行业周报：苹果开发者大会召开在即，关注MR、钛合金等相关设备

苹果全球开发者大会将召开，MR产品发布在即 苹果官网发布消息称2023年全球开发者大会（WWDC）将于当地时间6月5日至9日（北京时间6月6日至10日）召开，内容包括主题演讲和发布State of the Union、揭晓Apple设计大奖等。此外，备受瞩目的MR头显Reality Pro也有望发布。近年来，国内外市场积极推出各类型智能头显产品，并应用于各类场景中，XR产品技术与应用均实现了突破。中商产业研究院数据显示，2021年全球XR头显出货量达到1123万台，同比增长92.1%，预计2024年出货量将达到2130万台，复合增长率为38%。预计此次苹果拟发布的MR产品有望带动行业的发展，智能头显行业发展拐点已近。 苹果逐步拓展钛合金在产品中的应用 2022年9月，苹果在秋季发布会上发布Apple Watch Ultra产品，采用了钛合金材质，考虑到苹果iPhone15高端系列Ultra命名与Apple Watch钛合金系列相同，预计苹果钛合金新工艺有望应用于iPhone15中。此外，考虑到亚马逊、XLOONG、Rokid Air厂商都已经在推出的AR设备上使用了钛合金，苹果未来发布的头戴式设备也有望逐步使用钛合金。 钛合金工艺加工难度较大，抛磨设备迎来发展机遇 钛合金加工难度大、良率低。由于强度高、导热系数低和化学活性高等特点，钛合金的机械加工难度较大，目前钛合金制品加工大部分采用切削磨削加工技术，需通过金刚石砂带、球形固结磨料磨头、聚晶超硬材料刀具以及不同CBN砂轮（钎焊砂轮、电镀砂轮和陶瓷砂轮）等特殊部件进行加工。以手机中框为例，根据艾邦高分子数据，钛合金手机中框整体良率约为30%-40%，远低于铝合金中框的80%，因此设备选择上也有相应需求。预计未来钛合金在以苹果为首的消费电子终端大厂持续渗透，将带来可观的抛磨设备增量需求。 受益标的 综合以上分析，建议重点关注抛磨设备、刀具等厂商。受益标的：宇环数控（国内稀缺的高端数控机床研发制造企业，主营产品五轴联动抛光机/数控磨床技术壁垒高）；鼎泰高科（PCB微型刀具全球领导者，高端数控刀具一体化打开成长空间）；快克智能（国内电子装联设备龙头）；博众精工（国内3C自动化设备龙头）；智立方（光学检测设备细分龙头）；科瑞技术(行业领先非标自动化厂商，提前卡位VR/AR设备)；赛腾股份（消费电子设备龙头，消费电子与半导体全面发展）；荣旗科技（AI智能检测龙头，新能源锂电+3C有望持续增长）；杰普特（专注激光技术，下游进军锂电、光伏、XR等领域）；华兴源创（硅基OLED检测设备核心标的，深度受益于XR需求放量）。 风险提示：苹果钛合金技术应用不及预期、XR行业发展不及预期。 1、苹果全球开发者大会将召开，MR产品发布在即 5月24日，苹果官网发布消息称2023年全球开发者大会（WWDC）将于当地时间6月5日至9日（北京时间6月6日至10日）召开，内容包括主题演讲和发布StateoftheUnion、揭晓Apple设计大奖等。 苹果MR发布在即。根据卡塔尔半岛电视台报道，苹果公司有望在本次开发者大会上推出备受期待的MR头显RealityPro，该头显将包含10颗摄像头和名为“reality OS”操作系统，预计售价3000美元左右（面向高端客户/开发者）。苹果自2016年开始项目启动，MR产品也有望成为继iPhone、iPad、Mac、iWatch之后的重磅产品。 图1：苹果MR头显渲染图外观整体为滑雪护目镜样式 智能头显设备具备广阔市场空间。混合现实（MR）结合了虚拟现实（VR）和增强现实（AR）技术，能够通过头戴显示器等设备将虚拟物体融入现实世界，同时也可保留现实世界中真实物体的存在。中商产业研究院数据显示，2021年全球AR/VR头显出货量达到1123万台，同比增长92.1%，预计2024年出货量将达到2130万台，复合增长率为38%。 图2：预计2024年全球智能头显设备出货达到2130万台 图3：Oculus先发优势明显，其他品牌逐步发起冲击 智能头显下游应用广泛。VR/AR产品是元宇宙发展的核心硬件载体，硬件发展与软件应用两者相辅相成。从下游应用场景来看，VR/AR包括娱乐、教育、直播、房产家居、医疗健康等内容。 图4：智能头显设备下游应用广泛 图5：智能头显设备下游渗透率有待提升 智能头显行业拐点已现。（1）产品端：近年来，国内外市场积极推出各类型智能头显产品，并应用在各类场景中，加速了技术的突破与产品的创新。（2）政策端：国家政策推动工业元宇宙等数字孪生能力演进。我们认为此次苹果拟发布的MR产品有望再次催化智能头显行业的发展，产业或将迎来快速发展机遇。 图6：智能头显行业发展拐点已现，苹果MR产品发布有望进一步催化 2、苹果逐步拓展钛合金应用，关注抛磨设备发展机遇 2.1、苹果iPhone15系列有望采用钛合金金属中框 苹果公司新专利直指钛合金工艺。2021年1月，苹果获得“给钛金属进行半光泽处理方法”专利，涉及将喷砂和蚀刻与化学阳极氧化工艺相结合的过程，以达到预期的表面效果；2022年5月，苹果获得“钛合金上创造纹理表面的工艺”专利授权。根据PatentlyApple统计，截至2022年12月，苹果公司已累计获得钛合金材料相关专利8项。 图7：苹果最新专利插图含有手表、手机、平板及笔记本电脑等元素 苹果AppleWatchUltra已配备钛合金外壳，iPhone15系列也有望采用。2022年9月，苹果在秋季发布会上发布AppleWatchUltra产品，采用了钛合金材质，考虑到苹果iPhone15高端系列Ultra命名与AppleWatch钛合金系列相同，我们预计苹果钛合金新工艺有望应用于新一代手机中框，将带来抛磨设备迭代需求。 图8：苹果Apple Watch Ultra已配备钛合金外壳 苹果发布头戴式设备也有望使用钛合金。世界上最初的钛制眼镜架，是由日本光学工业公司克服了钛加工上的困难。钛材的各种眼镜架于上世纪90年代初期在国外发展成熟并开始批量生产，1998年以前，钛制眼镜架曾占据日本市场的60%以上。 亚马逊、XLOONG、Rokid Air厂商都已经在推出的AR设备上使用了钛合金。 图9：枭龙ALOONG X300 AR智能眼镜采用钛合金眼镜架 图10：RokidAir消费级AR眼镜采用钛合金转轴 2.2、钛合金件加工难度较大，抛磨设备迎来发展机遇 钛合金工件加工难度大于铝合金，TC4钛合金为中框可选材料之一。钛合金材料比强度高、耐热耐蚀性能好，是一种轻质耐高温结构材料，在航空、航天、航海、化工、武器装备等工程应用领域具有广泛应用。根据CN110883088A《钛合金手机边框的加工工艺》等专利信息，TC4钛合金为中框可选材料之一。 表1：钛合金中框相较铝合金加工难度大、良率低 钛合金材料磨削力大，磨削温度高，工件材料粘附以及砂轮粘附严重，且在高温下具有很高的化学活性，从而导致钛合金磨削加工质量难以控制。TC4钛合金材料可由磁力研磨等方式磨削，常见磨料包括 Al2O3 、金刚石、CBN（中立方氮化硼）等。 图11：TC4钛合金材料可由磁力研磨等方式磨削 图12：钛合金材料常见磨料包括CBN等 同一抛磨阶段下，TC4钛合金所需时间约为铝合金的3-4倍。MAF磁力研磨下，T4钛合金表面粗糙度由Ra2.5μm降至Ra1.25μm需 4m in。参考铝合金表面粗糙度由Ra3.2μm降至Ra1.6μm所需时间为79s，以ΔRa/min粗略估算，同一抛磨阶段（抛磨步骤）下钛合金所需时间约为铝合金的4倍。 图13：磁力研磨下T4钛合金表面粗糙度由Ra2.5μm降至Ra1.25μm约需4分钟 钛合金加工难度大、良率低。以手机中框为例，根据艾邦高分子数据，钛合金手机中框整体良率约为30%-40%，远低于铝合金中框的80%。因此在设备的选择上有相应要求。 在加工钛合金中切削力大、切削温度高，导致刀具易磨损，寿命减低，所以要选用硬性好、耐磨性高的刀具材料。常用的钛合金加工刀具为高速钢、硬质合金、涂层刀具、立方氮化硼(CBN)刀具以及聚晶金刚石(PCD)刀具。 车刀：在粗加工时，需要车刀刚性好，要求刀具前角、后角要小些。在精加工时，为得到良好的表面完整性和尺寸精度，要求刀具要锋利，所以前角、后角、螺旋角要偏大些或刀齿密些，并要求刀刃不带有倒棱或负倒棱最小。 钻头：为了保证良好的排屑和冷却，采用较大的螺旋角为25°-30°，钻头螺旋槽要求抛光处理，钻芯厚度为钻头直径的1/4。 加工钛合金的数控机床的要求：高功率高转矩主轴、机床坐标轴驱动具有足够高的驱动力、机床主轴刀具接口装置具有足够大的拉紧力和能传递大扭矩的能力、使用较低的切削速度，即较低的主轴转速（可低于100r/min）。 基于以上几点我们可以看到，从铝合金、不锈钢切换到钛合金需要使用新的设备。如果未来钛合金在以苹果为首的消费电子终端大厂持续渗透，将带来可观的抛磨设备增量需求。以宇环数控为主的国内抛磨设备厂商有望受益。 3、受益标的 宇环数控：国内稀缺的高端数控机床研发制造企业，主营产品五轴联动抛光机/数控磨床技术壁垒高。未来有望受益于苹果产业链产能转移+设备替换新增设备需求、钛合金新工艺、新能源车新布局及碳化硅半导体抛磨设备落地。 鼎泰高科：PCB微型刀具全球领导者，可为企业提供工具（钻针、铣刀及其他数控刀具）、材料（刷磨轮、功能性膜）、智能设备一体化解决方案，高端数控刀具一体化打开成长空间。 快克智能：国内电子装联设备龙头。 博众精工：国内3C自动化设备龙头。 智立方：光学检测设备细分龙头，MR创新与半导体拓展推动行业发展。 科瑞技术：行业领先非标自动化厂商，公司提前卡位VR/AR设备，客户覆盖Meta、苹果等核心企业，有望受益于元宇宙布局放量。 赛腾股份：消费电子设备龙头，消费电子与半导体全面发展，业务版图持续扩大。 荣旗科技：AI智能检测龙头，新能源锂电+3C有望持续增长。 杰普特：专注激光技术，下游进军锂电、光伏、XR等领域，绑定苹果、宁德时代、比亚迪、Meta等多家头部客户。 华兴源创：硅基OLED检测设备核心标的，深度受益于XR需求放量。 4、风险提示 苹果钛合金技术应用不及预期、XR行业发展不及预期。