ct电新三星医疗强推订单驱动全年高速增长海外持续超预期澄

澄清下昨日某电表专家交流信息不实该专家不是三星内部是电表专家。订单驱动公司业绩持续高速增长。 订单端来看，24Q1公司订单125亿元，同比增长25%；23年累计在收订单105亿元，同比增长22%。 二季度公司业务稳步推进，且预计伴随海外电力市场高景气，订单有望持续增长。【ct电新】三星医疗强推：订单驱动全年高速增长，海外持续超预期 澄清下昨日某电表专家交流信息不实该专家不是三星内部是电表专家。订单驱动公司业绩持续高速增长。 订单端来看，24Q1公司订单125亿元，同比增长25%；23年累计在收订单105亿元，同比增长22%。 二季度公司业务稳步推进，且预计伴随海外电力市场高景气，订单有望持续增长。 拆解财务模型来看，公司用电端增25-30%（主要是海外电表快速增长），配电端35%左右（海外配电去年以来实现0到1，有望未来几年高速增长），医疗服务持续开花结果，未来有望持续25-30%增速。 预计24/25年利润分别为23/28.5亿元，按照当下估值已经低于20倍，强推。 当下海外电表板块处于切估值阶段，切换到明年的估值预期，当下是明显的电表上车机会。尤其是以三星医疗和海兴电力为主的龙头海外电表公司，持续强推。