AIPC相关新品陆续发布，苹果WWDC召开在即

证券研究报告|行业研究周报 2024年06月09日 AIPC相关新品陆续发布，苹果WWDC召开在即 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 7%0%-7%-15%-22% -29% 2023/062023/092023/122024/032024/06 电子沪深300 分析师：胡杨邮箱：huyang@hx168.com.cnSACNO：S1120523070004联系电话： 行业周报 ►行情回顾：电子板块本周涨幅-0.46%（5/31），10年PE百分位为68.7% （1）全行业比较：本周（2024.6.3-2024.6.7，下同）申万电子行业指数下跌0.46%，同期沪深300下跌0.16%，万得全A下跌2.09%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为5/31。 （2）电子行业子板块：本周半导体板块在申万电子二级行业中涨幅最多，区间涨跌幅为+1.21%；其他电子Ⅱ板块表现较弱，区间涨跌幅为-5.70%；进一步细分来看，半导体设备板块在申万电子三级行业中涨幅居前，区间涨跌幅为+7.40%；品牌消费电子板块在申万电子三级行业中表现较弱，区间涨跌幅为 -5.86 （3）电子行业PE百分位：截至2024年6月7日，沪深300指数PE为12.04倍，10年PE百分位为39.0%；申万电子（一级行业）指数PE为53.12倍，10年PE百分位为68.7%。 ►英伟达将以“一年一代”节奏推出AI芯片，构建全平台 英伟达宣布Blackwell现已开始投产，预计将于2024年晚些 时候正式发货，而下一代BlackwellUltraGPU将于2025年推出。下一代AI平台名为“Rubin”，将于2026年发布，Rubin架构将首次支持8层HBM4高带宽存储。随后在2027年，将推出RubinUltraGPU，将集成12颗HBM4版本。 ►苹果公布2024年WWDC全球开发者大会的详细日程2024WWDC大会将于6月11日至15日举行，苹果称将呈现属于技术与创新的非凡一周。届时苹果将首次公开iOS18、macOS15、iPadOS18、watchOS11、visionOS2等全新操作系统。对于备受期待的iOS18系统，AI功能很可能会成为其一大亮点。 ►ComputeX大会召开，AIPC相关新品发布 头部厂商高通、AMD、英特尔宣布AIPC相关新品与产品规 划。高通宣布首批超过20款搭载骁龙XElite和骁龙XPlus的Copilot+PC现已开启预售，6月18日起可通过主要零售渠道购买。AMD第三代AIPC芯片“锐龙AI300系列”，其NPU算力可提升3倍，可以更好地管理AI工作负载，提升效能，降低电池消耗。英特尔展示下一代笔记本电脑芯片LunarLake，预计第三季度大规模出货。 风险提示 技术发展不及预期，下游需求不及预期 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 正文目录 1.本周行情回顾3 1.1.区间涨跌幅3 1.2.电子行业估值4 2.本周行业新闻概览5 2.1.英伟达公布下一代Rubin系列新品、blackwell芯片量产5 2.2.英伟达NVIDIAApp测试版更新：支持AV1格式录制视频、一键性能调优6 2.3.苹果公布WWDC24全球开发者大会日程7 2.4.OpenAI与苹果达成合作，chatGPT或集成至苹果产品7 2.5.ComputeX大会召开，高通、AMD、ARM、英特尔展示新品和最新规划8 2.6.美国将对人工智能巨头展开反垄断调查9 2.7.微软将向瑞典AI及云计算基础设施投资32亿美元9 2.8.腾讯联合中山大学、港科大推出图生视频模型“Follow-Your-Pose-v2”10 2.9.快手视频生成大模型「可灵」亮相，对标Sora10 2.10.全球芯片设备今年Q1销售萎缩，中国大陆逆势大增113%10 2.11.台积电正式进入由魏哲家全面掌舵时代，原董事长刘德音退休11 2.12.沙特成立国家半导体中心，欲打造“中东硅谷”11 2.13.英特尔以110亿美元向Apollo出售Fab34晶圆厂49%股权12 2.14.美光推出GDDR7：1.5TB/s带宽、能效提高50%12 3.风险提示13 图表目录 图1本周（2024.6.3-2024.6.7）各行业区间涨跌幅（申万一级行业）3 图2电子各板块区间涨跌幅（申万二级行业）4 图3电子各板块区间涨跌幅（申万三级行业）4 图4过去10年SW电子板块PE（TTM）走势，沪深300指数PE为12.04X，申万电子指数PE为53.12X4 图5英伟达RubinPlatform6 图6LunarLake芯片9 图7美光存储芯片比较13 1.本周行情回顾 1.1.区间涨跌幅 全行业比较：本周（2024.6.3-2024.6.7，下同）申万电子行业指数下跌0.46%，同期沪深300下跌0.16%，万得全A下跌2.09%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为5/31。 图1本周（2024.6.3-2024.6.7）各行业区间涨跌幅（申万一级行业） 资料来源：wind，华西证券研究所 电子行业子板块：本周半导体板块在申万电子二级行业中涨幅最多，区间涨跌幅为+1.21%；其他电子Ⅱ板块表现较弱，区间涨跌幅为-5.70%；进一步细分来看，半导体设备板块在申万电子三级行业中涨幅居前，区间涨跌幅为+7.40%；品牌消费电子板块在申万电子三级行业中表现较弱，区间涨跌幅为-5.86%。 图2电子各板块区间涨跌幅（申万二级行业）图3电子各板块区间涨跌幅（申万三级行业） 资料来源：wind，华西证券研究所资料来源：wind，华西证券研究所 1.2.电子行业估值 电子行业PE百分位：截至2024年6月7日，沪深300指数PE为12.04倍，10年PE百分位为39.0%；申万电子（一级行业）指数PE为53.12倍，10年PE百分位为68.7%。 图4过去10年SW电子板块PE（TTM）走势，沪深300指数PE为12.04X，申万电子指数PE为53.12X 资料来源：wind，华西证券研究所 2.本周行业新闻概览 2.1.英伟达公布下一代新品Rubin系列、blackwell芯片量产 黄仁勋在2024台北国际电脑展演讲中全面梳理了AI历史进程以及英伟达软硬件革新、生态合作以及未来路线，此外，黄仁勋还总结，AI的下一步将是物理AI，需要基于物理并理解物理定律的AI，而机器人技术将基于此快速发展，未来将彻底改变人类的生活和工作方式。 1）黄仁勋强调了持续创新的高性价比：在短短8年间，英伟达从第一代Pascal到最新BlackwellB100，8年间GPU的算力增长了1000倍，而能耗降低350倍，将原本需要高达1000GWh的能量降低到仅需3GWh，且生成一个token的能耗降至8年前的1/45000。这在PC和数据中心行业都得到了有效印证。 英伟达已推出包括配置8款Blackwell芯片的DGX系统，其采用空气冷却技术，可兼容X86，并已应用于已发货的服务器中。此外还有采用液体冷却技术的全新系统MGX，共有九个节点72个GPU，从而构成了一个庞大的计算集群，也带来了成本和效益的全面提升。 2）英伟达也在持续发力下一代产品路线。在3月的GTC2024大会重磅发布Blackwell之后，黄仁勋在此次演讲中宣布Blackwell现已开始投产，预计将于2024年晚些时候正式发货，而下一代BlackwellUltraGPU将于2025年推出。 不止如此，再下一代AI平台名为“Rubin”，将于2026年发布，Rubin架构将首次支持8层HBM4高带宽存储。随后在2027年，将推出RubinUltraGPU，将集成12颗HBM4版本。Rubin平台的其他突出特性还包括高达3600GB/s的新一代NVLink6Switch，以及高达1600GB/s的CX9SuperNIC组件。据外媒介绍，RubinGPU将采用4x光罩设计，并将使用台积电3nm制程，以及CoWoS-L封装技术。英伟达也展示了代号“Vera”强大的新CPU，将与RubinGPU同时推出，将组成VeraRubin超级芯片，取代当前的GraceHopper。 英伟达将以“一年一代”的节奏推出新的AI芯片，目前这些芯片都处于100%的全面开发阶段。无论采用何种工艺、封装、内存、光学技术等等，英伟达将一切推向技术极限，所有芯片都100%兼容，丰富的软件也将持续扩容。且不仅仅是GPU，而是构建整个平台，将整个平台集成到AI超级工厂中，以一年一个的节奏构建数据中心规模。 3）染指AIPC市场，加码ArmCPU开发。英伟达推出的加速计算推理的新型软件——NIM，，这一容器中有大量的软件，包括用于推理服务的Triton推理服务器、优化的AI模型、云原生堆栈等等。黄仁勋介绍，全球2800万开发者都可下载NIM到自己的数据中心，托管使用，在几分钟内就可轻松构建生成式AI应用程序。 基于NIM打造的各类应用，也将迸发涌现，包括数字人、数字孪生等等。黄仁勋认为，PC将成为数字人主要载体。在演讲中，黄仁勋披露了英伟达进军AIPC的企图心。黄仁勋强调，英伟达在每一个RTXGPU中安装了张量核心处理器，目前全球已有1亿台GeForceRTXAIPC投入使用，未来将达到2亿台。 在本次Computex2024展会上，英伟达将展示四款新的令人惊叹的笔记本电脑。黄仁勋表示，“它们都能够运行AI，运行由AI增强的应用程序，未来的PC将不断提供多种多样的AI增强，成为非常重要的AI平台。” 摩根大通研报指出，英伟达预计第二财季保持增长，主要得益于客户对AI/加速计算计划的持续支出，以及对其HopperH100和新H200GPU平台 （BlackwellGB200/B200/B100）的强劲需求。预计Blackwell相关新品在第三财季初步生产出货，并在第四财季实现大规模出货。（来源：集微网、IT之家） 图5英伟达RubinPlatform 资料来源：集微网，华西证券研究所 2.2.英伟达NVIDIAApp测试版更新：支持AV1格式录制视频、一键性能调优 6月3日消息，NVIDIAApp将NVIDIA控制面板、GeForceExperience和 RTXExperience整合，目前仍在测试阶段。 这次测试版更新将支持120FPSAV1视频录制，引入一键GPU性能调优，改进 NVIDIAApp浮窗，进一步改善用户体验。 本次更新引入了对AV1格式的SDR及HDR视频编码的支持，提高了录制的清晰度和质量。游戏玩家能够选择以每秒120FPS帧率进行录制，以获得更流畅、更具沉浸感的播放体验。 GeForceRTX40系列显卡和笔记本电脑GPU配备第八代硬件视频编码器并支持AV1格式编码，与H.264相比，玩家可以使用AV1以相同的比特率录制更高质量的视频。GeForceRTX台式电脑显卡和笔记本电脑的用户可以使用性能面板和一键自动GPU调优来监测GPU并发挥其能力。 这项功能可以扫描用户的系统性能特征并提供一键自动GPU调优，从而优化用户的GPU性能。自动GPU调优器也会对用户的GPU执行常规检查扫描，以确保用户始终都拥有理想的调优配置文件。（来源：IT之家） 2.3.苹果公布WWDC24全球开发者大会日程 苹果公布2024年WWDC全球开发者大会的详细日程，其中包括备受瞩目的主题演讲和PlatformsStateoftheUnion等环节。本次大会将于6月11日至15日举行，苹果称将呈现属于技术与创新的非凡一周。 最引人注目的莫过于北京时间6月11日凌晨1点开启的主题演讲，届时苹果将首次公开iOS18、macOS15、iPadOS18、watchOS11、visionOS2等全新操作系统。 预计今年的WWDC主题演讲将延续去年的方式，采用提前录制的形式进行直播。鉴于外界普遍预测iOS18等系统将迎来近年来升级幅度最大的一次更新。彭博社的马克・古尔曼在最近的实时通讯中透露苹