电子行业点评：WWDC召开，三大视角探索苹果端侧AI创新

WWDC 2024召开，苹果端侧AI系统发布。北京时间6月11日凌晨1点，苹果WWDC2024召开，发布个人智能化系统Apple Intelligence。苹果正式宣布与OpenAI合作，智能助手Siri接入ChatGPT。此外，WWDC大会延续之前惯性，发布新一代的iOS18、watchOS11、macOS15、iPadOS18、tvOS18等六大操作系统，VisionPro后续将于6月28日在中国、日本和新加坡发售。 苹果引领端侧AI创新，打造个人专属AI Agent。苹果AI核心在于，聚焦系统级产品，构建横跨自家数据，软件，硬件的智能助理系统，而非特定功能或者服务，对“Apple Intelligence”定位新的个人智能系统，将生成模型集成到iPhone、iPad和Mac等全生态。 具体到应用体验层面，iOS18系统升级包括：1）AI+Siri：正式宣布与OpenAI达成合作，ChatGPT整合进Siri；2）主屏幕个性化：可自定义排序，加入更多控制可选项，可统一桌面色调；3）照片：引入智能功能精选集，照片分类、查找更精准；4）iMessage：字体样式、表情自定义选项增加，可以设置稍后发送；5）邮件：自动整理分类，提炼后供快速阅读；6）地图：新型地形图； 7）钱包：Tap to cash功能，手机顶端接触可快速付款；8）手记：搜索功能从过往手记找到内容；9）隐私：推出app应用锁。 我们认为，苹果WWDC大会具有标志性意义，苹果不再是AI的落后者，且苹果端侧AI为用户对AI的应用场景的接受度扫清了障碍，具体包括三大底层意义： 1）明确应用场景，打造生态闭环：得益于iOS的封闭特性，苹果公司对app的底层数据有更强的管控，可以塑造更好的一致的AI应用体验；架构层面，苹果以全新的API和框架更新SDK，助力开发生态，实现系统内不同app的信息拉通； 2）屏幕感知，跨APP执行：功能层面，Apple Intelligence赋予Siri屏幕内容感知能力，可基于用户所处的情境，替代用户跨多个App执行操作，同时，其内置端侧语义索引，可以整理和提炼各种信息，更好的协助用户。 3）端云融合，注重隐私：端侧设备处理是Apple Intelligence的核心，苹果先进的Apple芯片，包括A17 Pro和M系列芯片，为其提供了坚实的算力基础。苹果十分重视隐私保护，云端层面创造了私密云计算技术，让智能系统能够扩展引入更大的基于服务器的模型，来处理更复杂的需求，同时妥善保护数字隐私安全。 AI终端为硬件、模型、及应用的三位一体。我们认为，AI终端是算力、模型、及生态的三位一体。而苹果公司，则是AI终端的优化解：①算力：Apple的A系列芯片及M系列芯片是强大的端侧AI芯片；②模型：苹果公司和Open AI合作的同时，在大语言模型、多模态模型等多领域自研均有进展，包括大语言模型MM1、Ferret多模态模型（参数包括7B和13B）、以及开源大语言模型OpenELM。③生态：WWDC揭开IOS18面纱，得益于iOS的封闭特性，苹果公司对app的底层数据有更强的管控，可以塑造更好的一致的AI体验。 投资建议：2024年是端侧AI开启的元年，苹果巨头入局AI手机将带来全球手机产业变革，带动新一轮换机潮，相关产业链公司或将受益。重点关注：1)电子品牌：苹果、联想集团、小米集团、传音控股；2)手机芯片：台积电、高通、MTK；3)苹果链：立讯精密、蓝思科技、鹏鼎控股、东山精密、水晶光电、大族激光、赛腾股份、高伟电子、燕麦科技等。 风险提示：消费电子需求疲软；行业竞争加剧；新业务拓展不及预期。 重点公司盈利预测、估值与评级 图1：个人智能化系统Apple Intelligence 图2：苹果六大操作系统 图3：ChatGPT整合进Siri 图4：iOS18的更新功能 图5：Siri提供屏幕感知能力 图6：Siri可以帮用户从海量照片中找到驾驶证号 图7：苹果A系列及M系列芯片 图8：苹果App Intents打通生态系统