高频数据跟踪周报：生产景气环周改善

高频数据跟踪周报20240629 生产景气环周改善 2024年06月29日 生产端观察： 本周(6.24-6.28)全国主要钢企高炉开工率较上周上升，主要钢材品种库存 较上周上升、螺纹钢开工率较上周上升；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存下降；PTA、聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝开工率、石油沥青装置开工率较上周上升，纯碱开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产 分析师谭逸鸣 整体平稳向好。 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男 本周(6.24-6.28)30大中城市商品房成交面积上升；沥青期货结算价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、水泥、玻璃期货价格下 降；全国电影票房上升；义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，CCFI 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、 邮箱：xieyao@mszq.com CICFI综合指数上升。 通胀观察： 本周(6.24-6.28)农产品批发价格200指数下降0.28%至111.9点，猪肉平均批发价下降1.45%至24.3元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升 相关研究1.利率专题：货币政策框架：历史演进与未来蓝图-2024/06/28 2.转债策略研究系列：股债性分类下转债历 1.66%至7.2元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价上升2.23%至4.4元/公 史表现与择时分析-2024/06/25 斤；布伦特原油现货价格较上周上升1.17%至86.6美元/桶，WTI原油期货价 3.地方债系列：新增专项债的新变化-2024/ 格较上周上升0.09%至81.3美元/桶，IPE英国天然气期货结算价环周下降0.48%至80.5便士/色姆，LME铜现货价较上周下降0.89%至9468.2美元/吨，LME铝现货价较上周上升0.72%至2458.8美元/吨。 06/244.利率专题：“禁止手工补息”退潮，债市怎么看？-2024/06/245.2024年5月中债登和上清所托管数据：商业银行增配利率债，广义基金继续增持中票- 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 2024/06/24 目录 1生产：本周生产运行平稳向好3 1.1钢铁：全国主要钢企高炉开工率较上周上升3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升4 1.3化工：化工行业开工率多数上升5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升6 2需求：30大中城市商品房成交面积上升7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积上升7 2.2基建：钢材价格多数下降8 2.3消费：乘用车日均销量上升10 2.4贸易：进出口指数上行10 2.5交通物流：整车货运流量指数下降12 3通胀：国际原油价格续升13 3.1CPI：猪肉平均批发价格下降13 3.2PPI：原油价格续升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产运行平稳向好 本周(6.24-6.28)全国主要钢企高炉开工率较上周上升，主要钢材品种库存较上周上升、螺纹钢开工率较上周上升；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存下降；PTA、聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝开工率、石油沥青装置开工率较上周上升，纯碱开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎开工率较上周上升，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳向好。 1.1钢铁：全国主要钢企高炉开工率较上周上升 截至6月21日（最新数据），唐山高炉开工率为85.9%，较上周下降。截至 6月28日，螺纹钢开工率为44.9%，环周上升1.64pct；主要钢材品种库存为 1272.7万吨，环周上升0.09%。 截至6月27日，全国主要钢企高炉开工率为75.4%，环周上升0.6pct。 图1：唐山高炉开工率环比下降（%）图2：主要钢材品种库存上升（万吨） 100 201920202021202220232024 3,000 201920202021202220232024 802,500 602,000 401,500 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/21 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/28 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升 截至6月27日，独立焦化企业(100家)产能利用率为80.3%，环周上升0.01pct；独立焦化企业库存为446.2万吨，环周下降0.93%。截至6月28日，秦皇岛煤炭库存为599万吨，环周上升0.17%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率微升（%）图4：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 -01 60 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01 0 2019202020212022202320 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/27 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/28 1.3化工：化工行业开工率多数上升 截至6月28日，PTA开工率为77.8%，环周上升2.19pct；纯碱开工率为87.5%，环周下降1.91pct；苯乙烯开工率为68.8%，环周上升0.1pct。截至6月27日，聚酯切片开工率为79.3%，环周上升0.92pct；江浙地区涤纶长丝开工率为86.9%，环周上升0.17pct。截至6月26日，石油沥青装置开工率为25.7%，环周上升3.5pct。 图5：PTA开工率转升（%）图6：纯碱开工率下降（%） 2019202020212022202320 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01 60 20192020202120222023202 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/28 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/28 图7：苯乙烯开工率上升（%）图8：石油沥青装置开工率上升（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/28 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/26 图9：聚酯切片开工率转升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率上升（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 01 40 2019202020212022202320 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/27 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/27 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升 截至6月28日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为62.5%，环周上升4.29pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为79.3%，环周上升0.25pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上升（%） 100 201920202021202220232024 100 2019202020212022202320 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 -01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/28 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/28 2需求：30大中城市商品房成交面积上升 本周(6.24-6.28)30大中城市商品房成交面积上升；沥青期货结算价格上升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、水泥、玻璃期货价格下降；全国电影票房上升；义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、CICFI综合指数上升。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积上升 截至6月23日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为3.5%，环周上升2.76pct。100大中城市成交土地占地面积为1369万平方米，环周上升14.3%；其中，一线城市成交土地占地面积为43.4万平方米，环周上升48.79%；二线城市成交土地占地面积为542.2万平方米，环周上升22.98%；三线城市成交土地占地面积为783.4万平方米，环周上升7.66%。 截至6月29日，30大中城市商品房成交面积为330.7万平方米，环周上升46.16%；其中，一线城市商品房成交面积为111.4万平方米，环周上升37.86%；二线城市商品房成交面积为116.7万平方米，环周上升10.29%；三线城市商品房成交面积为102.6万平方米，环周上升158.83%。 图13：6/17-6/23百大中城市成交土地溢价率上升 （%） 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 图14：6/17-6/23百大中城市中一线城市土地成交面 积上升（万平方米） 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/23 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/23 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积上升 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/29 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/6/29 2.2基建：钢材价格多数下降 截至6月28日，水泥价格指数环周下降0.19%至117.58点，沥青期货价格环周上升0.64%至3616.0元/吨，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、无氧铜杆、玻璃期货价格环周分别下降1.93%、1.64%、1.18%、2.08%、1.44%、2.94%至3627.2元/吨、3998.0元/吨、3730.0元/吨、