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计算机行业周报:AI智算加速突破,国产替代未来可期

信息技术2024-07-21刘泽晶华西证券王***
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计算机行业周报:AI智算加速突破,国产替代未来可期

证券研究报告|行业研究周报 2024年07月21日 AI智算加速突破,国产替代未来可期 评级及分析师信息 行业评级:推荐行业走势图 4%-4%-13%-22%-31% -40% 2023/072023/102024/012024/042024/07 计算机沪深300 分析师:刘泽晶邮箱:liuzj1@hx168.com.cnSACNO:S1120520020002联系电话: 计算机行业周报 本周观点: ►一、国产力量,崛起正当时 2024年7月15日至18日在北京举行的党的二十届三中全会通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》,坚持把高质量发展作为全面建设社会主义现代化国家的首要任务,我们认为,计算机领域作为现代化建设的重要组成部分,其国产崛起和自主可控尤为重要,这不仅是保障国家网络安全和信息安全的基础,还是摆脱科技封锁、提高国产品牌在国际市场竞争力的重要方式。2024年7月19日,许多微软用户反映称搭载Windows系统的公司电脑出现了“蓝屏”故障,此事件也印证了计算机系统国产替代是实现自主可控的重中之重。 两大CPU生态系统垄断市场,国产崛起路在何方。在Arm架构逐渐成为市场趋势的环境下,国产品牌中华为海思等企业具备一定的自主可控能力,且根据前瞻产业研究院,基于RISC自研指令集的国产架构已进入党政市场,前景广阔。 AI智算加速建设,华为引领产业未来。华为AI计算产业的核心在于芯片的自主可控,其中以鲲鹏和昇腾为主导的海思芯片尤为重要,中国半导体行业的发展已实现部分环节自主可控,但市场份额仍被海外企业大幅占有,国产替代方兴未艾。数据库作为计算机三大基础软件之一,能够充分发挥硬件算力,国产替代将成为主流。 ►二、三中全会布局新兴产业与市场改革 低空经济崛起,拓展经济增长新领域。低空经济展现出强劲的发展潜力。以无人机和飞行汽车产业为代表迅速发展,为相关企业带来了巨大的市场机遇,同时促进了法律法规的完善和应用场景的多样化。 电力市场改革加速,促进资源优化与清洁能源发展。全国统一电力市场,旨在通过市场机制提高资源配置效率。随着社会用电量的稳步增长,电力市场展现出强劲的发展动力。新规则的实施和新能源项目的推进,为电力市场的清洁、高效发展提供了坚实基础。数据要素市场化配置,催生数字经济发展新动力。数 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 据要素的市场化改革,为数字经济发展注入了新的活力。市场制度的完善,将进一步释放数据资源的潜力,支撑数字经济的质量提升和结构优化,以及推动数据资源高效利用。 ►三、投资建议受益标的: 算力国产链:海光信息、寒武纪、中科曙光,紫光股份、恒为科技、开普云、泰嘉股份、神州数码等;信创:达梦数据、纳思达、中国软件、太极股份、中国长城、星环科技、东方通等。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源:Wind、华西证券研究所 注:朗新科技(与通信联合覆盖)、金山办公(与中小盘联合覆盖)、指南针(与非银联合覆盖)。 正文目录 1.AI智算加速突破,国产替代未来可期4 2.AI智算加速突破,国产替代未来可期5 2.1.国产力量,崛起正当时5 2.2.三中全会布局新兴产业与市场改革11 3.本周行情回顾14 3.1.行业周涨跌及成交情况14 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况15 3.3.核心推荐标的行情跟踪16 3.4.整体估值情况16 4.本周重要公告汇总17 5.本周重要新闻汇总20 6.历史报告回顾27 7.风险提示28 图表目录 图1中国CPU架构竞争格局6 图2世界手机处理器2024Q1出货量7 图3华为芯片产品矩阵8 图4华为HarmonyOS开发者官网设计指南8 图52019-2024年中国EDA市场规模(单位:亿元)9 图6部分EDA相关政策内容9 图7半导体产业材料市场规模占比9 图82018-2023中国晶圆代工市场规模(单位:亿元)9 图9人大金仓入选“2023信息技术应用创新解决方案”10 图10达梦全栈数据产品体系10 图11送餐无人机11 图12各省市7月份有关低空经济的政策11 图13我国首个“沙戈荒”大基地外送通道新能源项目12 图142024全球数字经济大会13 图15各省市数据要素市场颁布的政策13 图16申万一级行业指数涨跌幅(%)(本周)14 图17申万一级行业指数涨跌幅(%)(2024年初至今)14 图18计算机行业周平均日成交额(亿元)15 图19申万计算机行业周涨幅前五(%)(本周)15 图20申万计算机行业周跌幅前五(%)(本周)15 图21申万计算机行业日均成交额前五(亿元)16 图22申万计算机行业日均换手率涨幅前五(%)16 图23本周核心推荐标的行情16 图24申万计算机行业估值情况(2010年至今)17 1.AI智算加速突破,国产替代未来可期 一、国产力量,崛起正当时 2024年7月15日至18日在北京举行的党的二十届三中全会通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》,坚持把高质量发展作为全面建设社会主义现代化国家的首要任务,我们认为,计算机领域作为现代化建设的重要组成部分,其国产崛起和自主可控尤为重要,这不仅是保障国家网络安全和信息安全的基础,还是摆脱科技封锁、提高国产品牌在国际市场竞争力的重要方式。2024年7月19日,许多微软用户反映称搭载Windows系统的公司电脑出现了“蓝屏”故障,此事件也印证了计算机系统国产替代是实现自主可控的重中之重。 两大CPU生态系统垄断市场,国产崛起路在何方。在Arm架构逐渐成为市场趋势的环境下,国产品牌中华为海思等企业具备一定的自主可控能力,且根据前瞻产业研究院,基于RISC自研指令集的国产架构已进入党政市场,前景广阔。 AI智算加速建设,华为引领产业未来。华为AI计算产业的核心在于芯片的自主可控,其中以鲲鹏和昇腾为主导的海思芯片尤为重要,中国半导体行业的发展已实现部分环节自主可控,但市场份额仍被海外企业大幅占有,国产替代方兴未艾。数据库作为计算机三大基础软件之一,能够充分发挥硬件算力,国产替代将成为主流。 二、三中全会布局新兴产业与市场改革 低空经济崛起,拓展经济增长新领域。低空经济展现出强劲的发展潜力。以无人机和飞行汽车产业为代表迅速发展,为相关企业带来了巨大的市场机遇,同时促进了法律法规的完善和应用场景的多样化。 电力市场改革加速,促进资源优化与清洁能源发展。全国统一电力市场,旨在通过市场机制提高资源配置效率。随着社会用电量的稳步增长,电力市场展现出强劲的发展动力。新规则的实施和新能源项目的推进,为电力市场的清洁、高效发展提供了坚实基础。 数据要素市场化配置,催生数字经济发展新动力。数据要素的市场化改革,为数字经济发展注入了新的活力。市场制度的完善,将进一步释放数据资源的潜力,支撑数字经济的质量提升和结构优化,以及推动数据资源高效利用。 三、投资建议:受益标的: 算力国产链:海光信息、寒武纪、中科曙光,紫光股份、恒为科技、开普云、 泰嘉股份、神州数码等; 信创:达梦数据、纳思达、中国软件、太极股份、中国长城、星环科技、东方通等。 2.AI智算加速突破,国产替代未来可期 2.1.国产力量,崛起正当时 在世界百年未有之大变局加速演进的时代背景下,外部不确定性逐渐增加,自主可控成为阶段性主线。2024年7月15日至18日在北京举行的党的二十届三中全会通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》,坚持把高质量发展作为全面建设社会主义现代化国家的首要任务,我们认为,计算机领域作为现代化建设的重要组成部分,其国产崛起和自主可控尤为重要,这不仅是保障国家网络安全和信息安全的基础,还是摆脱科技封锁、提高国产品牌在国际市场竞争力的重要方式。 2024年7月19日,微软发布消息称,旗下Microsoft365系列服务出现访问中断,受影响的软件包括但不限于Microsoft365应用系列,以及微软Xbox等。随后,在全球范围内,许多微软用户反映称搭载Windows系统的公司电脑出现了“蓝屏”故障,无法正常启动。据网络工程师推测是全球范围内的CrowdStrike平台出现了问题,CrowdStrike提供的安全解决方案被广泛应用于防病毒、威胁情报和端点保护等领域,依赖其服务的众多及企业和机构均受到此次“蓝屏”的影响。波及到的主要行业包括航空公司、金融机构、媒体公司等,此事件印证了计算机系统国产替代是实现自主可控的重中之重。 (一)两大CPU生态系统垄断市场,国产崛起路在何方 目前CPU两大生态体系为x86架构和Arm架构,分别使用CISC和RISC指令集架构。国产CPU初步形成六大厂商齐头并进的格局,以鲲鹏、飞腾、龙芯、兆芯、海光、申威为代表,一批优质国产CPU企业快速崛起。我们认为,国产处理器所采用的架构普遍采用以下四种方式: x86架构:采用该种架构的上市公司如海光信息、上海兆芯,主要依海外企业,自主可控性较低; Arm架构:国产企业采用该种架构的方式为授权制,如华为海思、飞腾信息采用该种架构,具备一定的自主可控权; RISC-V指令集:采用该种架构的企业包含平头哥、华米科技等国产品牌,中国目前有300家以上公司在关注RISC-V或以RISC-V指令集进行开发,但作为开源产品,可能会面临知识产权的风险; 自研指令集:龙芯中科使用RISC指令集推出龙架构,根据公司官网和年报,其龙架构可兼容x86和Arm,并可通过授权IP产生收益,自主可控性较高。 图1中国CPU架构竞争格局 资料来源:前瞻产业研究院,华西证券研究所 【桌面处理器】 桌面处理器和服务器处理器市场长期以来一直由x86架构主导,其中Intel和AMD作为行业的领头羊,以其高性能和稳定性赢得了广泛的市场认可。然而,随着技术的发展和市场需求的变化,x86架构的市场地位正面临着新的挑战。苹果公司近年来在处理器领域的创新尤为引人注目,自苹果推出基于Arm架构的M系列处理器以来,其mac产品线的能效比和性能表现都有了显著提升。这一转变不仅为苹果带来了市场竞争优势,也对x86架构的市场份额构成了挑战。Arm架构以其低功耗、高能效的特点,逐渐在一些服务器应用中占据了一席之地,并且开始影响到传统的桌面和服务器市场。 随着市场逐渐偏向于RISC指令集风格,用户在购买处理器时更加注重功耗、编译复杂程度以及整体性能。RISC架构以其简洁的指令集和高效的执行效率,为用户提供了更加灵活和节能的计算解决方案。这种趋势促使包括Intel和AMD在内的传统x86架构供应商也开始探索和开发基于RISC架构的产品,而国产自研架构的指令集普遍采用RISC指令集,在该趋势下具备发展动能,在国家政策的支持下,国产处理器品牌正在快速成长,尤其是在党政、军队等对信息安全性有高要求的部门,国产处理器的市场份额有望进一步扩大。 【移动处理器】 移动端CPU用于手机和平板,注重低功耗和可靠性,由苹果、高通、联发科、华为和三星等主流厂商提供。根据Canalys数据显示,2024Q1联发科保持智能手机处理器的领先地位,出货量达1.141亿颗,同比增长17%,全球市场份额为39%,与此同时高通的Snapdragon系列和苹果的A系列处理器,以其卓越的性能和能效比,赢得了高端市场的青睐。 紫光展锐作为国产品牌目前主要面向中低端市场,已拥有包括荣耀、realme、vivo、三星、摩托罗拉、海信、中兴、京东、银联、格力在内的500多家客户,其主要对标企业为联发科。除此之外,国产品牌华为海思的麒麟系列表现同样强劲,已成为高通等国际大厂的有力竞争对手,自主可控的国产系列已在消费市场初露锋芒。近日,据新浪科技报道,华为已经解除了线下门店销售提及麒麟芯片的禁令。如今华为 门店可以公开介绍华为Mate60系列搭载的麒麟9000S系列新品,华为Pura70搭载的麒麟9010系列芯片。 图2世界手机