电力设备及新能源行业月报：5月新能源车&锂电市场表现平稳，新势力车企销量呈现回暖

新能源车产销持续增长，国内销量强劲攀升，国外销量趋于平稳。根据中国汽车工业协会数据，2024年5月我国新能源汽车产销量分别为88.1万辆和89.7万辆，产量环比增长9.9%、销量环比增长13.8%，同比分别增长31.0%和32.1%，市场占有率达到32.2%。1-5月，新能源汽车产销累计完成386.5万辆和383.6万辆，同比分别增长28.66%和30.52%，市场占有率达到32.4%。2024年5月，我国新能源汽车国内销量80.3万辆，环比增长9.1%，同比增长28.48%，新能源汽车出口9.4万辆，环比下降17.54%，同比增长2.17%。1-5月，新能源汽车国内累计销量332.2万辆，同比增长31.20%，新能源汽车累计出口51.4万辆，同比增长26.29%。新能源汽车市场蓬勃发展，消费热情持续高涨。 图表1：2024年5月及1-5月累计新能源车国内销量及出口销量 传统车企持续发力，整体销量稳步上升。新能源汽车领域，传统车企持续占领5月销量榜单前列。根据官网显示，比亚迪5月新能源车销量为331817辆，同比增长38.13%，环比增长5.93%，蝉联销量冠军；海外品牌特斯拉交付72573辆，其中国内销量超过5.5万辆，环比增长77%，同比增长30%，或为上月马斯克访华产生的积极影响；奇瑞新能源车5月销量为42733辆，同比增加279%，在传统车企中增速亮眼。根据奇瑞控股集团董事长尹同跃的规划，奇瑞汽车将在2024年年中回到新能源市场前三，力争年底成为行业第二。 图表2：2024年5月部分重点车企新能源汽车销量（辆） 新势力车企销量回暖，万台俱乐部喜添新员。5月，多家新造车企业的销量数据显示出回暖迹象，整体新势力零售份额16.3%，同比增加3.5个百分点。理想汽车在4月底对旗下L系列及MEGA四款车型的价格最高下调了3万元，5月总交付车辆35020台，同比增长23.8%，环比增长35.80%，稳居新造车企业第一；赛力斯5月总销量34130辆，同比增长298.62%，环比增长26.99%，略低于理想汽车，销冠角逐依然持续；小鹏与哪吒汽车进入万台销量行列，5月分别交付新能源汽车10146辆和10113辆，环比增长分别为8%和12.15%。 图表3：2024年5月部分新势力车企新能源汽车销量（辆） 蔚来销量大幅回升，技术与策略同步改革。蔚来2024年初销量持续低迷，1-3月累计销售仅3万辆，同比下滑3.2%，4月逐渐缓慢回升。5月，根据中国汽车工业协会数据，蔚来交付新车20544辆，同比增长233.8%，环比增加31.5%，创历史新高，超越了去年7月的高点20462辆。根据蔚来内部人士回应，蔚来2024款车型算力高，且智能驾驶全域全量推送，让消费者看到了蔚来高算力的现实能力和潜力，同时消费者对于纯电动车换电带来的补能便利性、无电池衰减的好处逐渐认可，再结合换电方案的调价和促销，提高了蔚来新能源汽车的竞争力。 国家政策利好，新能源市场发展前景光明。5月15日，工业和信息化部、国家发展改革委、农业农村部、商务部、国家能源局联合组织开展2024年新能源汽车下乡活动，开展集中展览、试乘试驾等措施；5月29日，国务院网站发布“关于印发《2024—2025年节能降碳行动方案》的通知”，加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准，逐步取消各地新能源汽车购买限制，这些政策将有利于新能源市场的进一步扩展。 动力电池产销同环比双增长，市场份额维持主导地位。产量方面，5月我国动力和其他电池合计产量为82.7GWh，环比增长5.7%，同比增长34.7%；1-5月，累计产量达到345.5GWh，累计同比增长39.0%。销量方面，5月我国动力和其他电池合计销量为77.9GWh，环比增长14.3%，同比增长40.7%，其中动力电池和其他电池销量占比分别为72.2%和27.8%。；1-5月，我国动力和其他电池合计累计销量为310.4GWh，累计同比增长37.4%，其中动力电池和其他电池销量占比分别为80.2%和19.8%。 主流材料占比维持高位，碳酸锂类出口明显上涨。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，产量方面，5月磷酸铁锂材料产量为60.5GWh，同比增长44.5%，环比增长9.2%；三元材料产量22.0GWH，同比增长13.6%，环比下降2.7%，磷酸铁锂和三元材料依然是主流材料，占比分别为73.1%和26.6%。出口方面，5月磷酸铁锂类电池出口数量明显上升，磷酸铁锂类动力电池出口3.4GWh，环比增长30.5%，占比34.8%；磷酸铁锂类其他电池出口4.0GWh，环比增长8%，同比增长649.1%。 图表4：2024年4月、5月动力电池材料产量 宁德时代保持龙头地位，销售业绩稳步提升。5月宁德时代动力电池装车量17.29GWH，环比增长10.47%，市场份额占比43.87%；三元电池装车量6.74GWH，环比增长1.81%；磷酸铁锂装车量10.55GWH，环比增长16.83%。1-5月宁德时代累计动力电池装车量为74.26GWH，市场份额占比46.73%，稳居榜首。比亚迪、中创新航等企业动力电池装车量稳步上升，蜂巢能源装车量小幅下降，动力电池市场整体格局未发生变化。 图表5：2024年4月、5月动力电池装车量（万辆） 投资建议：5月新能源车市场的整体销售情况出现显著好转，智能驾驶能力驱动单车型受欢迎程度的趋势日益显著，重点关注国内市场的市占率变动。5月锂电方面内销外销情况均呈现磷酸铁锂好于三元锂的市场特征，密切关注未来较长一段时间的出口动向。 风险提示：市场竞争激烈、原材料价格波动、技术更新迭代、地缘政治风险