AI产业链及光模块需求20240617

AI产业链及光模块需求202420240616_导读2024年06月16日22：41 关键词 需求1.6T800GB200英伟达训练推理以太网光模块AI客户海外泰国调研产能建设劳动效率 全文摘要 随着技术的发展，未来五年内1.6T和800G光模块的需求预计将快速增长。其中，1.6T光模 块的增长主要由高性能计算和数据中心升级推动，特别是对于B200服务器的大量需求预计将超过600万只。而800G光模块的需求则主要来源于推理应用的增加，特别是在云计算服务提供商审 查通过国内制造商后，市场对该类产品在推理场景中的应用信心增强，预示着明年需求将有显著提升 。随着人工智能在各行业的广泛应用，从影视制作到制药行业，企业通过AI技术提高效率、降低成本的趋势明显。这不仅提升了企业的竞争力，也驱动了对更高带宽计算能力的需求，比如800G速 度的芯片。国内光伏公司的海外产能建设项目进展顺利，超出了预期，一方面是对未来订单充满信心 ，另一方面也是为了应对潜在的贸易摩擦。同时，泰国较高的劳动效率也为上市公司带来了利好。总体而言，市场需求积极乐观，随着产业链信息进一步明晰，预计未来需求将继续增长。 章节速览 ●00：001.6T与800G光模块需求预测增加：训练与推理驱动□随着技术发展，预计 未来五年内1.6T和800G光模块需求将持续增长。1.6T的增长主要源于训练需求的增加， 特别是与高性能计算及数据中心升级相关的产品，如B200服务器的销量超出预期，预计将推动对1.6T光模块需求超过600万只。另一方面，800G光模块需求的增长主要来自推理应用的增加 ，尤其是由于海外云服务商对国内光模块制造商审查通过后，增强了市场对800G光模块在推理场 景应用的信心，预计明年需求将有小几百万只的提升。整体而言，市场对这两种规格的光模块需求展现出积极乐观的态度，并且随着产业链信息的进一步明晰，预计未来需求还将继续增长。 ●05：38人工智能在B端应用推动高阶芯片需求增长□随着人工智能在B端领域的深入应用 ，各行各业的企业正在利用AI技术提高生产效率、降低运营成本。例如，在影视制作领域，使用AI技术可以显著缩短项目完成时间并降低成本。此外，制药行业也开始利用AI进行药物研发，尽管短期内看不到巨大成果，但长远来看将大幅提高竞争力。这些应用案例表明，虽然AI的初期影响可能 并不显眼，但随着时间的积累和技术的进步，将会带来巨大的竞争优势。同时，随着科技巨头如苹果 、特斯拉等在产品中集成AI功能，预计将带动更高层次的AI推理需求，特别是在智能手机和自动 驾驶汽车等领域。因此，云服务提供商和芯片制造商正积极准备满足未来市场对高带宽计算能力，如800G或更高速度芯片的巨大需求。 ●10：21国内光伏公司海外产能建设进展良好，泰国劳动力效率高□国内多家光伏公司海外 产能建设项目进展符合预期，建设规模超出想象，主要由于对未来订单充满信心及应对潜在贸易摩擦 的需求。同时，泰国的劳动效率被认为较高，与国内基本持平，对上市公司构成利好。问答回顾 发言人问：海外地区在AI应用方面的发展情况如何？ 发言人答：总体而言，海外如台湾、美国以及一些海外地区的AI应用，特别是在tob领域已经 取得了显著进展。许多垂直行业已经开始拥抱AI，并且使用的是当前全球最先进的模型。例如苹果公司正在积极推广自身及合作的AI技术，使得AI推理需求大幅增长。若将现有的苹果用户转移到OpenAI平台，用户数量预计将至少翻倍甚至更多。同时，预计其他手机厂商也将效仿苹果的做 法，进一步带动手机侧AI用户数量的增长。此外，在汽车制造和机器人等领域，也有大量基于AI技术的产品出现，这些都将显著提升对AI推理服务的需求。 发言人问：为什么近期海外云服务商对以太网和光模块的需求增强？ 发言人□答：由于AI推理需求的剧增，海外云服务商纷纷加大对以太网和光模块的投资力度。尤其是800G和1.6T等高性能光模块，这些技术和设备被视为支撑中长期深度发展的关键。因此， 我们建议对未来一年光模块（无论是1.6T还是800G）的需求持更乐观的态度。发言人问：对于泰国光伏化公司海外产能建设有何观察？ 发言人□答：经过对泰国旭创新、易盛、天孚等国内企业在泰国建立海外产能项目的调研发现，其建设进度基本符合预期。新建产能不仅达到了较高的建设规模，而且反映了光伏化企业对未来订单信心充足。一方面，他们预测到明年和后年的市场需求良好；另一方面，为了应对潜在贸易摩擦带来的不确定性，提前布局加大了建设规模，增强了抗风险能力。同时，泰国的劳动效率较高，与国内相当，尤其体现在工人接受度高、服从性强、基础教育程度较好等方面，有利于提高生产效率。 发言人问：光伏化行业整体基本面状况如何？ 发言人□答：光伏化行业的基本面正处于向上的发展阶段。随着800G和1.6T光模块需求的日 益明确以及新客户的涌入，尤其是以太网市场的崛起，光伏化用量将持续增长。目前市场对光伏化龙头企业的估值处于较低水平，而在接下来的几年里，由于诸如3.2T等新技术的快速推进，这些公 司的业绩有望实现持续增长。综合上述因素，我们认为该行业前景看好，值得投资者关注。