化工行业行业周报：化工行业周报：赛轮墨西哥轮胎项目奠基，美国发布对泰国卡客车轮胎反倾销初裁结果

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 赛轮墨西哥轮胎项目奠基，美国发布对泰国卡客车轮胎反倾销初裁结果 2024年5月19日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 赛轮墨西哥轮胎项目奠基，美国发布对泰国卡客车轮胎反倾销初裁结果 2024年5月19日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至5月15日，WTI原油价格为78.63美元/桶，较5月8日下跌0.46%，较4月均价下跌6.83%，较年初价格上涨11.72%；布伦特原油价格 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 为85.75美元/桶，较5月8日下跌0.99%，较4月均价下跌7.02%，较年初价格上涨9.04%。（2）LNG价格：截止本周四，国产LNG市场周均价为4383元/吨，较上周周均价4334元/吨上调49元/吨，涨幅1.13%。（3）动力煤价格：截止本周四，动力煤市场均价为723元/吨，较上周同期价格上涨5元/吨，涨幅 0.7%。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（5月10日-5月17日），上证指数下跌0.02%至3154.03点，深证成指下跌0.22%至9709.42点，基础化工板块下跌0.55%；申万一级行业中涨幅前三分别是 房地产（+12.65%）、建筑材料（+5.03%）、建筑装饰 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com （+3.00%）。基础化工子板块中，化学纤维板块上涨2.39%，橡胶板块上涨1.08%，塑料Ⅱ板块上涨0.52%，农化制品板块下跌0.38%，化学制品板块下跌0.89%，化学原料板块下跌1.28%，非金属材料Ⅱ板块下跌2.61%。 赛轮集团墨西哥轮胎项目举行奠基仪式。墨西哥当地时间5月15 日，由赛轮集团与墨西哥TireDirect合资的年产600万条半钢子午线轮胎项目在墨西哥瓜纳华托州伊拉普阿托市举行奠基仪式。墨西哥轮胎项目是赛轮集团“走出去”的重要落子，继在东南亚建设工厂之后，赛轮集团与TD公司在墨西哥共同投资建设轮胎生产基地具有重要意义，将进一步完善赛轮集团的全球化战略布局，更好地满足全球用户尤其是北美市场的产品需求，提升赛轮集团在全球市场的竞争力和占有率。（来自赛轮集团微信公众号） 美国发布对泰国卡客车轮胎反倾销初裁结果。美国当地时间5月 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 15日，美国商务部发布了对泰国卡客车轮胎反倾销初步裁决，认为进口自泰国的卡客车轮胎在美国以低于公平价值的价格销售，并初步裁定倾销幅度如下：浦林成山（泰国）有限公司：0%；普利司通公司：2.35%；其他企业平均税率为2.35%。（来自中国橡胶杂志、美国商务部） 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪8 重点公司20 风险因素21 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名7 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数8 图8：我国半钢胎开工率（%）9 图9：我国全钢胎开工率（%）9 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）9 图11：波罗的海货运指数（FBX）9 图12：钾肥价格（元/吨）11 图13：尿素价格（元/吨）11 图14：磷矿石价格（元/吨）12 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）12 图16：磷酸一铵价格（元/吨）12 图17：磷酸二铵价格（元/吨）12 图18：申万行业指数:农药13 图19：甲醇价格（元/吨）14 图20：聚乙烯价格（元/吨）15 图21：聚丙烯价格（元/吨）15 图22：安赛蜜价格（万元/吨）15 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）15 图24：维生素A价格（元/公斤）16 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）16 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）16 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）16 图28：制冷剂R125价格及毛利（元/吨）17 图29：制冷剂R134a价格及价差（元/吨）17 图30：萤石价格及毛利（元/吨）17 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）17 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）18 图33：纯碱行业开工率（%）18 图34：全国纯碱库存（万吨）18 图35：EVA、POE价格（元/吨）19 本周市场行情回顾 本周（5月10日-5月17日），上证指数下跌0.02%至3154.03点，深证成指下跌0.22%至9709.42点，基础化工板块下跌0.55%；申万一级行业中涨幅前三分别是房地产（+12.65%）、建筑材料（+5.03%）、建筑装饰（+3.00%）。 图1：申万一级行业一周表现 房建建银轻纺农非交商通电钢综社环计食基传美石有公机国电汽煤医家地筑筑行工织林银通贸信子铁合会保算品础媒容油色用械防力车炭药用 产材装制服牧金运零料饰造饰渔融输售 服机饮化护石金事设军设 务 料工理化属业备工备 生电 物器 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（5月10日-5月17日），基础化工子板块中，化学纤维板块上涨2.39%，橡胶板块上涨1.08%，塑料Ⅱ板块上涨0.52%，农化制品板块下跌0.38%，化学制品板块下跌0.89%，化学原料板块下跌1.28%，非金属材料Ⅱ板块下跌2.61%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学纤维 橡胶 塑料Ⅱ 农化制品 化学制品 化学原料 非金属材料Ⅱ 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周（2024.5.9-2024.5.15）宏观面和基本面博弈，国际油价震荡小跌。周前期，巴以开罗停火谈判破裂，中国4月原油进口总量同比增加和CPI涨幅扩大，美国汽油需求旺季将来临，需求预期改善，但美联储官员暗示将在更长时间内维持高利率政策，市场担忧原油需求前景，原油价格震荡上涨。周后期，美国4月 PPI涨幅超过预期，引发了市场对美联储可能继续保持高利率的担忧，IEA下调2024年全球石油日均需求预测，而美国上周EIA原油、汽油和馏分油库存下降，叠加美国4月CPI通胀有所降温，国际原油价格震荡下跌。截至5月15日当周，WTI原油价格为78.63美元/桶，较5月8日下跌0.46%，较4月均价下跌 6.83%，较年初价格上涨11.72%；布伦特原油价格为85.75美元/桶，较5月8日下跌0.99%，较4月均价下跌7.02%，较年初价格上涨9.04%。（来自百川盈孚） 本周（2024.5.10-2024.5.16）需求有限下游采购意愿低下，国产LNG价格疲软下行。截止本周四，国产 LNG市场周均价为4383元/吨，较上周周均价4334元/吨上调49元/吨，涨幅1.13%。周内前期，在库存低下及车用需求支撑下继续探涨，但鉴于目前市场已显疲态，在局部液价出现下行后场内交投氛围迅速降温，下游转持观望态度，等待液价进一步深跌。周内后期，前期液价的推涨对比管道气价格优势减少，部分双气源用户转用管道，气液厂销售半径萎缩，高价液出货压力增加。在市场看跌情绪作用下交投氛围转淡，液厂库存液位逐步积攒，为防止液位过高，各液厂降价范围明显扩大。（来自百川盈孚） 本周（2024.5.10-2024.5.16）国内动力煤市场价格震荡上行。截止本周四，动力煤市场均价为723元/吨，较上周同期价格上涨5元/吨，涨幅0.7%。本周前期市场交投氛围火热，贸易商入市积极性较强，库存低 位，报价不断上行。随着港口市场成交放缓，港口价格回落，坑口市场情绪受此影响，开始步入下行通道，降价煤矿明显增多。但贸易商拿货量增加，部分煤矿报价依旧坚挺，价格整体涨跌互现。后因环保检查，部分煤矿停产，市场资源收缩，内蒙地区价格坚挺为主，有部分上涨，坑口出货多以长期协议为主，中间环节多持谨慎观望态度，少量拿货，煤场库存基本低位；陕西地区性价比较高煤矿出货较好，市场供需格局变化不大，煤矿根据自身销售差异调整价格，整体报价涨跌互现。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 7000 6000 5000 4000 3000 2000 现货价:原油:英国布伦特Dtd 中国化工产品价格指数(CCPI) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 1000 0 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 2024-04 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 相关新闻： 加快发展新质生产力，打造现代化一流企业。5月16-17日，中国化工企业管理协会受工信部产业政策与法规司委托，在河南新乡召开“中国石油和化工企业加快发展新质生产力打造现代化一流企业现场经验交 流会暨石化产业链高质量发展峰会”。会议旨在进一步贯彻落实工信部关于“重点行业企业管理提升工作计划”，总结推广河南心连心化学工业集团股份有限公司管理创新驱动高质量发展的经验和具体实践，为业内企业加快发展新质生产力、打造现代化一流企业提供经验借鉴。（来自中化新网） 国务院召开支持“两重”建设部署动员视频会议。5月13日，国务院召开支持“两重”建设部署动员视频会议，中共中央政治局常委、国务院总理李强在会上强调，要深入贯彻落实习近平总书记重要指示精神，发行并用好超长期特别国债，高质量做好支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设各项工作，为推 进中国式现代化提供有力支撑。（来自中化新网） 深入开展重点用能单位能效诊断。近日，国家发展改革委办公厅发布关于深入开展重点用能单位能效诊断的通知。通知要求，建立重点用能单位节能管理档案，摸排重点领域和行业能效水平，摸排主要用能设备 能效水平，形成节能降碳改造和用能设备更新项目储备。到2024年底，各地区建立年综合能耗1万吨标准煤及以上重点用能单位节能管理档案，完成60%以上重点用能单位节能监察，摸清重点用能单位及其主要用能设备能效水平，滚动更新节能降碳改造和用能设备更新项目储备清单。到2025年底，各地区建立 年综合能耗5000吨标准煤及以上重点用能单位节能管理档案，实现重点用能单位节能监察全覆盖，重点用能单位节能降碳管理水平进一步提升，持续完善节能降碳