计算机行业周报：AI智算加速突破，国产替代未来可期

报告摘要

主要观点：

1. 政策导向与国产化：

   • 2024年7月15日至18日在北京举行的党的二十届三中全会强调了全面深化改革与推进中国式现代化，特别指出计算机领域作为现代化建设的关键，其国产崛起与自主可控的重要性。
   • 计算机系统的国产替代被视为实现自主可控的关键途径，尤其在面对科技封锁与提升国际竞争力的背景下。

2. CPU生态系统与国产化进程：

   • 当前市场主要由x86架构和Arm架构两大生态系统主导。
   • 国产处理器品牌如华为海思、飞腾信息、龙芯中科等在RISC架构领域展现出潜力，特别是在党政市场已有一定份额，未来增长空间可观。

3. AI与数据库国产化：

   • 华为在AI计算领域发挥领导作用，其基于鲲鹏和昇腾的海思芯片推动了产业进步。
   • 数据库作为基础软件之一，国产化趋势明显，能够有效发挥硬件算力。

4. 新兴产业与市场改革：

   • 低空经济的崛起，特别是无人机和飞行汽车产业，展示了强劲的增长潜力。
   • 电力市场改革加速，旨在提高资源配置效率，推动清洁能源发展。
   • 数据要素市场化改革为数字经济注入活力，促进资源优化与数据高效利用。

投资建议：

• 受益标的：推荐关注算力国产链（海光信息、寒武纪、中科曙光、紫光股份、恒为科技、开普云、泰嘉股份、神州数码）和信创板块（达梦数据、纳思达、中国软件、太极股份、中国长城、星环科技、东方通）。

风险提示：

• 市场系统性风险。
• 科技创新政策落地不及预期。
• 中美博弈可能带来的突发事件。

结论：

报告强调了在政策驱动下，中国计算机行业正经历从依赖进口向自主可控的转型，特别是在AI、数据库、低空经济、电力市场改革和数据要素市场化等方面展现出积极态势。通过聚焦关键技术和产业链升级，预计该行业将迎来新的发展机遇，投资者应关注国产化进程中表现优异的公司。同时，报告提醒了潜在的市场风险和政策不确定性，建议投资者在决策时考虑这些因素。