计算机行业周报：AIPC进展加速，WoA未来可期

2024年06月02日 计算机 AIPC进展加速，WoA未来可期 999563334 Copilot+PC发布，端侧AI迎来重大进展 5月21日，微软在Build2024开发者大会上发布了“Copilot+PC”，是全球首个专为AI设计的WindowsPC。硬件配置方面，Copilot+PC与现有的AIPC较为类似，其内置了专门的AI硬件（NPU）和超过16GB的内存，以支持AI模型在本地运行。模型方面，Copilot+PC不仅接入了OpenAI最新发布的GPT4o模型，还搭载了一款专为Copilot+ PC设计的33亿参数端侧小模型Phi-Silica，从而实现混合AI。得益于模型能力的持续提升，Copilot+PC新增了多个功能，主要包括： 1）Recall，其通过不断截屏让电脑能够记住用户所有的交互行为， 使得用户可以通过粗略模糊的描述来快速查找内容，并且该功能完全构建并储存在用户的设备上，是本地AI的典型应用。2）系统级AI功能，包括了超过40种语言的系统级翻译和字幕，通过自然语言简化操作系统的使用等。3)屏幕分享：基于GPT4o模型，赋予了Copilot理解用户实时操作的能力，并可以主动与用户互动。我们认为，Copilot+PC的推出是端侧AI的重大进展，表明了随着模型能力的快速迭代，端侧设备有望涌现全新的功能、交互模式与应用生态。根据IDC，全球PC市场时隔两年在24Q1实现了回暖，共计出货5980 万台，同比增长1.5%，其中笔记本总体出货4160万台，同比增长4.9%并且随着部分企业库存情况改善、市场需求复苏以及AIPC的热潮带 动下，2024年预计增长2.0%。建议关注：联想集团、软通动力、华勤技术、星环科技等。 AIPC放大ARM能效优势，WoA未来可期 为了实现AI功能在本地运行，微软对于AIPC制定了算力不少于40TOPS的标准，而目前满足该标准的处理器仅有高通最新为AIPC研发的晓龙XElite和骁龙XPlus（45TOPS），因此微软以及联想、戴尔、惠普、华硕、宏碁、三星等OEM厂商推出的首批支持Copilot+体验的产品均选用了晓龙XElite和XPlus。除产品外，高通还与微软合作推出了面向Windows的骁龙开发套件，旨在支持开发者面向下一代AIPC创建或优化应用程序和体验，利用原生WindowsonSnapdragon工具链，开发套件使开发者能够快速将Windows应用程序适配并重新编译为原生适用于骁龙平台的版本。我们认为，端侧AI大幅提升了PC对于算力性能的要求，在满足算力的情况下把功耗做低，以契合端侧的使用场景成为最新课题，考虑到能效一直以来是 ARM相较于X86的优势，叠加微软开始对于WindowsonArm进行扶持，我们预计ARM在PC领域的份额有望提升，建议关注ARM生态下的芯片龙头高通，以及与高通保持长期紧密合作关系的中科创达。 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 36% 26% 16% 6% -4% -14% -24% -34% -44% 2023-062023-092024-012024-05 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅%1M 相对收益-5.2 绝对收益-3.0 3M -8.6 -5.4 12M -19.9 -26.6 赵阳分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 袁子翔分析师 SAC执业证书编号：S1450523050001 yuanzx@essence.com.cn 相关报告见微知著，革故鼎新：重视 2024-05-27 新质生产力投资机会电改政策预期等催化利好数 2024-05-27 字能源产业链从科技巨头看算法应用和端 2024-05-20 侧AI布局量子科技有望成为新质生产 2024-05-13 力重要领域海外科技巨头加码AI上调 2024-05-05 CAPEX，持续看好算力产业链价值 风险提示：政策进展不及预期，市场竞争加剧，宏观环境变化降低企业信息化支出等。 内容目录 1.本周行业观点3 2.市场行情回顾4 2.1.本周板块指数涨跌幅4 2.2.本周计算机个股表现5 3.重要行业新闻6 3.1.数字经济6 3.2.智能网联汽车6 3.3.新兴技术与硬科技7 3.4.云计算与IT服务7 3.5.AI大数据应用7 4.重点公司动态9 4.1.智能网联车9 4.2.工业软件9 4.3.机器视觉9 4.4.金融科技9 4.5.网络安全10 4.6.AI应用软件10 4.7.基础工具链10 4.8.基础软硬件10 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计4 表1：本周板块指数涨跌幅统计4 表2：本周计算机个股涨跌幅统计5 1.本周行业观点 Copilot+PC发布，端侧AI迎来重大进展 5月21日，微软在Build2024开发者大会上发布了“Copilot+PC”，是全球首个专为AI设计的WindowsPC。硬件配置方面，Copilot+PC与现有的AIPC较为类似，其内置了专门的AI硬件 （NPU）和超过16GB的内存，以支持AI模型在本地运行。模型方面，Copilot+PC不仅接入 了OpenAI最新发布的GPT4o模型，还搭载了一款专为Copilot+PC设计的33亿参数端侧 小模型Phi-Silica，从而实现混合AI。得益于模型能力的持续提升，Copilot+PC新增了多个功能，主要包括：1）Recall，其通过不断截屏让电脑能够记住用户所有的交互行为，使得用户可以通过粗略模糊的描述来快速查找内容，并且该功能完全构建并储存在用户的设备上，是本地AI的典型应用。2）系统级AI功能，包括了超过40种语言的系统级翻译和字幕，通过自然语言简化操作系统的使用等。3)屏幕分享：基于GPT4o模型，赋予了Copilot理解用户实时操作的能力，并可以主动与用户互动。我们认为，Copilot+PC的推出是端侧AI的重大进展，表明了随着模型能力的快速迭代，端侧设备有望涌现全新的功能、交互模式与应用生态。根据IDC，全球PC市场时隔两年在24Q1实现了回暖，共计出货5980万台，同比增长1.5%，其中笔记本总体出货4160万台，同比增长4.9%，并且随着部分企业库存情况改善、市场需求复苏以及AIPC的热潮带动下，2024年预计增长2.0%。建议关注：联想集团、软通动力、华勤技术、星环科技等。 AIPC放大ARM能效优势，WoA未来可期 为了实现AI功能在本地运行，微软对于AIPC制定了算力不少于40TOPS的标准，而目前满 足该标准的处理器仅有高通最新为AIPC研发的晓龙XElite和骁龙XPlus（45TOPS），因此微软以及联想、戴尔、惠普、华硕、宏碁、三星等OEM厂商推出的首批支持Copilot+体验的产品均选用了晓龙XElite和XPlus。除产品外，高通还与微软合作推出了面向Windows的骁龙开发套件，旨在支持开发者面向下一代AIPC创建或优化应用程序和体验，利用原生WindowsonSnapdragon工具链，开发套件使开发者能够快速将Windows应用程序适配并重新编译为原生适用于骁龙平台的版本。我们认为，端侧AI大幅提升了PC对于算力性能的要求，在满足算力的情况下把功耗做低，以契合端侧的使用场景成为最新课题，考虑到能效一 直以来是ARM相较于X86的优势，叠加微软开始对于WindowsonArm进行扶持，我们预计ARM在PC领域的份额有望提升，建议关注ARM生态下的芯片龙头高通，以及与高通保持长期紧密合作关系的中科创达。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周深证成指下跌0.64%，创业板指下跌0.74%，计算机行业上涨0.43%，跑赢深证成指1.07%，跑赢创业板指1.17%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第7，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第2。 指数名称 周涨跌幅%年初至今涨跌幅% 周相对涨跌幅 年初至今相对 表1：本周板块指数涨跌幅统计 涨跌幅 计算机（中信） 0.43% -17.58% —— —— 上证综指 -0.07% 3.76% 0.50% -21.34% 深证成指 -0.64% -1.68% 1.07% -15.90% 创业板指 -0.74% -4.56% 1.17% -13.02% 沪深300 -0.60% 4.34% 1.03% -21.92% 云计算指数 0.37% -19.01% 0.06% 1.43% 网络安全指数 1.13% -22.92% -0.70% 5.34% 车联网指数 2.58% -15.07% -2.15% -2.51% 资料来源：Choice，国投证券研究中心 图1.本周各行业涨跌幅统计 资料来源：Choice，国投证券研究中心 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、低空经济、智能网联汽车和信创等产业的投资机会。 周换手率前十 周跌幅前十 周涨幅前十 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅（%） 股票名称 周涨跌幅（%） 股票名称 周换手率（%） 瑞纳智能 45.51% 银江股份 -24.91% 瑞纳智能 159.04% 荣科科技 28.78% 汇金股份 -19.45% 荣科科技 106.56% 康拓红外 22.88% 迪威迅 -16.77% 万集科技 73.47% 锐明技术 22.27% 汉鼎宇佑 -15.64% 新晨科技 66.21% 中科创达 14.70% 海峡创新 -15.64% 恒实科技 57.49% 恒实科技 13.15% 联络互动 -14.85% 莱斯信息 53.51% 霍莱沃 11.31% 飞利信 -13.11% 智微智能 53.48% 万集科技 10.97% 真视通 -11.90% 真视通 51.19% 当虹科技 9.79% 易联众 -11.22% 银江股份 46.03% 盛邦安全 8.99% 新晨科技 -8.69% 恒华科技 44.98% 资料来源：Choice，国投证券研究中心 3.重要行业新闻 3.1.数字经济 5月25日，在第七届数字中国建设峰会•智算云生态大会期间，数据要素论坛在福州举办。本次论坛以“筑基提质数创未来”为主题，发布了中国电信“数链智网”数据要素能力体 系及白皮书系列，成立中国电信数据要素产业联盟CTDIA2024，启动“聚星行动”生态合作伙伴招募计划，旨在与生态合作伙伴携手并进，共同推进数据要素价值释放，助力数字中国建设。（来源：上观新闻） 国家数据局在福州召开全国数据系统座谈会。国家发展改革委党组成员、国家数据局局长刘烈宏，福建省人民政府副省长林文斌出席会议并致辞。会议指出，全国数据工作会议以来，各地数据工作蹄疾步稳、有序推进，“一盘棋”意识更加牢固，实干争先的工作导向更加突 出，坚持“一条主线”、统筹“三个建设”的工作思路更加清晰明确。全国数据系统将以成功举办第七届数字中国建设峰会为契机，加快推进数字中国、数字经济和数字社会现划和建设，充分发挥数据要素的放大、叠加、倍增作用，当好发展新质生产力的排头兵，在推进中国式现代化的伟大实践中展现数据人的使命担当。会上，新浪、航旅纵横等企业分享了数据 开发利用、赋能高质量发展的经验做法，国家数据局相关司负责同志围绕重点工作进行了专题辅导，有关省数据工作主管部门负责同志作了典型案例分析。（来源：界面新闻） 3.2.智能网联汽车 日前，奥迪汽车与上汽集团联合开发的全新智能数字平台生产基地在上海安亭启动升级焕新。未来，这座全新升级的工厂将成为奥迪新一代豪华智能电动产品的专属生产基地。这也预示着上汽与奥迪的合作项目进入快车道。上汽大众有关人士介绍，AdvancedDigitized Platform智能数字平台联合开发的启动，是奥迪“在中国为中国”战略的重要里程碑，也是上汽集