计算机行业周报：政策、产业双重催化，持续重视AI投资机会

证政策、产业双重催化，持续重视AI投资 研 券机会 究——计算机行业周报（2024.2.19—2024.2.23） 报 告增持（维持）市场回顾 行业:计算机 过去一周（2.19-2.23）上证综指上涨4.85%，创业板指上涨1.81%， 日期: 2024年02月26日 沪深300指数上涨3.71%，计算机（申万）指数上涨11.59%，跑赢 上证综指6.74pct，跑赢创业板指9.77pct，跑赢沪深300指数 7.88pct，位列全行业第2名。 分析师:吴婷婷 Tel:021-53686158 最近一年行业指数与沪深300比较 计算机 沪深300 22% 15% 7% 0% 02/23 -7% 05/23 07/2309/2312/2302/24 -15% -22% -29% -37% E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S0870523080001 行业周报 相关报告： 《海外AI进展不断，关注AI算力和应用》 ——2024年02月20日 《情绪再次冰点，AI算力有望率先反弹》 ——2024年02月06日 《ChatGPT模型大更新，省级数据局陆续挂牌》 ——2024年01月30日 《AI与数据要素产业均有积极进展》 ——2024年01月16日 《原生鸿蒙元年，鸿蒙生态加速崛起》 ——2024年01月09日 周观点 海外AI产业趋势延续火热。近一周海外科技巨头和AI初创公司陆续推出新品，AI大模型加速迭代。（1）Groq：2月19日，AI创企Groq推出全新的AI推理芯片LPU，在Groq上运行的大模型能够每秒输出近500个token，推理速度较英伟达GPU提高10倍，成本只有其十分之一。LPU专为图形渲染而设计、包含数百个核心的并行处理器，能够为AI计算提供稳定的性能；不同于GPU使用的SIMD（单指令、多数据）模型，LPU采用了时序指令集计算机（TemporalInstructionSetComputer）架构，无需像使用高带宽存储器（HBM）的GPU那样频繁地从内存中加载数据，这种设计允许有效利用每个时钟周期，确保一致的延迟和吞吐量。（2）谷歌：2月21日，谷歌发布开源模型Gemma，其采用与Gemini相同的技术和基础架构，采用自研TPUv5e进行训练。Gemma主打轻量级、高性能，有20亿、70亿两种参数规模，可在笔记本电脑、台式机、物联网设备、移动设备和云端等不同平台运行；在18个基准测评中Gemma平均成绩击败Llama2和Mistral，在数学、代码能力上表现突出，登顶HuggingFace开源大模型排行榜。（3）StabilityAI：2月23日，大模型开源平台stability.ai发布文生图模型StableDiffusion3，采用了与Sora同样的DiT架构，相较StableDiffusion2，在文本语义理解、色彩饱和度、图像构图、分辨率、类型、质感、对比度等方面大幅度增强，可对标闭源模型Midjourney。StableDiffusion3的可选参数范围在8亿-80亿，专为移动设备开发，将实现更低的算力消耗和更快的推理速度。（4）微软：2月23日，微软开源LongRoPE框架，通过利用位置嵌入中的两个非均匀性，渐进式扩展策略等，突破技术瓶颈，在保留大模型性能的前提下，成功扩展上下文输入至200万，超过了谷歌的输入上限。 国资委召开中央企业AI专题推进会。2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，推动央企在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。会议强调：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划；要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。会上10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。我们认为，国资委首次开专题讨论会部署如何推进央企发展人工智能，意义重大，国产AI大模型、 行业周报 国产AI算力最为受益，后续有望推出更多政策支持。 投资建议 建议关注：（1）AI算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等。 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点4 2市场回顾5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3行业要闻6 3.1国内要闻6 3.2海外动态8 4公司动态9 4.1重大事项9 4.2股份增减持12 4.3股权激励13 5一级投融资一览13 6风险提示14 图 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现5 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）6 表 表1：过去一周各类指数行情回顾5 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五6 表3：过去一周计算机行业一级投融资情况13 1周观点 海外AI产业趋势延续火热。近一周海外科技巨头和AI初创公司陆续推出新品，AI大模型加速迭代。（1）Groq：2月19日，AI创企Groq推出全新的AI推理芯片LPU，在Groq上运行的大模型能够每秒输出近500个token，推理速度较英伟达GPU提高10倍，成本只有其十分之一。LPU专为图形渲染而设计、包含数百个核心的并行处理器，能够为AI计算提供稳定的性能；不同于GPU使用的SIMD（单指令、多数据）模型，LPU采用了时序指令集计算机（TemporalInstructionSetComputer）架构，无需像使用高带宽存储器（HBM）的GPU那样频繁地从内存中加载数据，这种设计允许有效利用每个时钟周期，确保一致的延迟和吞吐量。 （2）谷歌：2月21日，谷歌发布开源模型Gemma，其采用与Gemini相同的技术和基础架构，采用自研TPUv5e进行训练。Gemma主打轻量级、高性能，有20亿、70亿两种参数规模，可在笔记本电脑、台式机、物联网设备、移动设备和云端等不同平台运行；在18个基准测评中Gemma平均成绩击败Llama2和Mistral，在数学、代码能力上表现突出，登顶HuggingFace开源大模型排行榜。（3）StabilityAI：2月23日，大模型开源平台stability.ai发布文生图模型StableDiffusion3，采用了与Sora同样的DiT架构，相较StableDiffusion2，在文本语义理解、色彩饱和度、图像构图、分辨率、类型、质感、对比度等方面大幅度增强，可对标闭源模型Midjourney。StableDiffusion3的可选参数范围在8亿-80亿，专为移动设备开发，将实现更低的算力消耗和更快的推理速度。（4）微软：2月23日，微软开源LongRoPE框架，通过利用位置嵌入中的两个非均匀性，渐进式扩展策略等，突破技术瓶颈，在保留大模型性能的前提下，成功扩展上下文输入至200万，超过了谷歌的输入上限。 国资委召开中央企业AI专题推进会。2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，推动央企在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。会议强调：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划；要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。会上10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能 应用场景。我们认为，国资委首次开专题讨论会部署如何推进央企发展人工智能，意义重大，国产AI大模型、国产AI算力最为受益，后续有望推出更多政策支持。 建议关注：（1）AI算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 表1：过去一周各类指数行情回顾 过去一周（2.19-2.23）上证综指上涨4.85%，创业板指上涨1.81%，沪深300指数上涨3.71%，计算机（申万）指数上涨 11.59%，跑赢上证综指6.74pct，跑赢创业板指9.77pct，跑赢沪深300指数7.88pct，位列全行业第2名。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于中等水平。截至2024年2月23日，计算机板块市盈率-TTM为54.48，历史中位数为57.53，分位点处于近十年的40.06%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为34.65，发生于2022年4月；历史高点为159.70，发 生于2015年6月。 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM） 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 过去一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：维海德、ST有棵树、当虹科技、中威电子、思创医惠；跌幅前五名分别为：*ST慧辰、中望软件、柏楚电子、萤石网络、卡莱特；换手率前五分别为路桥信息、智微智能、亚华电子、威士顿、丝路视觉。 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五 证券代码 周涨幅前五证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 周跌幅前五证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 换手率前五 证券简称 收盘价（元） 换手率 （%） 301318.SZ 维海德 51.67 148.77 688500.SH *ST慧辰 26.07 -6.19 837748.BJ 路桥信息 21.90 42.33 300209.SZ ST有棵树 2.71 88.19 688083.SH 中望软件 81.62 -4.72 001339.SZ 智微智能 29.47 39.78 688039.SH 当虹科技 35.88 82.22 688188.SH 柏楚电子 266.44 -3.07 301337.SZ 亚华电子 37.23 39.27 300270.SZ 中威电子 6.89 78.50 688475.SH 萤石网络 44.92 -2.35 301315.SZ 威士顿 64.52 35.80 300078.SZ 思创医惠 3.52 65.26 301391.SZ 卡莱特 115.30 -2.29 300556.SZ 丝路视觉 24.62 32.34 资料来源：iFinD，上海证券研究所 3行业要闻 3.1国内要闻 华为中国合作伙伴大会2024将于3月14日～15日在深圳举 行。华为中国合作伙伴大会2024官宣于2024年3月14日-15日在深圳国际会展中心（宝安）举行，主题为“因聚而生数智有为”。据介绍，华为将系统阐述伙伴政策和激励计划；全面介绍“伙伴+华为”体系“研、营、销、供、服、管”的端到端升级；携手伙伴探讨与展示“伙伴+华为”体系的数智化升级；并将面向NA、商业和分销市场带来全新方案和适销新品。（来源：IT之家） 大型多视角高斯模型LGM：5秒产出高质量3D物体。来自北 京大学、南洋理工大学S-Lab和上海人工智能实验室的研究者提出了一个新的框架LGM，即LargeGaussianModel，实现了从单视角图片或文本输入只需5秒钟即可生成高分辨率高质量三维物体。在技术上，LGM核心模块是LargeMulti-ViewGaussianModel。受到高斯溅射的启发，该方法使用一个高效轻量的非对称U-Net作为骨干网络，直接从四视角图片中预测高分辨率的高斯基元，并最终渲染为任意视角下的图片。具体而言，骨干网络U-Net接受四个