机械行业2024年中期投资策略：聚焦周期向上资产和出海，关注低空和人形机器人

国泰君安2024年中期策略研讨会以“聚焦周期向上资产和出海”为主题，报告深入分析了机械行业在2024年的投资策略。以下是根据报告内容的总结：

长周期向上板块

油服设备

• 油服设备：随着上游资本开支的增加，油服行业进入高景气周期。预计2024年全球石油行业上游资本支出将达到6200亿美元，同比增长10%。
• 推荐标的：杰瑞股份、纽威股份、迪威尔，专注于油服设备的制造与服务。

集装箱

• 需求增长：受到贸易拥挤、红海事件和美国补库需求的推动，集装箱需求预计将大幅增长。
• 推荐标的：中集集团，集装箱制造领域的领军企业。

船舶

• 多船型接力：中船系低价船交付接近尾声，叠加钢材价格、汇率等因素，预计船企盈利将明显改善。
• 推荐标的：中国船舶，国内领先的船舶制造商。

出海板块

注塑机

• 出口增长：注塑机出口持续增长，表明海外市场需求强劲，国内注塑机公司竞争力增强。
• 推荐标的：伊之密，受益标的：海天国际。

工具

• 商超库存下降：美国降息有望促进工具行业恢复增长。
• 推荐标的：泉峰控股、格力博、绿由机械。

纺织设备

• 周期上行：纺织设备行业周期性上行，出口需求改善。
• 推荐标的：杰克股份、大豪科技、宏华数科。

工程机械

• 海外市场拓展：工程机械行业在国内更新需求和海外市场的推动下逐步复苏。
• 推荐标的：三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、浙江鼎力、柳工。

新技术板块

低空经济

• 政策催化：低空经济加速发展，支持政策持续出台，多个省份已将其纳入政府工作议程。
• 推荐标的：广电计量、应流股份、万丰奥威、纵横股份、宗申动力、卧龙电驱。

人形机器人

• 技术进步：大模型技术提升机器人交互、规划控制、泛化感知能力。
• 执行器：关注执行器供应商的验证节奏。

复苏板块

3C设备

• A端侧加速：A端侧的落地加速推动3C设备复苏，预计2024年手机销量将持续增长。
• 推荐标的：快克智能、奥普特、创世纪、博众精工、赛腾股份、大族激光、凌云光。

半导体设备

• 资本开支修复：半导体设备行业资本开支有望修复，特别关注国产化率低的量检测设备。
• 推荐标的：中科飞测、精测电子、华海清科、中微公司、盛美上海、芯源微。

风险提示

• 国产替代进度：可能未达到预期。
• 技术迭代：新技术推广可能不如预期。
• 市场竞争加剧：行业竞争可能更加激烈。

该报告提供了对2024年机械行业各个细分领域的深入分析和投资建议，旨在帮助投资者抓住行业机遇。