额外的缓解措施。 “蓝屏”故障影响深远，波及众多国家与多个关键信息基础设施领域。本次微软“蓝屏”事件已经造成全球性信息基础设施影响。互联网监控公司ThousandEyes提供的实时地图显示，各大洲应用程序和网络均报告出现中断，欧洲、美国和澳大利亚报告的故障数量显著。谷歌趋势也显示，“蓝屏”、“Windows”搜索量在19日激增。本次事件对全球多个行业，尤其是关键基础设施领域，造成了广泛的影响，包括航空、医疗、传媒、金融、零售和物流等，并直接影响世界范围内多个国家公司的正常运行，据金十数据统计，共计17个国家、多个行业、多个公司遭受不同程度影响，此事件，再次为我国发展科技安全发展敲响警钟。 再谈科技自立自强，是为国家强盛之基、安全之要。十八大以来，以习近平同志为核心的党中央，作出了坚持推进高水平科技自立自强的重大决策，努力突破以半导体、芯片、操作系统、数据库，以及量子信息、商业航天等为代表的技术“卡脖子”领域。2018年以来，以华为为代表的高新科技企业，持续受到美国对技术和市场的封锁，2024年，美国国会众议院通过TikTok禁令，中国企业在美营商环境进一步恶化。截至2024年4月，美国已将617家中国企业列入“实体清单”。随着美国总统大选临近，叠加微软“蓝屏”故障发生，以及二十届三中全会中再次重申应确保重要产业链供应链不被“卡脖子”，科技安全自立愈发突显其作为产业链、供应链自主安全的重要性。 投资建议与相关标的：建议关注科技安全自立，关注国产自主可控软硬件：1）国产芯片：海光信息、寒武纪、龙芯中科；服务器：紫光股份、中科曙光、浪潮信息、神州数码等； 2）国产软件及外设：操作系统：中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信软件）、麒麟信安；数据库：达梦数据、海量数据、太极股份（人大金仓）、星环科技；BIOS：卓易信息；办公软件：金山办公、福昕软件；ERP：用友网络、金蝶国际、普联软件；打印机：纳思达、中船汉光等。 风险提示：政策不及预期，市场竞争加剧，地缘政治风险可能上行。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、宏观环境变化叠加突发事件，安全可控受到重视 （一）安全事件频发，多行业多企业受到影响 微软“蓝屏”故障探源，系安全公司CrowdStrike软件发生升级引起。7月19日，微软发布消息称，旗下Microsoft365系列服务出现访问中断，受影响的软件包括但不限于Microsoft365应用系列，以及Xbox等。随后，在全球范围内，许多微软用户反映称搭载Windows电脑出现“蓝屏”故障，无法正常启动。故障探源，根据CrowdStrike首席执行官乔治·库尔茨（GeorgeKurtz）周五说法，此次危机源自公司为Windows平台发布的软件代码中存在的“缺陷”所致，而Mac与Linux系统没有受到影响，并在官方声明中指出“问题已被迅速识别、隔离，且修复措施已部署完毕”。尽管如此，CrowdStrike提出的临时解决方案依然是建议以安全模式启动系统，删除特定文件后再行重启，7月19日晚间，微软就“蓝屏事件”回应：技术问题的根本原因已解决，但部分微软365应用程序和服务仍面临“残余影响”，公司正采取额外的缓解措施。 图表2自主可控产业链 “蓝屏”故障影响深远，波及众多国家与多个关键信息基础设施领域。本次微软“蓝屏”事件已经造成全球性信息基础设施影响。互联网监控公司ThousandEyes提供的实时地图显示，各大洲应用程序和网络均报告出现中断，欧洲、美国和澳大利亚报告的故障数量显著。谷歌趋势也显示，“蓝屏”、“Windows”搜索量在19日激增。 大洋洲：多家媒体公司、航空公司、机场、超市、银行等受到影响，包括KFC应用、Woolworths和Coles超市以及多家银行应用受到影响；新西兰:在新西兰出现问题的企业包括ANZ、ASB、Ki-wibank和Westpac银行、Woolworths和奥克兰交通局的HOP卡Food-stuffs超市客户遇到了支付问题。 亚洲：中国香港：多家航空公司网站无法正常运行，并以人工方式办理登机手续香港迪士尼乐园在线票务系统瘫痪，游客被要求在售票处人工购票；马来西亚：马来西亚铁路运营商KTMB票务系统出现技术问题；印度：多家航空公司和IT公司受到影响，设备出现问题。 非洲：南非：Capitec银行表示，银行卡支付、ATM和APP服务都遭遇严重中断;肯尼亚：航空公司的预订系统受到影响。 欧洲区：运营伦敦证券交易所的LSEG集团表示旗下Workspace新闻和数据平台遭遇宕机，影响了全球用户。欧洲能源交易所称，使用其Trayport电力和天然气交易平台的客户在交易中遇到了问题。石油巨头壳牌、英国石油和维多能源集团的至少六名交易消息人士表示，业务受到了影响。德国银行业协会发言人称，德国银行业正面临着中断。 北美：美国联邦航空管理局（FAA）表示，由于通讯问题，包括达美航空、美国联合航空和美国航空在内的几家美国主要航空公司的所有航班于周五早上停飞。 本次事件对全球多个行业，尤其是关键基础设施领域，造成了广泛的影响，包括航空、医疗、传媒、金融、零售和物流等，并直接影响世界范围内多个国家公司的正常运行，据金十数据统计，共计17个国家，多个行业，多个公司遭受不同程度影响，此事件，再次为我国发展科技安全发展敲响警钟。 图表3微软蓝屏导致多个国家及地区、多个行业受损 （二）地缘政治风险上行，加速自主安全可控领域发展 特朗普上台可能性增加，美国对华政策导向可能变化。刺杀事件发生后，其民调支出率攀升，竞选筹款额屡创新高。日前，特朗普接受了《彭博商业周刊》90