苑东生物(688513)是麻醉镇痛领域差异化布局的公司,其核心产品纳美芬注射液和纳洛酮注射液在市场中市占率排名靠前。公司还在积极布局特色解毒剂,已获得美国FDA药品注册批准,标志着公司制剂国际化取得实质性进展。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.77/3.38/4.13亿元,分别同比增长22.1%/22.2%/26.5%。建议买入。