公司越南河内项目单吨收入预计达500元,显著高于公司垃圾焚烧平均收入295元,未来海外投运产能还有翻倍提升空间,公司主业将显著修复。#储能:如东重力储能项目入选国家首台套清单,首套测试符合预【申万环保/交运】#中国天楹:环保主业显著提升,绿电/绿色甲醇等打开空间#环保:公司是一家具备国际化及创新基因的公司,海外项目陆续兑现发力,主业显著提升,24Q1净利2亿元。 公司越南河内项目单吨收入预计达500元,显著高于公司垃圾焚烧平均收入295元,未来海外投运产能还有翻倍提升空间,公司主业将显著修复。#储能:如东重力储能项目入选国家首台套清单,首套测试符合预期(能量转换效率80%+),3 .68GWh订单有望释放。#新能源:风光快速发展,航运减碳加速,公司162万吨绿色甲醇有望爆发。IMO提出到2030年零碳排放燃料使用占比达5%-10%,同时欧盟碳市场24年开始纳入航运业,叠加FuelEUMaritime要求强制减碳,2025年减碳2%,释放万亿级市场。 公司目前已签约绿电超7900MWh,绿色甲醇超162万吨。#盈利:预计公司2024-26年归母净利润分别为8.50/12.58/18.31亿元,yoy为152%、48%、46%,当前市值对应公司2024-26PE为14/9/6倍。 公司2024-26年归母净利CAGR达47%,给予公司目标PE21倍,目标市值179亿元,相比最新收盘价涨幅空间51%。