国金电新-三星医疗：23年全年业绩大幅超市场预期

【国金电新】三星医疗：23年全年业绩大幅超市场预期！！持续重点推荐！配用电和医疗服务板块并驾齐驱，24年仍有46%上涨空间业绩大超预期： 公司预计2023年实现归母净利润18.4~19.8亿元（此前市场预期约17亿元），同比增加94%到109%。预计扣非后实现归母净利润16.3~17.7亿元，同比增加54%~67%。 业绩超预期原因： 【配用电板块】 1）海外市场： 【国金电新】三星医疗：23年全年业绩大幅超市场预期！！持续重点推荐！配用电和医疗服务板块并驾齐驱，24年仍有46%上涨空间业绩大超预期： 公司预计2023年实现归母净利润18.4~19.8亿元（此前市场预期约17亿元），同比增加94%到109%。预计扣非后实现归母净利润16.3~17.7亿元，同比增加54%~67%。 业绩超预期原因： 【配用电板块】 1）海外市场：海外电网智能化改造增长动能强劲，公司战略成效逐步兑现。 23年我国电表出口金额首次突破百亿大关，同比+23%。海外高景气度主要系智能电网建设与改造需求较大。 公司自15年后便加速了中东、欧洲、非洲等地布局，海外战略成效逐步兑现，此外，依托用电业务积累的全球化资源，公司积极推进配电业务出海。 23Q3公司海外累计在手订单45亿元，同比+46%。 2）国内市场：国内用电龙头地位稳固，配网智能化改造需求释放。 随着新能源高比例广泛接入，配电网逐步演化为有源供电网络，智能化改造需求强烈。 公司连续四年国网电表招标份额第一，同时持续发力网外配电客户，23H1配用电国内累计在手订单达69亿元，同增21%。 3）降本增效：公司持续加大研发投入、推动智慧能源综合管理转型，并通过内部不断降本增效，盈利能力有较大提升。 【医疗服务板块】 康复医院国内异地复制、连锁扩张模式已跑通。 公司在全国范围内重点布局康复连锁，持续巩固公司在康复医疗领域的领先优势，23-24年公司每年目标新增10家医院，康复业务占比进一步提升，收入利润稳步增长。