6月汽车终端跟踪电话会原文

6月汽车终端跟踪电话会20240701_原文 2024年07月01日22:59 发言人00:05 大家好，欢迎参加华创汽车六月汽车终端跟踪电话会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始过免责声明，声明完毕后，主持人可直接开。本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户，不构成投资建议，相关人员应自主做出投资决策，并自行承担投资风险。华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任。专家发言内容仅代表专家个人观点，不代表本公司观点。本次会议内容不得涉及国家保密信息、内幕信息、未公开重大信息、商业秘密、个人隐私，不得涉及可能引发不断炒作或股价异常波动的敏感信息，不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论。 发言人00:58 未经华创证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。市场有风险投资需谨慎，而且我们。各位投资人，大家晚上好。欢迎参加华商汽车六月汽车六月终端跟踪电话会。今天晚上我们也是邀请到了华东的经销商专家，跟大家交流一下整个六月份销量的一些情况。刘总晚上好。 发言人01:51 晚上好，刘总能听到吗？好的，能不能先麻烦您介绍一下六月整体的一些情况。好的，咱六月从从两个维度来看。整个六月到5月，因为刚刚过去一周，也是保持持续增长。从端午节前后就没有干过，整体周度的增量增长都是超我们预期的。当然跟一些新产品发布有关，也就是消费力还在。 发言人02:31 其实大家可以看五月底、六月份发布的产品基本上都是爆款。包括昨天还前天刚上的那个340套416我觉得是爆款。你像请点M能十几万台的订单，这个比modely当时进入中国的那一夜之间10万订单的也比较大。是升高车展6月1号，你是那种发布的，你再次改款的M71车，你的订单已破4万了。然后接近4万都是比较我的车型，包括那台比较个性化的方盒子。这个G318我估计目前累计量应该1万18000、19000，价格还是比较有优势。 发言人03:20 整体来看周度是在增长，但周度从就上个月就是在五月同期来看，市场还是有些那种往下掉的车型，比如说到5月份的，比如说城市爱安特斯拉，特斯拉最后一周订单很差。因为七月份开始是汤姆猪来主导中国市场，所以今天上午大家也看到新的促销政策并没有降价。还有就是这个月开始调整销售目标了，有些区域目标在增长，有些区域目标是在往下调，不像以前千篇一律。 发言人03:59 所以整个特斯拉的门店在把需求再藏订单，就是能不成交的都不成交，放到需用去了。所以整个最后一周订单量是大幅下滑的，其他里面都是保持比较高的增速的，当然包括欧拉，未排这些比较弱势的。我现在也在叫燃油车。基本上除了奇瑞的增长，包括吉利、长安、哈弗、广汽传祺、一汽红旗，就这个比较主流的自助平台区域，全国都是同较上个月环比上月同都下滑的之外，说奇瑞的截图，奇瑞的几个品牌，包括吉利领克是增长。我有合资品牌无一例外全是环比5月，这是下滑，环比5月整个是下滑，较去年也较去年同期也是下滑，也就是向下滑幅度20%甚至到50%。 发言人05:00 比较严重的是上汽通用，痛别说雪佛兰，雪佛兰估计要出清了。整个行业品牌区域也好，全国也好，整个同比也是下滑的。当然除了华晨宝马，华晨宝马大家也听说了，反正追加了三个点，四个点补贴证，到6月20几号，我刚刚开始15折扣了。宝马5系、宝马叉5、宝马叉3应该是完成了半年的提升任务，所以开始往回收收了4500千折扣。整体交付量也上来了也超过了奔驰和其他腰部品牌，基本上是腰斩的。凯迪拉克像林肯这种品牌下滑50%以上。总结的来看就回到这个方案上。 发言人05:47 总结来看六月份整体测整体是整体测试，包括燃油和自外，自主大品牌和自主品牌，新势力新能新势力整体来看较去年不一定到去年微跌，较五月环比有10%到20%的增长幅度上，每周都保持10%到15%的增长，基本上这样月度上保持20%的增长，累计各个品牌累计到现在都会保持增长，这个确实是超出我们这个预期的。主持人明白，然后刚刚聊的是各个品牌的一些销量情况。现在整个终端渠道这边，各品牌的库存包括折扣大概是什么样一个状态？如果进行合作和游资，燃油车的折扣已经崩掉了，彻底崩掉了。基本每周都有促销，以下不能换量，不管是丰田、本田、大众，但是奔驰宝马、奥迪这个价格再往下去，除了奔驰、奥迪，因为奥迪已经降无可降了，奔驰还是比较坚持它的品牌溢价的属性，所以整体周度月度的折扣还保持比较低的个位数的下探。 发言人07:15 宝马和腰部像凯拉克林肯定是品牌基本上价格走的很快。像宝马月中的时候，5系有12万以上的优惠，现在已经收到11万左右。丰田的紧凑型轿车SUV基本上折扣都在3.5到4万，中大型SUV包括MPV折扣都在45万到6万。整个价格体系在我们看来这五年是崩的最碎的一年。包括刚刚改款在北京市前后改款的塞纳格尔维亚汉兰达，不管换是新换的动力总成，还有增加一些智能化的座舱，也是上市两个月基本上价格从一万就突破了4万，这个是比较难难得一见。以前日系半年左右才能突破10%到20%，这个折扣仅仅两三个月就突破，这个是我们看到比较凶残的一面。没办法，库存压力比较大。整个合资品牌在六月份因为基本上已经进入七月份了，就我们我们这个区域看来，以库存同比去年是增长10%，环比上个月是增长8%，这个库存压力是逐步的在解放，当然大家要完就完成上半年提升任务。 发言人08:28 其实五月对五月交四月是减库的那六月较五月是增库，是做增加了库存，尤其是菏泽区域的丰田、本田、日产的营商库存都达到一个比较高的上限。大众不是特别了解是吧？大众豪华品牌可能稍微好一点，库存系数低，但库存库存基数低，但库存系数并不一定会低。自主燃油的吉利、长城的库存目前也在中间位置自主新能源稍微好一些，当然像银河深蓝，下面的库存也是破二的，因为大家都在冲上半年的这个量。 发言人09:12 当然这个六月份过去之后，可能七月份有所缓解，整体的包括七月份各个厂家都会有下修，产线再去调整大概在3天到7天左右，那就这段时间是没法扣车的。整体库存还是那句话，就是同较同期有10%的增长还是有压力。明白，就是整个六月份的话，大家还是去冲这个半年度的目标。所以现在来看的话，就终端还是加的。然后预计是在七月份，可能有3到7天的这种，相当于是暑期假期的一些调整，所以就可能库存会好一点，对吧？对，这是传统车企，油车会好一些，新能源都都在都在都在生产的，你手上都有很多订单没交。明白。 发言人10:06 然后再回到刚刚我们讲的这个交付销量的需求。这边就是我们看Q2的这个上线数据，其实同比的角度是比较一般的。但是咱们感知这个环比可能还有10%以上的这样的一个增长。那这个数据怎么去看呢？就是现阶段这个车是是属于需求比较景气，还是说大家原来的预期不高，然后有一点超出原来的这个预期的状态。 发言人10:35 原来的预期不高了，有点超预期，主要的因素还是因为价格战。不管是崔东树还是协会公开的数据，今年前五个月前四个月对这个价格集团近五年成交开票价的底线的频次是90次，有94比较大的降价动作，包括比亚迪，包括测试，去年一年才91次，也就是今年五四个月的这个降价节奏，是去年一年12月的降价节奏。我们进入五月份基本上取款基本进入七月，进入六月份，基本上全部在做权益促销了。你看大部分品牌都在做1.992.5贴息，就贴息零首付或者低首付首付15%。 发言人11:21 这里包括小米理想，包括GGS7，对，都在做这个政策。包括特色对特斯在做三年五年免息都在贴息，都在通过银去薅银行的这个返佣在做促销了，也就是把后场都打完了。整个价格战其实是在五月节后，比如说端午节前就希望基本就是五月节之后就没有在这个大价格竞争了。新能源所以经过了三周这个价格比较平稳的这个周期，端午节其实整体的需求是不比五一长假要弱的。然后端午节第二周第三周刚刚过去，这一周因为也是撑半年多的量，所以整个订单需求是逐步走高的。当然这里面也有新产品的加持，像比亚迪上了五月底六月初上节目，订单非常火爆。这个订单量是M4.0订单量的三四倍的订单需求。 发言人12:23 同时DM投放市场之后也放开了DMDM4这DM上市之后也放开了DM4荣耀版的一些价格自律，就是价格促销，市场上是允许公开的，或大家统一的去做3000到5000左右的让价，那么这个对现有库存车也是有比较大促进的。但是可以看到从不管从订单上还是从生产数据上，DMDM3交付没那么快。但把把老的产品库存DM4132.5销量全部拉起来，这个是一个方面。 发言人12:58 包括华为的整个五月份被被抑制了，M7的订单需在6月1号上市之后，M7的订单又回来了，基本上占到整体订单需求的65%到70%，但M9并没有掉。对，所以反正上次这台车都比较是爆款，包括生产7318，包括416，包括C16之前的410，411的一些促销，整体涨幅还比较大。还有包括特3model 3，特斯拉的促销。6月20号他才收掉五年免息置换，但大家都很紧张，他会不会有有有进一步价格下探，但实际上对他订单影响并不大，因为他们做的绩效调整，他们做的门店冲单的这些不良的这些行为的调整所以回归到一个稳定的订单。实际上所以整个六月份大家都在一个比较平稳的价格区间在增长，靠新产品拉动一波，靠消费者的观望情绪落地拉动了一波，我觉得这个是比较超预期的。明白，然后就是四月底的话，国家这边其实也出台了这个以旧换新的政策，当然就是要求是说去强制报废。那目前就通过两个月时间来看，这个对终端的刺激是有效的。 发言人14:18 简单回顾一下，政策4月16号发布的，在之后的12天我们看到的是日审批量是400台1天。在之后的19天日审批量是1900块1天。然后进入了六月份，六月份的第一周，这个审批量是3000台1天，之后的两周是5000台1天，最近的一周是7000台1天。这个国家商务部新闻办公室有发布，但汽车经销协会同步是有交在郑州的这次会议上是有工也有交流这个数据的。所以我们看的数据会比较快一些，也就是周度基本上是在35000到3万61周。如果不加不加速的情况下，按照这个节奏往后走，接下来后面的25到26周，那么基本上今年能实现接近100万台的。就以旧换新的，有销量，我们我们估计预预估预估预估这是11，接近100万，不超过100万，其中80%预估是新能源。因为1万块的补贴和经费补贴，编辑效率上肯定是程序员去去去的多，要冲着10万到15万的，今年的车要比较多一些。 发言人15:29 目前我们知道江浙一带，包括两广地区，也是包括福建省这些区域，让有比亚迪的经销商是大面积在收期货里面的就收票。所以基本上之前也说过，包括四月底五月初，就是短期内跑通流程是比较难的。你的票在哪里，就是额度在哪里，然后谁去做，要跑肯定是大批量的现货和期货的去跑，谁谁有库存，谁。 发言人16:03 什么车能拿到什么样的补贴，是不是新型轿车？什么样的人最在意这1万块钱的补贴？我们现在基本上跑通了这15万元以下的新能源汽车，对消费者最在乎的东西。所以整个江浙在我们看到的是大把比亚迪先生在收收单，都是一百单、150单甚至200单的时候，你这市场供货应该还算充裕。因为整个收票的价格一合法合规对吧？二还可以溢价给消费者议价3000，消费者还能再从我现在套获得5000块钱的国家补贴的这个红利，这个不违法不违规，所以这个流程跑通了，花了很长的时间跑通到底。 发言人16:47 五月整个月我们在验证这个东西。所以在五月下半个月的整个门店的促销节奏里面，包括线上线下，包括拓展活动，我们都会去去顶。三个大的促销是包含店内的折扣。第一就是国补1万，第二是必补6000，第三个企业车企的置换补贴6000到8000，甚至像级别有15000的，这种累这这种这这几个政策累加在一起，大家都有，包括理想，包括你手，包括小龙，大家手里都有这个牌可以打，当然比亚迪牌是最好打，所以光这三个东西加在一起三万多，这个对于经济型轿车用户吸引力是比较大的。 发言人17:26 从国补政策和地位上来说