化工行业行业周报：化工行业周报：赛轮液体黄金轮胎成功配套比亚迪元PLUS

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 赛轮液体黄金轮胎成功配套比亚迪元PLUS 2024年4月14日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 赛轮液体黄金轮胎成功配套比亚迪元PLUS 2024年4月14日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至4月10日当周，WTI原油价格为86.21美元/桶，较4月2日上涨1.24%， 较3月均价上涨7.22%，较年初价格上涨22.49%；布伦特原油价格为90.48美元/桶，较4月2日上涨1.75%，较3月均价上涨 6.87%，较年初价格上涨19.23%。（2）LNG价格：截止到本周 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 四，国产LNG市场周均价为4032元/吨，较上周周均价4059元/吨下调27元/吨，跌幅0.67%。（3）动力煤价格：截止到本周 四，动力煤市场均价为679元/吨，较上周同期价格下滑8元/吨，跌幅1.16%。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（4月5日-4月12日），上证指数下跌1.62%至3019.47点，基础化工板块下跌1.9%；申万一级行业中涨幅前三分别是公用事业（+2.26%）、煤炭 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com （+1.86%）、有色金属（+1.56%）。基础化工子板块中，化学纤维板块下跌0.85%，化学原料板块下跌1.26%，化学制品板块下跌1.78%，农化制品板块下跌2.22%，塑料Ⅱ板块下跌2.62%，橡胶板块下跌3.32%，非金属材料Ⅱ板块下跌3.53%。 一季度化学原料和化学制品制造业价格同比下降6.3%。4月11日，国家统计局发布全国PPI数据显示，一季度，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.7%，工业生产者购进价格下降3.4%。其 中，化学原料和化学制品制造业价格下降6.3%，石油和天然气开采业价格上涨4.6%，石油、煤炭及其他燃料加工业价格下降4.5%。3月份，随着节后工业生产恢复，工业品供应相对充足，全国PPI环比下降0.1%，降幅比上月收窄；同比下降2.8%，降幅略有扩大。工业生产者购进价格同比下降3.5%，环比下降0.1%。 （来自中化新闻、国家统计局） 赛轮液体黄金轮胎成功配套比亚迪元PLUS。近日，赛轮凭借领先的技术优势和高质量的服务，成功实现了比亚迪元PLUS车型的配套供货。此次配套轮胎为液体黄金新能源EV系列215/60R17、 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 215/55R18，是专门针对全球中高端主流新能源车型研发和推出的专用轮胎产品，能够满足新能源汽车用户对续航、耐磨、静音、安全、操控等的多元化需求，全面提升车主驾乘体验。目前，赛轮已获得比亚迪多款乘用车型轮胎的定点，并自2023年起陆续实现配套供货。（来自赛轮集团微信公众号） 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪8 重点公司20 风险因素21 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名7 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数8 图8：我国半钢胎开工率（%）9 图9：我国全钢胎开工率（%）9 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）9 图11：波罗的海货运指数（FBX）9 图12：钾肥价格（元/吨）11 图13：尿素价格（元/吨）11 图14：磷矿石价格（元/吨）12 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）12 图16：磷酸一铵价格（元/吨）12 图17：磷酸二铵价格（元/吨）12 图18：申万行业指数:农药13 图19：甲醇价格（元/吨）14 图20：聚乙烯价格（元/吨）14 图21：聚丙烯价格（元/吨）14 图22：安赛蜜价格（万元/吨）15 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）15 图24：维生素A价格（元/公斤）16 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）16 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）16 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）16 图28：制冷剂R134a价格及毛利（元/吨）17 图29：制冷剂R410a价格及价差（元/吨）17 图30：萤石价格及毛利（元/吨）17 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）17 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）18 图33：纯碱行业开工率（%）18 图34：全国纯碱库存（万吨）18 图35：EVA、POE价格（元/吨）19 本周市场行情回顾 本周（4月5日-4月12日），上证指数下跌1.62%至3019.47点，基础化工板块下跌1.9%；申万一级行业中涨幅前三分别是公用事业（+2.26%）、煤炭（+1.86%）、有色金属（+1.56%）。 图1：申万一级行业一周表现 公煤有纺银钢社汽石交通机基综家环医电轻传美建商计电建国食非农房用炭色织行铁会车油通信械础合用保药力工媒容筑贸算子筑防品银林地 事金服 业属饰 服石运设化电生设制护材零机装军饮金牧产 务化输备工器物备造理料售 饰工料融渔 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（4月5日-4月12日），基础化工子板块中，化学纤维板块下跌0.85%，化学原料板块下跌1.26%，化学制品板块下跌1.78%，农化制品板块下跌2.22%，塑料Ⅱ板块下跌2.62%，橡胶板块下跌3.32%，非金属材料Ⅱ板块下跌3.53%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学纤维 化学原料 化学制品 农化制品 塑料Ⅱ 非金属材料Ⅱ 橡胶 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% -4.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周（2024.4.3-2024.4.10）地缘局势扰动，国际油价震荡上涨。周前期，伊朗对以色列驻叙利亚大使馆袭击事件的报复誓言加剧了中东地区紧张局势，国际原油价格上涨，布油突破“90”大关；周中后期，以色列从加沙地带南部撤出几乎所有地面部队，叠加巴以之间开启了新一轮加沙停火谈判，中东局势出现缓 和迹象，叠加EIA短期能源报告大幅下调全球原油需求增速预期及上调美国今明两年的原油产量预测，油价下跌，然而以色列发动空袭令停火谈判蒙阴，市场担心中东地缘局势升级，油价反弹上涨。整体来看，地缘局势扰动明显，油价整体呈震荡上涨态势。截至4月10日当周，WTI原油价格为86.21美元/桶，较 4月2日上涨1.24%，较3月均价上涨7.22%，较年初价格上涨22.49%；布伦特原油价格为90.48美元/桶，较4月2日上涨1.75%，较3月均价上涨6.87%，较年初价格上涨19.23%。（来自百川盈孚） 本周（2024.4.4-2024.4.11）节后下游补库需求增加，国产LNG市场价格窄幅上调。截止到本周三，国产 LNG市场周均价为4032元/吨，较上周周均价4059元/吨下调27元/吨，跌幅0.67%。周内前期，清明节假期后，高速危险品运输恢复畅通，资源流通舒畅，下游逢低采购补库，市场交投氛围好转，加之煤运车辆增多，车用需求回暖，带动液价上调。而西南地区因下游需求不佳且受华南海气降价冲击，区域内液价下滑。周内后期，随着液价不断上调，液价优势逐渐减弱，下游抵触心理日渐增加，液厂出货压力上升，但由于液厂库存仍在可控范围内，加之部分液厂存检修计划，支撑液价稳中有涨。（来自百川盈孚） 本周（2024.4.7-2024.4.11）国内动力煤市场行情延续弱势，价格继续小幅下滑。截止到本周四，动力煤市场均价为679元/吨，较上周同期价格下滑8元/吨，跌幅1.16%。本周主产地煤矿多数维持正常生产， 产地煤矿安监仍保持高压态势，但供给未见明显变化。下游采购保持刚需为主，终端多为压价采购，大多数贸易商入市意愿降低，市场整体活跃度不高，煤炭价格触底，部分性价比高的煤矿报价有小幅反弹，涨价10-30元，不过涨价支撑力度不足，部分煤矿价格上涨后销售情况出现回落，市场持谨慎观望态度，而多数煤矿尤其是性价比较差的煤矿仍以降价为主，部分洗煤厂开始停产，市场情绪依旧偏弱。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 中国化工产品价格指数(CCPI) 现货价:原油:英国布伦特Dtd 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 相关新闻： 一季度化学原料和化学制品制造业价格同比下降6.3%。4月11日，国家统计局发布全国PPI数据显示，一季度，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.7%，工业生产者购进价格下降3.4%。其中，化学原料和 化学制品制造业价格下降6.3%，石油和天然气开采业价格上涨4.6%，石油、煤炭及其他燃料加工业价格下降4.5%。3月份，随着节后工业生产恢复，工业品供应相对充足，全国PPI环比下降0.1%，降幅比上月收窄；同比下降2.8%，降幅略有扩大。工业生产者购进价格同比下降3.5%，环比下降0.1%。（来自中化新闻、国家统计局） 七部门发文进一步强化金融支持绿色低碳发展。4月10日，中国人民银行联合国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、生态环境部、金融监管总局和中国证监会印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展 的指导意见》。在促进绿色金融产品和市场发展方面，指导意见明确，推进碳排放权交易市场建设，逐步扩大适合我国碳市场发展的交易主体范围。鼓励金融机构利用绿色金融或转型金融标准，加大对能源、工业、交通、建筑等领域绿色发展和低碳转型的信贷支持力度。进一步加大资本市场支持绿色低碳发展力度，支持符合条件的企业在境内外上市融资或再融资。（来自中化新网、中国人民银行） 七部门联合发文推动工业领域设备更新。4月9日，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局、市场监管总局、金融监管总局等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》。 方案提出，到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、