江苏银行交流纪要20240709预计公司累计变化情况

预计公司累计变化情况和二季度的单季变化情况将优于之前，投资收益和公允价值变动将提供正向贡献。 去年二季度营收达200亿，形成较大基数压力，增速可能不及一季度。 上半年公司总体实现了既定目标，体现出规模、效益和质量方面的相对优势。公司力求净利润增长始终不低于两位数。<江苏银行交流纪要20240709 预计公司累计变化情况和二季度的单季变化情况将优于之前，投资收益和公允价值变动将提供正向贡献。 去年二季度营收达200亿，形成较大基数压力，增速可能不及一季度。 上半年公司总体实现了既定目标，体现出规模、效益和质量方面的相对优势。公司力求净利润增长始终不低于两位数。 已采取多项措施控制负债成本，包括13次降低存款利率，降低结构性存款比例至个位数水平，拓展低息负债渠道、发行金融债等。 预计下半年将进一步降低存款成本和负债成本，整体财务表现有望优于同业。5年期LPR下调25个基点后，公司有信心保持相对优势。 信贷需求仍然旺盛，一季度信贷投放超过预期，全年信贷投放目标有望实现。零售市场需求可能不如预期旺盛，但预计消费复苏将带动按揭和消费贷款小幅上扬。 提前还贷现象存在，但相对去年高峰期已减少，整体贷款利率调降后，提前还贷趋于平稳。 一季度关注贷款率和逾期贷款率略有回升，但不良率逐年下降，对今年继续保持稳健或略降趋势有信心。 房地产贷款在信贷投放中的占比约700~800亿，风险可控。小微信贷的不良率低于全行平均水平。 个人经营贷规模不到400亿，没有不良趋势。 消费贷规模不到3000亿，不良率约1.2%，低于同业和行业水平。城投平台未出现不良，运用绿蓝黄橙红分析方法管理风险。 江苏省投资管理有限公司为公司第一大股东，股权接近超过10%。 资本新规对公司构成正向影响，初步测算可能提升核心一级资本约0.3~0.4个百分点。 一季度末核心及资本充足率为9.2%，未来几年无外源性融资计划，将通过内源性方法补充核心及资本。 一季度投资收益上行，预计二三季度及全年度将保持稳健状况。一季度金融投资类总资产规模约13，500亿，二季度末规模基本持平。交易性金融资产中债券占比不到10%，不超过1，300亿规模。 债券投资策略以持有到期为主，预期将维持稳健态势。今年信贷及金融资产增长均衡，预期将维持稳健态势。 A1：江苏银行旨在保持净利润增长始终不低于两位数，力求在行业内保持优势。 A2：江苏银行通过降低存款利率、减少结构性存款比例、拓展低息负债渠道等措施控制负债成本，预计下半年将进一步降低存款成本和负债成本，财务表现有望优于同业。 Q3：5年期LPR下调25个基点后，江苏银行的息差走势将如何变化？ A3：江苏银行通过控制降幅，有信心保持息差的相对优势，尽管整体息差走势将跟随市场。A4：江苏银行感受到信贷需求依然旺盛，预计消费复苏将带动按揭和消费贷款小幅上升， 全年信贷投放目标有望实现。 A5：江苏银行的提前还贷现象相对去年高峰期已减少，贷款利率调降后，提前还贷趋于平 稳。 Q6：一季度江苏银行的关注贷款率和逾期贷款率有所上升，对此如何看待？ A6：江苏银行认为一季度不良贷款和逾期贷款小幅上升是行业共性问题，资产质量整体保持稳定向好，对今年继续保持稳健或略降趋势有信心。 Q7：江苏省投资管理有限公司目前的情况如何？是否计划在二级市场增持股票？ A7：江苏投管是江苏银行的第一大股东，与国信为一致行动人，股权接近超过10%。关于股权具体超过比例和增持情况，需等待股东决策后方可确定。 A8：资本新规对江苏银行构成正向影响，初步测算可能提升核心一级资本约0.3~0. 4个百分点，调整后影响依然正向。 目前核心及资本充足率为9.2%，未来几年将通过内源性方法补充核心及资本，无需外源性融资。A9：地方化债政策主要针对中西部地区，对江苏银行影响不大。 公司近年贷款利率未超过6%，因此化债政策对公司利率调降影响不大。 江苏银行业务运行审慎平稳，加上江苏省财政状况良好、负债率低，地方化债对公司没有较大实质性影响。 A10：江苏银行一季度投资收益上行，预计全年将保持稳健。 债券投资策略偏稳健，交易型金融资产占比不到10%，规模不超过1，300亿。以持有到期为主的投资策略，使得短期内不会有大变化。 今年信贷及金融资产增长均衡，维持稳健态势。 二季度金融投资类资产规模与一季度末基本持平，但结构有所调整，通过波段性交易兑现部分收益。市场利率变动对江苏银行债券投资收益短期影响不大，会根据利率趋势进行买卖决策，并吸收低成本负债以保持稳定。