化工行业周报：海安橡胶IPO获受理，赛轮、通用入选“中国500最具价值品牌”

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 海安橡胶IPO获受理，赛轮、通用入选“中国500最具价值品牌” 2023年6月17日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业投资评级上次评级 海安橡胶IPO获受理，赛轮、通用入选“中国500最具价值品牌” 2023年6月17日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格本周整体下跌。截至6月14日当周，WTI原油价格为68.27美元/桶，较6月7日下 跌5.87%，较5月均价下跌4.68%，较年初价格下跌11.26%；布伦 特原油价格为73.20美元/桶，较6月7日下跌4.87%，较5月均价下跌3.29%，较年初价格下跌10.84%。（2）天然气多地价格上涨。截至本周三(6月14日)东北亚天然气中国到岸价上调3.1771至11.5722USD/mmbtu，环比上调37.84%。纽交所天然气期货价格 为2.342USD/mmbtu，较上周上调0.56%；北美天然气现货价格1.4752USD/mmbtu，较上周上调0.01%。（3）本周国内动力煤市场价格下滑。截止到6月15日，动力煤市场均价为675元/吨，较上 周同期均价下跌22元/吨，跌幅3.16%。 基础化工板块市场表现回顾：本周(2023.6.9-2023.6.16)，基础化工板块表现略逊于大盘，沪深300上升3.30%至3963.35，基础化工板块上涨2.28%；申万一级行业中涨幅前三分别是食品饮料 （+7.49%）、通信（+7.00%）、机械设备（+6.51%）。基础化工子板块中，化学纤维板块上涨4.09%，塑料Ⅱ板块上涨3.22%，橡胶板块上涨3.10%，化学原料板块上涨2.96%，化学制品板块上涨1.95%，农化制品板块上涨1.50%，非金属材料Ⅱ板块上涨1.48%。 赛轮集团、通用股份入选“中国500最具价值品牌”。据赛轮轮胎、通用股份官方微信公众号报道，6月15日，由世界品牌实验 室(WorldBrandLab)主办的第二十届世界品牌大会在北京举行，会上发布了2023年《中国500最具价值品牌》分析报告。赛轮集 团以805.72亿元品牌价值，位列116名，品牌价值较去年增长 120.04亿元，再创新高。通用股份旗下千里马品牌以285.29亿元的品牌价值评估再次成功上榜，位列第321位，品牌价值与影响力 进一步提升。 巨胎龙头海安橡胶IPO获受理。据轮胎世界网报道，6月12日，巨型轮胎龙头海安橡胶集团股份公司IPO获受理。海安橡胶拟公开发行股票4649.33万股，募集资金29.52亿元，用于巨胎扩产及技 改项目、研发中心建设和补充流动资金。扩产项目建成后可年新增约22000条全钢巨型工程子午线轮胎，技改项目完成后，可年新 增约2400条全钢巨型工程子午线轮胎。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪9 风险因素24 重点公司25 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名8 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)6 图4：布伦特原油价格（美元/桶）6 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数9 图8：我国全钢胎开工率（%）10 图9：我国半钢胎开工率（%）10 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）10 图11：波罗的海货运指数（FBX）10 图12：钾肥价格（元/吨）14 图13：尿素价格（元/吨）14 图14：车板价(含税):磷矿石(30%):湖北柳树沟（元/吨）14 图15：草甘膦价格（元/吨）14 图16：磷酸一铵价格（元/吨）15 图17：磷酸二铵价格（元/吨）15 图18：申万行业指数:农药15 图19：杀虫剂价格指数16 图20：除草剂价格指数16 图21：杀菌剂价格指数16 图22：中间体价格指数16 图23：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）18 图24：聚乙烯价格（元/吨）19 图25：聚丙烯价格（元/吨）19 图26：安赛蜜主流价格（万元/吨）20 图27：三氯蔗糖主流价格（万元/吨）20 图28：维生素A价格（元/公斤）21 图29：维生素C、维生素E价格（元/公斤）21 图30：PVDF价格（万元/吨）21 图31：PVDF毛利（元/吨）21 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）22 图33：纯碱行业开工率（%）22 图34：全国纯碱库存（万吨）22 图35：EVA、POE价格（元/吨）23 本周市场行情回顾 本周（2023.6.9-2023.6.16），基础化工板块表现略逊于大盘，沪深300上升3.30%至3963.35，基础化工板块上涨2.28%；申万一级行业中涨幅前三分别是食品饮料（+7.49%）、通信（+7.00%）、机械设备 （+6.51%）。 图1：申万一级行业一周表现 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 食品饮料 通信机械设备计算机电力设备 汽车家用电器美容护理 传媒电子 商贸零售社会服务建筑材料轻工制造国防军工基础化工农林牧渔有色金属 综合 纺织服饰 钢铁非银金融医药生物交通运输建筑装饰 煤炭房地产环保 石油石化 银行公用事业 0.0% -2.0% -4.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 本周(2023.6.9-2023.6.16)，基础化工子板块中，化学纤维板块上涨4.09%，塑料Ⅱ板块上涨3.22%，橡胶板块上涨3.10%，化学原料板块上涨2.96%，化学制品板块上涨1.95%，农化制品板块上涨1.50%，非金属材料Ⅱ板块上涨1.48%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学纤维塑料Ⅱ橡胶化学原料化学制品农化制品非金属材料Ⅱ 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 国际原油价格本周整体下跌。本周（6月8日-6月14日）原油需求端，美联储暗示未来仍将加息削弱了美国暂缓加息及中国经济复苏的利好，IEA预计能源转型会给石油需求带来一定的冲击。原油供给端，美国原油库存激增。截至6月14日当周，WTI原油价格为68.27美元/桶，较6月7日下跌5.87%，较5月 均价下跌4.68%，较年初价格下跌11.26%；布伦特原油价格为73.20美元/桶，较6月7日下跌4.87%，较5月均价下跌3.29%，较年初价格下跌10.84%。（来自百川盈孚） 供需矛盾略有缓解，国产LNG价格先扬后抑。截至本周三（6月14日)东北亚天然气中国到岸价上调 3.1771至11.5722USD/mmbtu，环比上调37.84%。纽交所天然气期货价格为2.342USD/mmbtu，较上周上调 0.56%；北美天然气现货价格1.4752USD/mmbtu，较上周上调0.01%。本周（2023.6.9-6.15）供需矛盾略有缓解，国产LNG价格先扬后抑。截止到6月15日，国产LNG市场均价为3983元/吨，较上周同期均价3992元/吨下调9元/吨，跌幅0.23%。局部地区城燃、储备库补库需求增加，上游液厂推涨情绪浓厚，在 “买涨不买跌”情绪下，贸易商装车积极性增加，市场交投氛围好转，液厂库存普遍偏低，叠加6月中旬西北原料气竞拍价格上涨，成本支撑下，国产液价接违上调。后终端需求逐渐减少，液厂基本维持产销平衡，但随着液价上涨，市场重车积压，且运费价格偏低，贸易商采购积极性减弱，下游对高价抵触情绪逐渐展露，液价上行趋势减缓，局部地区液价窄幅下行。（来自百川盈孚） 国内动力煤市场价格小幅下滑。本周（2023.6.9-2023.6.15）国内动力煤市场价格小幅下滑。截止到6月 15日，动力煤市场均价为675元/吨，较上周同期均价下跌22元/吨，跌幅3.16%。2023年6月14日，秦 皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数（BSPI）报收于716元/吨，本报告期（2023年6月7 日至2023年6月13日）环比持平。整体看，主产区煤价弱势运行，煤矿价格小幅调降，终端及贸易商采购节奏又放缓，整体拉煤车不太多，价格支撑不足。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 中国化工产品价格指数(CCPI) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 期货结算价(连续):布伦特原油 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3,000 2,500 参考价格:动力煤参考价格:炼焦煤 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 全球最大LNG接收站二阶段储罐主体工程完工。据中化新网报道，6月13日，随着最后一座LNG储罐穹顶浇筑顺利完成，由海油工程公司承建的全球最大LNG接收站唐山LNG项目二阶段工程4座20万立方米储罐外罐主体工程完工，全面转入罐内安装作业阶段。据中化新网获悉，唐山LNG项目是目前全球最大LNG接收站，规划建 设20座20万立方米储罐、一座周转能力1200万吨/年的接收站码头及配套设施。二阶段工程包括4座20万立方米LNG储罐及部分配套设施。项目全部投产后，天然气峰值外输能力高达1.6亿立方米/天。 中国石油在内蒙古西部建设首个百万吨油田。据中化新网报道，6月11日，中国石油华北油田在河套盆地建设的巴彦油田日产油达到2780吨，踏上年产100万吨原油生产线。至此，巴彦油田也将成为内蒙古西部首个百万 吨级油田。自2018年在盆地中西部吉兰泰构造带打出高产井，敲开盆地勘探突破的大门后，华北油田优选勘探 方向，将盆地北部的临河坳陷兴隆构造带作为重要潜力区。2020年，风险探井临华1井、重点预探井兴华1井均获高产油流，打开了临河坳陷北部油气勘探新局面。2021年至2022年，加快优质资源整装探明，在兴华区块连续部署10余口超过5000米深的探井，单井单层试油最高日产接近300立方米，勘探开发一体化快速推进， 新区勘探创造了“连续两年上交亿吨级探明储量”的找油新速度。河套盆地北部有利勘探目的层在4000米以深。 华北油田坚持不懈进行技术攻关，攻克了高品质三维地震资料采集处理技术难题，实现6000米超深层油气勘探 重大突破，有效储层深度由3000米以浅下探至6000米以深，最深井河探101井钻至7125米顺利完井。 陕煤榆林化学热解装置产出合格油品。据中化新网报道，6月11日，陕煤集团榆林化学公司1500万吨/年煤炭分质清洁高效转化示范项目热解启动工程供氢溶剂及轻油联合加氢装置一次开车成功，顺利产出合格煤基柴油、石脑油产品。据中