共创草坪交流纪要20240709公司中长期激励计划旨

公司中长期激励计划旨在留住核心员工并鼓励他们的奋斗，包括股权激励和现金激励，涵盖中层以上约136至150人。 现金激励基于利润增量的12%，与净利润挂钩，以避免股价波动的影响。 公司设定的未来三年收入复合增长率目标为20%，利润增长率目标为15%以上。业绩条件在上市公司中处于前20%至3共创草坪交流纪要20240709 公司中长期激励计划旨在留住核心员工并鼓励他们的奋斗，包括股权激励和现金激励，涵盖中层以上约136至150人。 现金激励基于利润增量的12%，与净利润挂钩，以避免股价波动的影响。 公司设定的未来三年收入复合增长率目标为20%，利润增长率目标为15%以上。业绩条件在上市公司中处于前20%至30%，体现了对行业和公司发展的信心。 公司预计收入增长20%时，销量波动在20至25%。 去年销量增速超过收入增速，主要受原材料价格下降影响。 今年价格环比变化小，同比稳定，预计二季度业绩与一季度相比没有显著变化。美洲和欧洲市场增速快，预期增长可持续，市场需求强劲。 亚太、非洲和中东增速低，受俄乌冲突影响。 公司在欧美市占率不高，但在新兴国家市场占比较好，休闲草产品市占超过75%。 在美国市场主要与清河竞争，在欧洲市场与其他中国企业竞争，整体在欧美市占率超过50%。公司销售模式主要面向B端，包括批发商和超市，终端价格约为出厂价格的两倍。 实施激励计划后，公司管理费用和费率可能呈上升趋势。 公司分红政策包含基地分红和信用激励分红，基地分红需达到预设利润增长目标才能获得。若2024年实现10%以上增长，成本约为900万。 公司毛利率总体维持在30%以上。 公司在越南的产能利用率基本满产，国内大约70%，越南三期项目计划5月份动工，预计今年12月份开始生产。 越南产能主要供应美国市场，越南与国内的利润率相似，因制造成本相近。全球存在消费降级的趋势，美国市场也有此迹象，但对公司影响有限。 公司集装箱货值平均在3万美金，美国西海岸运费约8000美金，东线约1万美金。海运费上涨对终端需求有影响，但公司80%订单为FOB报价，运费由客户承担。越南人工成本低于国内，原材料成本高于国内，但总体成本与国内相差不大。 公司对未来的增长计划持乐观态度，预计休闲草将是未来收入增长的主要来源。 海外运动草的趋势稍好于国内，但国内运动草的增量有限，因此20%的增长主要源自休闲草。公司海外客户数量每年增长，新客户占收入比重10至15%，客户数量逐渐增长趋势。 公司在二季度的增长率可能由于去年同期基数较高而有所不同，但结构上看，欧洲和美国市场的增 长是主要驱动力。 Q1：今年20%的收入增速目标是否考虑了销量和均价的变化？ A1：是的，去年销量增速超过了收入增速，主要是由于原材料价格下降的影响。 今年预计销量波动在20%到25%，价格环比变化较小，同比较为稳定，因此在制定20%收入增速目标时已经考虑了销量和均价的因素。 Q2：公司如何确保实现20%的收入增速目标？各个地区的增速预期分别是多少？ A2：公司通过扩大市场份额等措施来确保实现20%的收入增速目标。 各个地区的增速不同，美洲和欧洲的增速较快，而亚太、非洲和中东的增速相对较低，受到俄乌冲突的影响。 预计美洲和欧洲的增长是可持续的，因为市场需求较为强劲。 A3：二季度的业绩与一季度相比没有显著变化，增长主要来自美洲和欧洲市场。Q4：去年的降价策略对今年的价格有何影响？ 今年的同比价格压力和环比价格变化情况如何？ A4：去年的降价策略对今年的价格有一定影响，但今年的价格已经趋于稳定，环比波动不大。Q5：公司的销售模式主要是通过批发商吗？ 中间产业链的利润率水平如何？ A5：公司主要是面向B端客户销售，包括批发商和超市。 休闲草产品主要通过批发商和超市销售，而运动草产品则直接对接工程商。终端价格大约是出厂价格的两倍。 A6：公司没有具体的市场占有率数据，市场竞争主要来自国内草坪企业。在欧美市场的占有率不高，但在新兴国家市场，如南美和东南亚，市场占有率较好。 休闲草产品的市场占有率超过75%，在美国市场主要与清河竞争，在欧洲市场则与其他中国企业竞争 ，整体在欧美市场的占有率超过50%。Q7：越南产能利用率与国内相比如何？ 越南三期项目的投产计划是什么？ A7：越南的产能利用率基本达到满产，而国内的产能利用率大约为70%。越南三期项目计划于今年5月份动工，预计12月份开始生产。 A8：越南产能主要供应美国市场，但具体的供应占比数据公司并没有统计，因为几乎所有美国的订单都在越南生产。 A9：公司毛利率总体预计将维持在30%以上。A10：全球存在消费降级的趋势，包括美国市场。 A11：消费降级对公司的影响有限，因为公司采取的是成本加成定价模式，均价下降不会对毛利率造成太大影响。 A12：公司将在中报时披露最新的行业数据。 A13：公司目前正在整理和统计行业数据，未来将对外沟通。 A14：公司预计反倾销问题对其影响较小，因为公司所处的行业规模较小且传统，且公司没有开拓与欧美草坪企业的传统市场。 A15：海运费上涨对公司终端需求有一定影响。 但由于公司80%的订单为FOB报价，运费由客户承担；即使是CF报价，运费部分也由客户支付。公司实际预收的海运费大于实际发生的费用，因此对利润没有影响。 A16：越南的人工成本低于国内，但由于部分原材料需从国内运输至越南，导致原材料成本较高，尽管如此，总体成本与国内相差不大。 A17：越南与国内的利润率大体相似，由于制造成本接近，但由于国家和业务结构的不同 ，不宜直接比较。 A18：公司已购置墨西哥土地，但由于今年重点投资于越南三期项目，墨西哥工厂暂不动 工。 预计墨西哥的制造成本会比越南高出20%至30%，短期内不考虑分工。 A19：去年美国市场竞争加剧，导致价格下降，但今年市场趋于稳定，公司的市占率正在 提升。 A20：公司海外客户数量每年有所增长，新客户占收入的比重为10%至15%，客户数 量呈逐渐增长的趋势。 A21：竞争程度因区域而异，欧洲和中东市场竞争较为激烈，而美国市场竞争相对较小，价格下降可能对清河产生较大影响。 A22：公司正在分析相关报告，未来将提供市场规模数据。 A23：今年公司在欧洲和美国市场的占比有所提升，详细数据将在中报中公布。 A24：二季度的增长率可能因去年同期基数较高而有所不同，但增长主要由欧洲和美国市场驱动，预计订单和出货量将增长超过20%。 A25：公司预计休闲草将是未来收入增长的主要来源，虽然海外运动草的趋势略好于国内 ，但国内运动草的增量有限。 A26：公司对未来的增长计划持乐观态度，并邀请与会者保持沟通。