化工行业周报：赛轮等轮胎品牌登上中国品牌500强

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 赛轮等轮胎品牌登上中国品牌500强 2024年6月23日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 赛轮等轮胎品牌登上中国品牌500强 2024年6月23日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至6月19日当周，WTI原油价格为81.57美元/桶，较6月12日上涨3.91%， 较5月均价上涨3.80%，较年初价格上涨11.54%；布伦特原油价格为85.07美元/桶，较6月19日上涨2.99%，较5月均价上涨 2.50%，较年初价格上涨12.10%。（2）LNG价格：截止到本周 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 四，国产LNG市场周均价为4373元/吨，较上周周均价4367元/吨上调6元/吨，涨幅0.14%。（3）动力煤价格：截止到本周四，动力煤市场均价为727元/吨，较上周同期价格下跌5元/吨。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（6月14日-6月21日），上证指数下跌1.14%至2998.14点，深证成指下跌2.03%至9064.84 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 点，基础化工板块下跌2.11%；申万一级行业中涨幅前三分别是电子（+1.86%）、通信（+1.28%）、建筑装饰（+0.52%）。基础化工子板块中，化学纤维板块下跌0.67%，农化制品板块下跌1.52%，非金属材料Ⅱ板块下跌1.52%，塑料Ⅱ板块下跌2.04%，化学原料板块下跌2.11%，化学制品板块下跌2.55%，橡胶板块下跌3.25%。 赛轮等轮胎品牌登上中国品牌500强。6月19日，第21届世界品牌大会在北京举行，大会发布了2024年《中国500最具价值品牌》榜单。此次共有9个轮胎品牌登上500强榜单。其中，双星 轮胎以1027.39亿元品牌价值，蝉联中国轮胎品牌榜首；赛轮品牌价值为1005.35亿元，排名第108位；玲珑位列第110位，其品 牌价值增长至981.37亿元；朝阳轮胎以511.57亿元的品牌价值， 排在全榜第198位；双钱排名第215位，品牌价值达505.65亿 元；国有老品牌前进轮胎，以385.69亿元的品牌价值，上榜第 279位；千里马CELIMO和正新轮胎，排在全榜第311位、第365 位，其品牌价值分别为331.82亿元和234.21亿元；泰凯英以 156.75亿元的品牌价值，排在第432位。值得注意的是，上榜轮胎品牌的品牌价值和排名，均实现大幅提升。（来自世界轮胎网） 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪8 重点公司23 风险因素24 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名7 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数8 图8：我国半钢胎开工率（%）9 图9：我国全钢胎开工率（%）9 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）9 图11：波罗的海货运指数（FBX）9 图12：钾肥价格（元/吨）12 图13：尿素价格（元/吨）12 图14：磷矿石价格（元/吨）13 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）13 图16：磷酸一铵价格（元/吨）13 图17：磷酸二铵价格（元/吨）13 图18：申万行业指数:农药14 图19：甲醇价格（元/吨）16 图20：聚乙烯价格（元/吨）17 图21：聚丙烯价格（元/吨）17 图22：安赛蜜价格（万元/吨）18 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）18 图24：维生素A价格（元/公斤）19 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）19 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）19 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）19 图28：制冷剂R125价格及毛利（元/吨）19 图29：制冷剂R134a价格及价差（元/吨）19 图30：萤石价格及毛利（元/吨）20 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）20 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）20 图33：纯碱行业开工率（%）20 图34：全国纯碱库存（万吨）21 图35：EVA、POE价格（元/吨）21 本周市场行情回顾 本周（6月14日-6月21日），上证指数下跌1.14%至2998.14点，深证成指下跌2.03%至9064.84点，基础化工板块下跌2.11%；申万一级行业中涨幅前三分别是电子（+1.86%）、通信（+1.28%）、建筑装饰（+0.52%）。 图1：申万一级行业一周表现 电通建石汽银交非环有机公计基建国煤医电美钢家农纺轻社综食传商房子信筑油车行通银保色械用算础筑防炭药力容铁用林织工会合品媒贸地装石运金金设事机化材军生设护电牧服制服饮零产 饰化输融属备业工料工物备理器渔饰造务料售 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（6月14日-6月21日），基础化工子板块中，化学纤维板块下跌0.67%，农化制品板块下跌1.52%，非金属材料Ⅱ板块下跌1.52%，塑料Ⅱ板块下跌2.04%，化学原料板块下跌2.11%，化学制品板块下跌2.55%，橡胶板块下跌3.25%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学纤维 农化制品 非金属材料Ⅱ 塑料Ⅱ 化学原料 化学制品 橡胶 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周(2024.6.14-2024.6.20)需求增长预期乐观，国际原油价格震荡上行。周前期，俄罗斯能源部表示在6 月份严格遵守配额，且计划在2025年9月之前弥补超过欧佩克+配额的原油产量，欧佩克反驳国际能源署 石油需求见顶的预测，但美国6月消费信心指数恶化及技术面存在回调压力，国际原油价格震荡运行。周后期，市场预计夏季出行旺季对石油需求强劲的前景乐观，5月美国消费支出放缓使得美联储9月降息预期得到强化，叠加乌克兰对俄罗斯袭击导致油库大火，供应紧张担忧情绪升温，油价大幅走高，美油、布油相继突破“80”“85”大关；但上周API原油和馏分油库存增加，油价小幅回调抵消了小部分的涨幅。截至6月19日当周，WTI原油价格为81.57美元/桶，较6月12日上涨3.91%，较5月均价上涨3.80%，较年初 价格上涨11.54%；布伦特原油价格为85.07美元/桶，较6月19日上涨2.99%，较5月均价上涨2.50%，较年初价格上涨12.10%。（来自百川盈孚） 本周(2024.6.14-2024.6.20)成本加之国际现货高位支撑，国产LNG价格小幅推涨。截止到本周四，国产 LNG市场周均价为4373元/吨，较上周周均价4367元/吨上调6元/吨，涨幅0.14%。周内前期，西北原料 气加拍在即，市场观望情绪较高。加拍结束以2.63-2.7元/方成交，超出市场预期，同时提振市场。在成本支撑下，部分低价液窄幅探涨。周内后期，受成本支撑，加之国际现货高位运行，市场推涨情绪较高，支撑液价重心上行。但由于市场需求欠佳，液价上行空间受限。（来自百川盈孚） 本周(2024.6.14-2024.6.20)国内动力煤市场价格稳中伴降。截止到本周四，动力煤市场均价为727元/吨， 较上周同期价格下跌5元/吨。本周产地煤矿多数维持正常产销，市场供应充足，煤矿库存较上周比稍有累积。随着产地煤矿陆续恢复生产，市场供应逐渐增加，但动力煤价格持续的稳定，加剧了市场的观望情绪，贸易商入市积极性较差，下游市场也多维持刚需采购，煤矿出货放缓，拉运车辆减少，库存逐渐开始累积。又叠加港口市场价格的小幅松动，产地悲观情绪增加，降价煤矿增多，不过多数煤矿报价依旧坚挺，迎峰度夏需求尚未释放，市场对后市多看好，因此降价意愿不强，整体煤价稳中伴降运行。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 中国化工产品价格指数(CCPI) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 现货价:原油:英国布伦特Dtd 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油 (WTI) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 2024-03 2024-05 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 相关新闻： 5月份能源生产情况公布。5月份，规模以上工业(以下简称规上工业)原煤、原油、天然气、电力生产保持平稳。5月份，规模以上工业(以下简称规上工业)原煤、原油、天然气、电力生产保持平稳。一、原煤、原油和天然气生产及相关情况。原煤生产降幅继续收窄，进口保持较快增长。5月份，规上工业原煤产量3.8 亿吨，同比下降0.8%，降幅比4月份收窄2.1个百分点；日均产量1238.2万吨。进口煤炭4382万吨，同比增长10.7%。1—5月份，规上工业原煤产量18.6亿吨，同比下降3.0%。进口煤炭2.0亿吨，同比增长12.6%。1—5月份，规上工业原油产量8910万吨，同比增长1.8%。进口原油22903万吨，同比下降 0.4%。天然气生产稳定增长，进口保持较快增长。5月份，规上工业天然气产量203亿立方米，同比增长 6.3%，增速比4月份加快3.1个百分点；日均产量6.5亿立方米。进口天然气1133万吨，同比增长7.1%。 1—5月份，规上工业天然气产量1033亿立方米，同比增长5.2%。进口天然气5428万吨，同比增长 17.4%。二、电力生产情况。规上工业电力生产保持稳定。5月份，规上工业发电量7179亿千瓦时，同比增长2.3%，增速比4月份放缓0.8个百分点；规上工业日均发电231.6亿千瓦时。1—5月份，规上工业发电量36570亿千瓦时，同比增长5.5%。（来自化工网、国家统计局） 中煤榆林煤炭深加工基地项目主装置开工建设。6月18日，中煤陕西能源化工集团有限公司举行中煤榆林煤炭深加工基地项目主装置开工仪式，标志着这个被生态环境部列为环评典型案例的国家应用示范项目正式开工建设。中煤榆林煤炭深加工基地项目位于陕西榆林榆横工业园区，可研概算投资238.88亿元。主要 建设内容为220万吨/年甲醇、90万吨/年聚烯烃，同时对