新股周报：诺瓦星云即将上市，新股首日涨幅延续回落

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2024年1月29日 新股周报（2024.01.29-2024.02.02） 诺瓦星云即将上市，新股首日涨幅延续回落 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com研究助理： 冯瑞 邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度上升，上周11只新股录得正涨幅 周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有11只股票录得正涨幅(占比12.94%，前值4.30%)。 科创板：上周科创板无新股上市。周内仅中邮科技、中研股份录得正涨幅，艾森股份、爱科赛博、逸飞激光、锴威特、盛科通信-U超-6%。 创业板：上周创业板美信科技上市，上市首日涨幅119.12%，首日开板估值62.93倍。周内中机认检、中远通、国际复材等周涨幅超10%，贝隆精密、美信科技、儒竞科技等周跌幅超-9%。 沪深主板：上周沪深主板盛景微上市，上市首日涨幅70.25%，首日开板估值33.69倍。周内锦江航运、宏盛华源、上海汽配、安邦护卫录得正涨幅，雪祺电气、永兴股份、联域股份等周跌幅超-9%。 新股周期：12月份上市15只新股，科创板仅艾森股份上市，创业板及主板发行估值/首日涨幅/首日开板估值较11月均有不同程度下降；1月份至今上市9只新股，创业板贝隆精密/美信科技上市，科创板艾罗能源上市，主板博隆技术/雪祺电气/西典新能/永兴股份/腾达科技/盛景微上市，1月份科创板/创业板/主板首日涨幅较12月份下降，整体看新股板块以结构性机会为主。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2023/12：京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备)、艾森股份(电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)； 2023/8：华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学元组件)； 2023/7：精智达(DRAM测试)； 2023/6：阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)； 2023/4：华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(半导体级单晶炉)； 2023/3：茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 近端待上市新股/已获批复重点新股：诺瓦星云、上海合晶、成都华微、龙图光罩、达梦数据、灿芯股份。 远端深度报告覆盖：安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险 目录 1.新股市场活跃度上升，1月份上市9只股票3 1.1科创板1月艾罗能源上市，上周仅中邮科技/中研股份录得正涨幅3 1.2创业板1月份贝隆精密/美信科技上市，上周中机认检涨幅超35%4 1.3主板1月份6只新股上市，上周4只新股录得正涨幅6 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降7 2.近端重点新股名单8 2.1进入证监会批复环节的重点新股8 2.2已发行待上市的重点新股8 2.2.1诺瓦星云8 2.2.2上海合晶9 2.2.3成都华微10 2.3已上市的重点新股（2023.1以来）12 3.远端部分新股覆盖12 3.1远端部分新股深度报告覆盖12 4.风险提示14 1.新股市场活跃度上升，1月份上市9只股票 上周新股市场2只股票上市，2023年初至今上市新股245只（科创板68只，创业板112只，沪深主板 65只），2023年初至今实现募资3420.62亿元（科创板1461.10亿元，创业板1158.46亿元，沪深主板801.06 亿元）。周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有11只股票录得正涨幅(占比12.94%，前值4.30%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板1月艾罗能源上市，上周仅中邮科技/中研股份录得正涨幅 上周科创板无新股上市。周内仅中邮科技、中研股份录得正涨幅，艾森股份、爱科赛博、逸飞激光、锴威特、盛科通信-U超-6%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024.01.22-2024.01.26，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%）科创板周涨幅靠前 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 688648.SH 中邮科技 其他专用设备 18.7% 37.48 58.46 -- -- 688716.SH 中研股份 合成树脂 0.8% 38.21 89.55 78.89 42.69 科创板跌幅前六 688720.SH 艾森股份 半导体材料 -7.0% 37.63 113.20 109.61 74.77 688719.SH 爱科赛博 其他电源设备Ⅲ -6.9% 42.33 29.38 27.85 16.41 688646.SH 逸飞激光 激光设备 -6.6% 28.17 27.25 23.67 14.98 688693.SH 锴威特 分立器件 -6.3% 26.52 66.43 -- -- 688702.SH 盛科通信-U 数字芯片设计 -6.2% 157.15 1055.94 -- 1211.98 688717.SH 艾罗能源 逆变器 -6.0% 142.19 8.79 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至周五(2024/01/26)，科创板1月份首发PE（摊薄）37.04倍，较12月份(7.95倍)上升；科创板1月份艾罗能源上市，1月份新股首日涨幅76.07%，首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）9.69倍，12月份仅艾森股份上市，12月份新股首日涨幅114.06%，首日开板估值159.07倍，11月份这一数值分别为128.71%/84.76倍。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板1月份贝隆精密/美信科技上市，上周中机认检涨幅超35% 上周创业板美信科技上市，上市首日涨幅119.12%，首日开板估值62.93倍。周内中机认检、中远通、 国际复材等周涨幅超10%，贝隆精密、美信科技、儒竞科技等周跌幅超-9%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024.01.22-2024.01.26，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%）创业板周涨幅靠前 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 301508.SZ 中机认检 检测服务 38.7% 89.98 62.53 -- -- 301516.SZ 中远通 其他电源设备Ⅲ 13.9% 61.47 78.89 -- -- 301526.SZ 国际复材 玻纤制造 10.0% 214.94 35.63 -- -- 301533.SZ 威马农机 农用机械 1.1% 29.79 36.42 -- -- 301558.SZ 三态股份 跨境电商 0.4% 107.99 75.91 -- -- 创业板周跌幅前六 301567.SZ 贝隆精密 消费电子零部件及组装 -13.0% 30.87 61.20 -- -- 301577.SZ 美信科技 通信网络设备及器件 -9.6% 27.57 49.01 -- -- 301525.SZ 儒竞科技 制冷空调设备 -9.1% 64.20 25.84 20.86 14.63 301578.SZ 辰奕智能 其他黑色家电 -7.6% 26.62 28.44 -- -- 301489.SZ 思泉新材 电子化学品Ⅲ -7.3% 32.95 52.50 41.98 31.53 301509.SZ 金凯生科 医疗研发外包 -7.3% 44.32 29.06 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至周五(2024/01/26)，创业板1月份首发PE（摊薄）25.58倍，较12月份（23.75倍）上升；创业板1月份贝隆精密/美信科技上市，1月份新股首日涨幅137.70%，较12月份(172.55%)下降；创业板1月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）70.72倍，较12月份(68.89倍)上升。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3主板1月份6只新股上市，上周4只新股录得正涨幅 上周沪深主板盛景微上市，上市首日涨幅70.25%，首日开板估值33.69倍。周内锦江航运、宏盛华源、上海汽配、安邦护卫录得正涨幅，雪祺电气、永兴股份、联域股份等周跌幅超-9%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024.01.22-2024.01.26，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅（%）沪深主板周涨幅靠前 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 601083.SH 锦江航运 航运 10.8% 157.11 15.09 -- -- 601096.SH 宏盛华源 钢结构 6.5% 183.52 146.20 -- -- 603107.SH 上海汽配 底盘与发动机系统 6.3% 73.61 41.64 -- -- 603373.SH 安邦护卫 其他专业服务 4.8% 40.57 34.51 33.25 30.50 沪深主板周跌幅前六 001387.SZ 雪祺电气 冰洗 -16.9% 33.75 26.98 -- -- 601033.SH 永兴股份 固废治理 -11.7% 153.54 21.79 -- -- 001326.SZ 联域股份 照明设备Ⅲ -9.0% 32.57 20.19 -- -- 603312.SH 西典新能 输变电设备 -8.8% 53.68 29.53 -- -- 603375.SH 盛景微 模拟芯片设计 -8.7% 54.16 27.89 -- -- 001306.SZ 夏厦精密 金属制品 -7.7% 40.16 41.41 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至周五(2024/01/26)，沪深主板1月份首发PE（摊薄）24.16倍，较12月份(22.53倍)上升；沪深主板 1月份新股首日涨幅53.86%，较12月份(108.19%)下降；沪深主板1月份新股开板首日估值32.96倍，较12 月份(53.10倍)下降。 图9：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势图10：沪深主板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降 上周Wind近端次