化工行业周报：钾肥大合同落地，赛轮液体黄金轮胎破吉尼斯记录

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 钾肥大合同落地，赛轮液体黄金轮胎破吉尼斯记录 2023年6月10日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业投资评级上次评级 钾肥大合同落地，赛轮液体黄金轮胎破吉尼斯记录 2023年6月10日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格本周环比上涨。截至6月7日当周，WTI原油价格为72.53美元/桶，较5月31日上涨6.52%，较5月均价上涨1.27%，较年初价格下跌5.72%；布 伦特原油价格为76.95美元/桶，较5月31日上涨5.90%，较5月均价上涨1.66%，较年初价格下跌6.27%。（2）天然气各地价格有涨有跌。截至本周三(6月7日)东北亚天然气中国到岸价下调 0.387至8.3951USD/mmbtu，环比下调4.41%。纽交所天然气期货价格为2.329USD/mmbtu，较上周上调2.78%；北美天然气现货价 格1.4751USD/mmbtu，较上周下调1.34%。（3）国内动力煤市场价格重心下移。截止到6月8日，动力煤市场均价为697元/吨， 较上周同期均价下跌144元/吨，跌幅17.12%。 基础化工板块市场表现回顾：本周(2023.6.2-2023.6.9)，基础化工板块表现逊于大盘，基础化工板块下跌2.67%，沪深300下跌0.65%至3836.70；申万一级行业中涨幅前三分别是通信 （+2.95%）、传媒（+2.82%）、银行（+2.66%）。基础化工子板块中，化学制品板块下跌2.14%，农化制品板块下跌2.37%，化学原料板块下跌2.88%，化学纤维板块下跌2.95%，橡胶板块下跌3.15%，塑料Ⅱ板块下跌4.04%，非金属材料Ⅱ板块下跌4.92%。 赛轮液体黄金轮胎助力三一电动重卡打破吉尼斯世界纪录。据赛轮集团官方公众号报道，6月6日，三一魔塔1165电动重卡挑战 800KM续航拉开帷幕。在赛轮液体黄金轮胎助力下，重卡成功实现一次充电行驶800KM以上，打破了半挂式电动卡车单次充电行驶最远距离的吉尼斯世界纪录。本次活动中，赛轮集团为魔塔1165电动重卡装配的12R22.518PRSFL1液体黄金轮胎，采用世界首创化学炼胶工艺，滚阻系数约为3.9N/KN，可降低整车能耗7%以上。同时在兼顾了静音舒适的情况下，轮胎使用寿命可达30万公里以上，获得了中橡协3A级认证。经推算，使用该款轮胎全生命周期预计可为客户节省17600元电费。 中国钾肥大合同落地，标准氯化钾进口价格确定为CFR307美元/吨。据财经报道网报道，6月6日中国钾肥联合谈判小组与国际钾 肥供应商加拿大钾肥联盟（Canpotex）达成一致，确定2023年标准氯化钾进口价格为CFR307美元/吨，供应量尚未确定，有效期至2023年12月31日。据中国化肥信息网、隆众资讯，2020-2022年中国钾肥大合同价格分别为220、247、590美元/吨，印度钾肥大合同价格分别为230、247-280-445、590美元/吨。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪9 风险因素23 重点公司24 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名8 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)6 图4：布伦特原油价格（美元/桶）6 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数9 图8：我国全钢胎开工率（%）10 图9：我国半钢胎开工率（%）10 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）10 图11：波罗的海货运指数（FBX）10 图12：钾肥价格（元/吨）14 图13：尿素价格（元/吨）14 图14：车板价(含税):磷矿石(30%):湖北柳树沟（元/吨）14 图15：草甘膦价格（元/吨）14 图16：磷酸一铵价格（元/吨）15 图17：磷酸二铵价格（元/吨）15 图18：申万行业指数:农药15 图19：杀虫剂价格指数16 图20：除草剂价格指数16 图21：杀菌剂价格指数16 图22：中间体价格指数16 图23：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）17 图24：聚乙烯价格（元/吨）18 图25：聚丙烯价格（元/吨）18 图26：安赛蜜主流价格（万元/吨）19 图27：三氯蔗糖主流价格（万元/吨）19 图28：维生素A价格（元/公斤）20 图29：维生素C、维生素E价格（元/公斤）20 图30：PVDF价格（万元/吨）20 图31：PVDF毛利（元/吨）20 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）21 图33：纯碱行业开工率（%）21 图34：全国纯碱库存（万吨）21 图35：EVA、POE价格（元/吨）22 本周市场行情回顾 本周(2023.6.2-2023.6.9)，基础化工板块表现逊于大盘，基础化工板块下跌2.67%，沪深300下跌0.65% 至3836.70；申万一级行业中涨幅前三分别是通信（+2.95%）、传媒（+2.82%）、银行（+2.66%）。 图1：申万一级行业一周表现 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 通信传媒银行 家用电器社会服务房地产交通运输建筑装饰建筑材料农林牧渔 煤炭公用事业非银金融计算机轻工制造石油石化商贸零售纺织服饰 汽车综合钢铁环保 有色金属食品饮料机械设备 电子医药生物基础化工国防军工美容护理 电力设备 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 本周(2023.6.2-2023.6.9)，基础化工子板块中，化学制品板块下跌2.14%，农化制品板块下跌2.37%，化学原料板块下跌2.88%，化学纤维板块下跌2.95%，橡胶板块下跌3.15%，塑料Ⅱ板块下跌4.04%，非金属材料Ⅱ板块下跌4.92%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学制品农化制品化学原料化学纤维橡胶塑料Ⅱ非金属材料Ⅱ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 国际原油价格本周环比上涨。本周（2023.6.1-2023.6.7）原油需求端，美国债务上限危机解决，缓和了市场悲观情绪，市场对美联储暂停加息的预期升温。原油供给端，OPEC+延长减产计划，沙特深化减产，美国原油库存意外下降。截至6月7日当周，WTI原油价格为72.53美元/桶，较5月31日上涨6.52%， 较5月均价上涨1.27%，较年初价格下跌5.72%；布伦特原油价格为76.95美元/桶，较5月31日上涨 5.90%，较5月均价上涨1.66%，较年初价格下跌6.27%。（来自百川盈孚） 国内液厂出货承压，国产LNG价格全面下滑。截至本周三(6月7日)东北亚天然气中国到岸价下调0.387至8.3951USD/mmbtu，环比下调4.41%。纽交所天然气期货价格为2.329USD/mmbtu，较上周上调2.78%；北美天然气现货价格1.4751USD/mmbtu，较上周下调1.34%。本周（2023.6.2-2023.6.8）截止到6月8 日，国产LNG市场均价为3992元/吨，较上周同期均价4136元/吨下调144元/吨，跌幅3.48%。月初下游终端用气主要以管道气合约为主，LNG采购需求低迷，市场成交氛围一般，加之市场重车积压，液厂库存憋罐严重，纷纷下调报价减轻库存压力。另外港口船期密集，接收站库存偏高，持续下调价格增加销量，冲击国内市场，抑制国产液价上行。后随着国产液价不断下探，LNG经济性优势凸显，低价液出货情况稍显好转，液厂排单计划增加，加之甘肃、河南等地区储备库采购低价液，市场需求小幅回暖，拉动市场报价小幅回暖。整体来看，国内液价持续下挫，虽有利好支撑，但在需求低迷的大环境下，支撑稍显薄弱。 （来自百川盈孚） 国内动力煤市场价格重心下移。本周（2023.6.2-2023.6.8）截止到6月8日，动力煤市场均价为697元/吨，较上周同期均价下跌144元/吨，跌幅17.12%。6月7日秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤 价格指数（BSPI）报收于716元/吨，环比下降10元/吨。整体看，现阶段煤炭市场供强需弱格局依旧明显，煤价继续处于承压状态，市场仍以刚需采购为主，需求较少。主产区煤价弱势趋稳，个别煤矿价格小幅探涨。虽然在持续大幅下行之后，港口煤价出现阶段性探底回涨，但港口成交活跃度较前两日有所减弱。 （来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 中国化工产品价格指数(CCPI) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 期货结算价(连续):布伦特原油 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 参考价格:动力煤参考价格:炼焦煤 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 我国大陆首座亿吨LNG接收站诞生。据中化新网6月9日从中国海油获悉，公司所属广东大鹏液化天然气有限公司(下称“大鹏LNG”)接收站累计向下游供气达1亿吨，成为我国大陆首座供气量突破亿吨的LNG接收站。据中化新网统计，5月份大鹏LNG共接卸LNG总量达到78.5万吨，接近历史同期最高水平。而按照船期计划，大 鹏LNG在5月26～6月8日的14天内，会以2天接1船的频率高效接卸7船LNG，为粤港澳大湾区迎峰度夏增添“底气”。 碳交易管理暂行条例列入立法计划。据中化新网报道，6月6日，国务院办公厅发布的《国务院2023年度立法 工作计划》指出，要将制定碳排放权交易管理暂行条例列入国务院2023年度立法工作计划。该立法工作计划指出，在推动绿色发展、促进人与自然和谐共生方面，提请全国人大常委会审议矿产资源法修订草案、能源法草案。制定生态保护补偿条例、节约用水条例。预备提请全国人大常委会审议进出境动植物检疫法修正草案、国家公园法草案。预备制定碳排放权交易管理暂行条例，预备修订消耗臭氧层物质管理条例。 石油输出国组织（欧佩克）与非欧佩克产油国决定将2024年原油总产量目标调整为日均4046万桶。据中化新 网、新华网报道，石油输出国组织（欧佩克）与非欧佩克产油国4日在奥地利首都维也纳举行第35次部长级会 议，决定将2024年原油总产量目标调整为日均4046万桶。欧佩克在会后发表声明说，该决定旨在维持石油市 场稳定，为市场提供长期指导。在去年10月初的第33次部长级会议上，由欧佩克成员国与非欧佩克产油国组 成的“欧佩克+”宣布自2022年11月起在同年