计算机行业周报：华为超节点新品正式发布，阿里云栖大会召开在即

华为发布超节点新品，阿里云栖大会前瞻

核心观点

• 华为全联接大会发布Atlas950SuperPoD和Atlas960SuperPoD超节点，分别支持8192及15488张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先，并发布Atlas950SuperCluster和Atlas960SuperCluster超节点集群，算力规模分别超过50万卡和达到百万卡。
• 阿里巴巴发布FY2026Q1财报，AI需求持续强劲，云智能集团同比收入增长26%，AI相关产品收入连续第八个季度实现三位数增长，资本性支出同比增长220%。
• 中美AI竞争正从“单卡性能”走向“系统级效率”，中国正在用集群建设+开源生态+工程化交付的方式完成AI基建方面的弯道超车。

关键数据

• Atlas950超节点预计于2026年四季度上市，总算力可达300PFLOPS，相比于英伟达计划于2026年下半年上市的NVL144，Atlas950超节点卡的规模是其56.8倍，总算力是其6.7倍，内存容量是其15倍，互联带宽是其62倍。
• Atlas960超节点基于Ascend960卡，最大可支持15488卡，总算力、内存容量、互联带宽在Atlas950基础上再翻倍，大模型训练和推理的性能相比Atlas950超节点，将分别提升3倍和4倍以上，预计将于2027年四季度上市。
• 阿里巴巴维持未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施目标不变。

研究结论

• 华为超节点技术为国产算力提供了突围的核心支点，有望完成国产算力从可用到好用到可规模化复制的阶段性跨越。
• “云+AI”将是阿里巴巴接替电商的“第二增长曲线”，其“AI基础设施+大模型+应用”的AI业务格局将进一步筑牢竞争壁垒。
• 建议关注AI基建和阿里链相关标的，维持计算机行业“推荐”评级。

投资建议

• 建议关注AI基建：中科曙光、神州数码、浪潮信息、首都在线、软通动力、优刻得-W。
• 建议关注阿里持股/合作伙伴：数据港、润建股份、恒生电子、金桥信息、税友股份、亚信安全、用友网络、石基信息。

风险提示

• 所引用数据资料的误差风险。
• AI投资力度不及预期。
• AI产品竞争加剧。
• 重点关注公司业绩不达预期。
• 政策标准出台速度不及预期。