新股周报：发行市盈率维持低位、首日涨幅高企，科力装备即将上市

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2024年7月15日 新股周报（2024.07.15-2024.07.19） 发行市盈率维持低位、首日涨幅高企，科力装备即将上市 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com研究助理： 冯瑞 邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度上升，7月创业板新股首日涨幅/开板估值下降 周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有15只股票录得正涨幅(占比 42.86%，前值8.57%)。 科创板：上周科创板无新股上市。周内灿芯股份、欧莱新材录得周涨幅超4%，达梦数据、中创股份录得周跌幅超-4%。 创业板：上周创业板乔锋智能上市，上市首日涨幅122.19%、首日开板估值39.17倍。周内星宸科技/汇成真空/诺瓦星云录得周涨幅超5%，乔锋智能、宏鑫科技录得周跌幅超-6%。沪深主板：上周沪深主板无新股上市。广合科技、龙旗科技、永兴股份录得正周涨幅，键邦股份、安乃达录得周跌幅超20%。 新股周期：6月创业板汇成真空、利安科技、中仑新材、爱迪特，科创板达梦数据，主板永臻股份上市，周内爱迪特/永臻股份上市，创业板/科创板新股首日涨幅高企，主板新股首日涨幅较4月下降（5月无新股上市），创业板首日开板估值较5月上升，科创板/主板新股首日开板估值下降，估值水平分化。7月主板安乃达/键邦股份，创业板乔锋智能上市，创业板新股首日涨幅较6月下降但仍居高，首日开板估值下降、估值水平回调。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2024/06：汇成真空（复合集流体设备）、达梦数据（数据库基础软件）、爱迪特（口腔修复材料及数字化设备）； 2024/05：瑞迪智驱（电磁制动器/谐波减速机）； 2024/04：广合科技（服务器PCB）； 2024/02：诺瓦星云(LED显示控制系统)、成都华微(特种IC)； 2023/12：艾森股份(电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； 2023/11：京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备)、麦加芯彩(风电叶片涂料引领者)； 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)； 2023/8：华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学组件)； 2023/7：精智达(DRAM测试)； 2023/6：阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)； 2023/4：华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(碳化硅长晶炉)； 2023/3：茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 近端待上市新股：科力装备 已获批复重点新股：凯普林、联芸科技、珂玛科技、拉普拉斯、富特科技、电子网、龙图光罩。 远端深度报告覆盖：诺瓦星云、芯动联科、安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险。 目录 1.新股市场活跃度上升，7月创业板新股首日涨幅/开板估值下降4 1.1科创板6月达梦数据上市，上周灿芯股份/欧莱新材涨幅超4%4 1.2创业板7月乔锋智能上市，上周星宸科技涨幅超10%6 1.3主板7月安乃达/键邦股份上市，上周广合科技涨幅超5%7 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降9 2.近端重点新股名单10 2.1进入证监会批复环节的重点新股10 2.2已发行待上市的重点新股10 2.2.1科力装备（301552.SZ）10 2.3已上市的重点新股（2023.1以来）11 3.远端部分新股覆盖13 3.1远端部分新股深度报告覆盖13 4.风险提示14 图表目录 图1：新股发行数量（个）4 图2：新股募资统计（亿元）4 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数5 图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势5 图5：科创板新股首日开板估值水平变化5 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数7 图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势7 图8：创业板新股首日开板估值水平变化7 图9：沪深主板首发PE（摊薄）月度中位数8 图10：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势8 图11：沪深主板新股首日开板估值水平变化9 图12：Wind近端次新股指数成份/创业板（TTM-PE，中值）9 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/08-2024/07/12，统计范围为近6个月上市新股）4 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/08-2024/07/12，统计范围为近6个月上市新股）6 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/08-2024/07/12，统计范围为近6个月上市新股）7 表4：已收到证监会批复的初筛重点新股名单（数据截至2024/07/12）10 表5：近端重点新股名单（2023.1以来，数据截至2024/07/12）12 表6：远端已覆盖新股名单（数据截至2024/07/12）13 1.新股市场活跃度上升，7月创业板新股首日涨幅/开板估值下降 上周新股上市1只创业板股票。2023年初至今上市新股273只（科创板74只，创业板126只，沪深主 板73只），2023年初至今实现募资3645.28亿元（科创板1522.19亿元，创业板1245.76亿元，沪深主板877.33 亿元）。周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有15只股票录得正涨幅(占比42.86%，前值8.57%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板6月达梦数据上市，上周灿芯股份/欧莱新材涨幅超4% 上周科创板无新股上市。周内灿芯股份、欧莱新材录得周涨幅超4%，达梦数据、中创股份录得周跌幅超-4%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/08-2024/07/12，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%） 科创板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 688691.SH 灿芯股份 集成电路制造 5.21% 64.99 38.58 -- -- 688530.SH 欧莱新材 半导体材料 4.59% 31.72 63.96 54.79 45.39 688584.SH 上海合晶 半导体材料 1.47% 105.54 51.29 -- -- 688709.SH 成都华微 数字芯片设计 1.33% 121.13 41.10 33.24 26.55 科创板跌幅靠前 688692.SH 达梦数据 垂直应用软件 -8.72% 144.51 45.42 40.74 33.63 688695.SH 中创股份 横向通用软件 -4.50% 27.05 39.34 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/07/12（周五），科创板6月份无新股询价，5月份首发PE（摊薄）24.09倍，较4月份(41.44倍)下降；科创板6月份达梦数据上市，5月份欧莱新材上市，6月份新股首日涨幅256.49%，较5月份(176.15%)上升；科创板6月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）74.05倍，较5月份(85.55倍)下降。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板7月乔锋智能上市，上周星宸科技涨幅超10% 上周创业板乔锋智能上市，上市首日涨幅122.19%、首日开板估值39.17倍。周内星宸科技、汇成真空、诺瓦星云录得周涨幅超5%，乔锋智能、宏鑫科技录得周跌幅超-6%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/08-2024/07/12，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%） 创业板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 301536.SZ 星宸科技 数字芯片设计 12.15% 155.50 74.43 57.17 37.29 301392.SZ 汇成真空 其他专用设备 5.50% 54.49 64.35 -- -- 301589.SZ 诺瓦星云 其他计算机设备 5.26% 172.32 26.72 19.27 13.45 301567.SZ 贝隆精密 消费电子零部件及组装 3.24% 31.18 51.14 17.23 11.51 300784.SZ 利安科技 消费电子零部件及组装 1.64% 34.78 45.83 -- -- 301591.SZ 肯特股份 其他塑料制品 0.68% 31.34 42.84 -- -- 创业板周跌幅靠前 301603.SZ 乔锋智能 机床工具 -14.37% 55.84 30.76 -- -- 301539.SZ 宏鑫科技 轮胎轮毂 -6.64% 33.30 45.41 -- -- 301580.SZ 爱迪特 医疗耗材 -3.38% 49.13 31.97 -- -- 301577.SZ 美信科技 通信网络设备及器件 -2.03% 27.75 52.45 -- -- 301502.SZ 华阳智能 电机Ⅲ -1.83% 20.21 33.90 -- -- 301587.SZ 中瑞股份 锂电池 -1.62% 37.63 28.66 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/07/12（周五），创业板7月份首发PE（摊薄）19.54倍，较6月份（23.63倍）下降；创业板7月份新股首日涨幅122.19%，较6月份(282.53%)下降；创业板7月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）39.17倍，较6月份(75.51倍)下降。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3主板7月安乃达/键邦股份上市，上周广合科技涨幅超5% 上周沪深主板无新股上市。广合科技、龙旗科技、永兴股份录得正周涨幅，键邦股份、安乃达录得周跌幅超20%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/07/08-2024/07/12，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 周涨跌幅 所属申万行业（三级） （%） 沪深主板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 001389.SZ603341.SH601033.SH 广合科技龙旗科技永兴股份 印制电路板消费电子零部件及组装固废治理 5.52%1.96%0.31% 195.36169.48145.98 39.2426.1520.44 --23.5716.18 -