6月2日的Computex大会演讲上,黄仁勋正式展现了英伟达在以太网交换体系上的布局。 市场对此解读较为多样,部分投资者认为,传统“较低”速率的以太网将逐渐侵蚀“高速率”IB的份额,导致通信侧整体需求下降同时速率更新将会放缓。 但我们认为,英伟达进军以太网,是对AI网络侧需求“星辰大海”的再度确认,同时也将带【国盛通信】IB与以太网的再讨论以太网:是取代还是增量?6月2日的Computex大会演讲上,黄仁勋正式展现了英伟达在以太网交换体系上的布局。 市场对此解读较为多样,部分投资者认为,传统“较低”速率的以太网将逐渐侵蚀“高速率”IB的份额,导致通信侧整体需求下降同时速率更新将会放缓。 但我们认为,英伟达进军以太网,是对AI网络侧需求“星辰大海”的再度确认,同时也将带动以太网进入全新的速率更新周期。 各司其职,并非取代。IB协议诞生于2000年,最早是为了解决PCI总线效率过低问题而产生的网络协议,IB较早的应用了RDMA的功能,实现了较小的连接域内的无损、超低时延等功能。 时至今日,凭借SHARP协议等等特有的网络优势,IB仍将是高密度训练集群的首选。 以太网伴随人类互联网时代而发展,也助力全球进入公有云时代,相比较于IB,以太网对于超大节点数的公有云架构,用户负载均衡等等场景有着更好的支持,当前全球主流公有云主要采用以太网构建。未来,海量的推理算力需求将通过公有云来对接和满足,因此,以太网对于多节点显卡,面对AI放量期的海量推理需求至关重要,也是推理侧优选的网络架构。 以太网进入高速时代。 以太网过去多面向传统数据中心,其连接速率与密度较IB网络而言较低,这也引起了部分投资者对于以太网占比提高后的通信侧降级担忧。 但根据黄仁勋发布的英伟达以太网路线图来看,此种担忧毫无必要。 英伟达在今年推出的Spectrum-X800交换机将采用800G端口,而25年推出的Spectrum-X800Ultra将采用1.6T端口并换装与IB同型号的Connect- X网卡。 26年随着下一代Spectrum-X1600交换机的推出,以太网将进入3.2T时代。 英伟达的以太网战略绝非低价低速路线,而是通过在以太网多节点,负载均衡等优势的基础上,通过对AIInfra过程中拥塞控制等核心痛点的经验积累和理解,将以太网带入全新的高度。 以太网、百万节点背后是AI的海量需求。 以太网连接下的算力放量的核心条件是,大量AI推理需求,AI小规模训练与开发需求通过公有云的形式与算力硬件进行对接。 百万节点则代表了单个AI公有云的硬件设施,需要百万张显卡来满足无数用户的需求。 英伟达押注以太网,并不是对自身IB的不看好,而是提前抢占更加广阔的AI推理市场,巨头已经用 实际行动和产品布局看好AI推理需求的大方向,因此,以太网的繁荣,代表了AI与算力的繁荣。 本周建议关注:算力——光通信:中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。 算力调优/调度/租赁:恒为科技、思特奇、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。 算力设备:中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。液冷:英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。 边缘算力承载平台:美格智能、广和通、移远通信。 卫星通信:中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。数据要素——运营商:中国电信、中国移动、中国联通。 数据可视化:浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统:亚信科技、天源迪科、东方国信。 风险提示:AI发展不及预期,算力需求不及预期,市场竞争风险。