英伟达在GTC大会上发布了Blackwell芯片架构、GB200超级芯片组、GB200系列服务器等算力产品和第五代NVLink系统、Quantum-X800IB平台及Spectrum-X800以太网平台等互连通信产品。新产品在性能上有显著提升，包括GB200超级芯片组在FP8精度下算力可达720 PFLOPS，集群规模相同时，其在万亿级参数LLM的推理性能是H100的30倍，训练性能是4倍，能耗是其1/25。新产品有望催生更多算力及带宽需求，并加速替代传统CPU推理算力。投资建议推荐中际旭创和天孚通信，建议关注新易盛和源杰科技。风险提示包括AI算力高速光器件需求不及预期、客户开拓与份额不及预期、产品研发落地不及预期和行业竞争加剧。
