中泰电子果链当前怎么看

果链近日大涨催化剂：1⃣美股苹果大涨：11日WWDC大会后苹果股价涨约10%；——我们观点 ：苹果拥有最好用的硬件、系统和生态，最有价值的中高端用户群体，每年3亿+设备出货，13-14亿用户，是最可能实现AI端侧价值化的品牌。 2⃣预期iPhone16加单：近日产业链传iPhone16备货量上修至9500-960 0万部（VS此前【中泰电子】果链当前怎么看？ 果链近日大涨催化剂：1⃣美股苹果大涨：11日WWDC大会后苹果股价涨约10%；——我们观点 ：苹果拥有最好用的硬件、系统和生态，最有价值的中高端用户群体，每年3亿+设备出货，13-14亿用户，是最可能实现AI端侧价值化的品牌。 2⃣预期iPhone16加单：近日产业链传iPhone16备货量上修至9500-960 0万部（VS此前预期8500万部），24年iPhone销量约为2.2亿部，同比-6%（VS 此前预期2.1亿部，同比-10%）；——我们跟踪：目前台积电3nm苹果未有明显加单，主要是3nmQ2-Q3稼动率满至98%、100%，但考虑苹果AI功能搭载要求是15pro及以 上机型，有望刺激用户换机提振24年销量，9月份存在超预期可能。3⃣25年苹果手机销量乐观：WWDC后海外大行上修25年苹果销量，中性预期2.3亿部，乐观预期2.5亿部（VS此前预期2.28亿部）。 ——我们判断：全球手机整体换机周期拉长至51个月（约4.25年），AI有望促进新一轮换机周期。 #果链涨到现在怎么看？ 我们的观点是【持续看好、AI端侧行情刚起步、未来3年大机会！】 ①果链存在业绩和估值双击弹性：果链24年业绩基本按销量同比下滑10%测算，当前估值普遍在20-25倍，且25年业绩预测均未考虑AI手机带来的量价弹性，25年估值普遍在15-20倍区 间。 ②除了手机，26-27年北美大厂有望推出AI耳机/AR眼镜等多款AI终端，AI带来的浪潮会 带动电子大周期向上，消费电子率先启动，后续有望带来电子整体上行大机遇，看好科技，看好硬件！ ③标的推荐：龙头优先，创新优先，业绩确定性优先。#个股：【立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、歌尔股份、长盈精密等】