计算机行业周报：科技巨头引领创新，AI产业进展加速

市场回顾

过去一周（5.19-5.23），上证综指下跌0.57%，创业板指下跌0.88%，沪深300指数下跌0.18%，计算机（申万）指数下跌3.02%，跑输主要指数，位列全行业第31名。

周观点

1. 谷歌I/O大会：发布多款AI产品，包括Gemini 2.5 Pro、Veo 2、Gemini Diffusion、Veo 3、Imagen 4等模型；推出AI Mode搜索引擎和Project Mariner AI Agent；与Xreal、Samsung合作推出集成AI助手的Android XR智能眼镜。
2. 微软Build 2025大会：发布50余个新产品/服务，重点推出Azure AI Foundry、Windows AI Foundry和Copilot Agent平台；Azure AI Foundry支持OpenAI的GPT-4和自研Phi-3模型，引入主流开源模型；Windows AI Foundry支持AI模型本地部署；Copilot Studio平台让人人都能构建智能体，原生支持MCP协议和Entra Agent ID系统。
3. Anthropic发布Claude 4：推出Claude Opus 4和Claude Sonnet 4模型，Claude Opus 4被称为“世界上最好的编程模型”，Claude Sonnet 4以编程和推理能力为核心；新模型智能体能力升级，最高可独立运行7小时，推出文件API、提示词缓存等新功能。

投资建议

建议关注：

1. AIDC：润建股份、科华数据、数据港、弘信电子、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境等；
2. 一体机：科大讯飞、深信服、神州数码、软通动力、云从科技、协创数据、新致软件等；
3. 国资云：运营商、深桑达、太极股份、易华录、云赛智联、数字政通、广电运通等；
4. AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络、鼎捷数智、星环科技、同花顺、梅安森等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。