计算机行业周报：科技自立开路，数字经济破局

市场回顾 本周（5.9-5.13），沪深300指数上涨2.04%，中小板指数上涨2.66%，创业板指数上涨5.04%，计算机（中信）板块上涨3.05%。板块个股涨幅前五名分别为：真视通，*ST索菱，汇纳科技，创业慧康，盛视科技；跌幅前五名分别为：紫晶存储，泛微网络，今天国际，御银股份，天泽信息。 行业要闻 华为专利获授权：智能汽车黑匣子数据 边缘计算社区：华为、阿里云、联想集团等位列2022中国边缘计算企业前十名 IDC：2021年中国网络安全服务市场规模同比增长41.7% Gartner：2021中国高生产力aPaaS市场规模超16亿，金蝶第一、ZOHO用友位列二三 公司动态 信安世纪：公司拟每10股派发现金红利5.0元（含税），不实施送股；同时以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股。 浪潮信息：公司拟以总股本1,453,721,310股为基数，向全体股东每10股派1.4元现金（含税），共计派发现金股利203,520,983.40元，不送红股，不进行资本公积转增股本。 创业慧康：公司股东葛航、福鼎嘉盈、鑫粟科技及铜粟投资分别拟向飞利浦转让其所持有的464,936股股份（占总股本的0.0300%）、77,048,767股股份 （ 占总股本的4.9717%）、71,879,153股股份 （ 占总股本的4.6380%%）、5,610,231股股份（占总股本的0.3620%）。 荣联科技：公司控股股东山东经达拟增持公司股份6,785,703股，占总股本的1.01697%；公司持股5%以上股东王东辉之一致行动人吴敏累计减持公司股份8,850,317股，占总股本的1.3264%。 本周观点 今年以来习总书记先后在《求是》杂志发表两篇重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》、《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》，明确了计算机行业“科技自立开路，数字经济破局”的核心主线，我们建议关注三个重点方向： 1）高水平科技自立自强：建议重点关注信创产业及鲲鹏产业链核心标的金山办公、中国软件、中科曙光、中国长城、东方通、海量数据、浪潮信息、诚迈科技、中望软件、神州数码、拓维信息、神州信息、创意信息等； 2）数字政府，尤其“一网通办”、城市物联网为代表政务信息化从市向区县下沉，带来较大增量市场，重点关注海康威视、大华股份、电科数字、新点软件、太极股份、卫士通、博思软件等； 3）民生数字化新基建，重点推荐智慧医疗领域创业慧康、卫宁健康、久远银海等；水利数字化、网格化管理、数字管网、自然管理领域的超图软件、数字政通； 智慧充电桩、智慧停车场领域重点关注朗新科技、捷顺科技； 风险提示：下游景气度不及预期；国产化、智能化与云化落地进度不及预期。 重点公司盈利预测、估值与评级 1本周观点 1.1数字经济与高水平科技自立自强是核心主线 数字经济对于目前国家发展的战略意义空前。今年年初习总书记在《求是》杂志发表重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》强调：“发展数字经济意义重大，是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。”、“我们要站在统筹中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局的高度，统筹国内国际两个大局、发展和安全两件大事，充分发挥海量数据和丰富应用场景优势，促进数字技术和实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，不断做强做优做大我国数字经济。”习近平总书记的重要文章揭示了数字经济发展的趋势和规律，擘画了我国数字经济健康发展的实施路径，是我国发展数字经济的行动指南和根本遵循，文章重点强调了数字经济当前三个重要的战略意义：1、发展数字经济是构建新发展格局的重要支撑；2、发展数字经济是建设现代化经济体系的重要引擎；3、发展数字经济是构筑国家竞争新优势的必然选择。 高水平科技自立自强是发展数字经济的基础。习总书记在《不断做强做优做大我国数字经济》中首先强调“集中力量推进关键核心技术攻关，加快实现高水平自立自强。”，5月1日出版的第9期《求是》杂志再次发表习总书记的重要文章《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》，再次强调“坚决打赢关键核心技术攻坚战。”高水平科技自立自强是发展数字经济的基础与首要方向。 近期政策持续发力数字经济：2022年1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》；4月19日，中央全面深化改革委员会第二十五次会议召开，会议明确了数字政府建设等重要政策方向；4月26日，中央财经委员会第十一次会议召开，会议强调全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系。上述重要的政策或会议都对于国内数字经济发展做出了重要指引，体现了政策层对于数字经济发展的高度重视。 表1：近期部分重要数字经济相关政策梳理 《“十四五”数字经济发展规划》明确了数字经济的整体目标：到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，同时在多个细分方向定出目标。 同时，近期已有多个数字经济相关政策出台，涉及整体规划、数字乡村、基础设施建设等领域。 数字经济领域的新政策不断落地，数字经济新增量不断涌现。在数字经济长期建设的大潮下，数字化建设红利预计将持续释放。 表2：《“十四五”数字经济发展规划》中的发展目标 与此同时，已经有多个省份就数字经济建设发布相关政策。我们认为，省级层面的政策落地，更有助于推动数字经济在当地的实际建设，相关建设需求有望持续释放。 表3：部分省份、城市重要数字经济政策梳理 通过对政策梳理，我们认为数字经济建设的重点和增量在于以下几个大的方向：1）高水平科技自立自强，主要体现在信创：多个政策指向国产化与安全，信创推进是大势所趋；2）数字政府，主要增量在下沉市场：数字政府是核心主线之一，而数字政府的增量在于下沉市场，建设内容主要围绕“一网统管”、“一网通办”两大方向。3）民生数字化新基建：政策关注重点，不论是云计算、超算、AI平台等基础设施建设，还是管网改造、智能停车、智能充电、采招平台等新兴领域，都有望迎来政策支持，进而打开新的增长空间。 1.2数字政府：增量在于下沉市场，紧抓两条主线 1.2.1数字经济看数字政府，增量在于下沉市场 数字政府建设的重要增量在于下沉市场，即县域和乡村的数字化建设。中央全面深化改革委员会第二十五次会议明确了数字政府建设等重要政策方向，审议通过了《关于加强数字政府建设的指导意见》等政策文件。2022年5月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》。政策已经对数字化发展做出了重要的指引，数字政府是数字经济的核心组成部分，而下沉到区县一级的建设则是数字政府领域的重要增量。 《“十四五”数字经济发展规划》中也以提升公共服务为目标，明确提及了“互联网+政务”、智慧城市与城乡数字化等方向。 图1：《“十四五”数字经济发展规划》中提到的新型智慧城市和数字乡村建设工程 第一，县域建设是重点。中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》中提出，到2025年，以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展，县城短板弱项进一步补齐补强，信息化、数字化仍是新型县城建设的重点。县城是我国城镇体系的重要组成部分，是城乡融合发展的关键支撑，对促进新型城镇化建设、构建新型工农城乡关系具有重要意义。 第二，数字乡村有望成为长期内重要主题。《数字乡村发展行动计划（2022-2025年）》提出，到2025年数字乡村发展取得重要进展，并提出乡村4G深化普及、5G创新应用，农业生产经营数字化转型明显加快，智慧农业建设取得初步成效等建设目标。同时，政策也指引了三个大的重要方向，包括立足基础设施，发力产业数字化，同时注重治理和公共服务等。 表4：《数字乡村发展行动计划（2022-2025年）》指出的建设方向和核心内容 1.2.2紧抓数字政府两条主线：“一网统管”与“一网通办” 整体看来，以“一网通办”、“一网统管”为代表的政务信息化从市向区县下沉，带来较大增量市场，数字政府细分领域景气度有望持续提升。中央全面深化改革委员会第二十五次会议、《“十四五”数字经济发展规划》、《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》等重要政策或会议都提出“一网通办”、“一网统管”为数字政府的重要建设方向，未来围绕城市、县域、乡村的相关建设有望加速。 表5：重要政策对于“一网通办”、“一网统管”建设要求的描述 具体政策不断落地，2023年底前“一网统管”平台在省、市级基本普及。住房和城乡建设部印发《关于全面加快建设城市运行管理服务平台的通知》，根据部署，2022年底前，直辖市、省会城市、计划单列市及部分地级城市建成城市运管服平台，有条件的省、自治区建成省级城市运管服平台；2023年底前，所有省、自治区建成省级城市运管服平台，地级以上城市基本建成城市运管服平台；2025年底前，城市运行管理“一网统管”体制机制基本完善，城市运行效率和风险防控能力明显增强，城市科学化精细化智能化治理水平大幅提升。 图2：《关于全面加快建设城市运行管理服务平台的通知》中对于“一网统管”建设进度的要求 1.3信创：国产化持续推进，金融、运营商重要招标开始落地 多个会议指出国产化和安全的重要意义，信创重要性凸显。2021年1月6日，国家发改委公开印发《“十四五”推进国家政务信息化规划》，其中提及“到2025年国家电子政务网安全保障达到新水平”，政策层面再次产生对信创产业的支持。市场对于信创产业预期集中在政府后以金融为代表行业信创，而城乡数字化新基建中国产化机遇将是最大机遇所在。中央财经委员会第十一次会议指出，我国基础设施同国家发展和安全保障需要相比还不适应，要适度超前，布局有利于引领产业发展和维护国家安全的基础设施。会议重点提出“保障国家安全”的基础设施建设，信创重要性凸显。金融、电信、能源等重点行业是信创的重点领域，相关领域需求有望持续释放。 国产化招标不断推进，中移动2021-2022年PC服务器第1批集采中，国产服务比例超四成。根据信息化观察网，此前公布的中国移动2021-2022年PC服务器第1批集采共采购163692台PC服务器，国产芯片服务器合计占比27.03%。算上本次补采的服务器后，整体国产服务器占比将达到41.65%。4月29日，中移动公布了2021-2022年PC服务器集中采购第二批次（标包1-9）招标公告，共采集PC服务器82245台。同时，联通、电信的相关招标也在积极推进，中国电信2022-2023年服务器集中采购项目已完成评审，共有12家厂商入围本次集采；中国联通于2月25日发布《2022年中国联通人工智能服务器集中采购项目中标候选人公示》，湘江鲲鹏中标标包二，投标总价1.45亿，份额50%。 表6：中国移动发布了2021-2022年PC服务器集中采购补充采购中标候选人公示 高水平科技自立自强主线确立，建议重点关注华为鲲鹏数字底座。今年以来，无论是政府信创市场下沉还是行业信创规模化启动，都说明信创行业确实正在发生一些深远预期变化。尤其是俄乌冲突后，科技产业链安全重要性成为全社会共识。三大运营商国产化服务器采购大单陆续释放，而鲲鹏服务器接连中标，表明鲲鹏产业链有望复苏。我们认为，以鲲鹏服务器为代表的国产化服务器厂商有望在其中扮演重要角色。鲲鹏芯片作为国产化芯片中性能最为强劲的产品之一，依托华为技术底蕴及生态能力，有望撑起信创产业“一片天”。 1.4民生数字新基建：基础设施建设为基，智慧管网、停车、充电等方向成为重点 中央财经委员会第十一次会议强调，全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。1）构建现代化基础设施体系，超算、AI平台等方向受益。会议强调，加强信息、科技等产业基础设施建设，布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台等设施，推进重大科技基础设施建设。加大云计算、超算等平台建设，从事AI平台建设以及超算云计算建设的公司有望受益。2）数字经济重要建设方向再次明确，重点关注核心细分领域。