计算机行业2024年中期投资策略：见微知著，革故鼎新：重视新质生产力投资机会

      1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1271.4 922.8 640.7 427 268 155.2 31.7 75 20192020202120222023202420252026 思腾合力,2%其他,7% 宝德,5% 华为,6% 坤前,6% 安擎,7% 宁畅,9% 华三,11% 浪潮，47%   产品设计、采购定价及组评估合优化 工艺优化 货仓物流 产能补充与作业效率提升 情报大数据研判、决策支持 客户触达营销运营 设备运维故损分析 管理调度运筹优化 质控、风控和安全 窗口服务 远程办事远程作业 人机对话交互 政府金融互联网医疗与制药交通零售教育制造能源电力电信  图例 该行业很少涉及该场景 尝试应用AI AI示范项目增加，形成典型应用场景 AI价值得到验证，进入规模化落地         发布时间 发布部门 政策或法规名称 相关内容 2024年3月 工信部、科技部、财政部、民航局 《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》 2027年，我国现代化通用航空基础支撑体系基本建立，在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用；2030年，实现“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络、通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，形成万亿级市场规模。 2024年3月 国务院 《政府工作报告》 大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，积极培育新兴产业和未来产业，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。 2023年12月 党中央 《中央经济工作会议公报》 打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。 2023年12月 民航局 《民用无人驾驶航空器运行安全管理规则》 在分类管理的国际通行框架下，结合我国空域和飞行活动的现状特点，提出的具有中国特色的无人机分级分类、协同监管模式，将对我国推动无人机产业高质量发展、把握低空经济发展新机遇产生积极影响。 2023年6月 民航局 《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》 无人机绿色低碳的应用模式与交通强国、综合立体交通、碳达峰碳中和以及空中交通管理体制改革等发展战略相一致，能够大幅提升末端微循环效率，与以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局相协调。  发布时间 地区 政策或法规名称 相关内容 2024年1月 合肥 《合肥市低空经济发展行动计划(2023-2025年)》 2025年，基本建成具有国际影响力的“低空之城”，在科技研发、产业集聚、应用场景、标准规则、飞行保障等方面走在全球前列，形成一批可复制、可推广的“合肥经验”。 2024年2月 苏州 《苏州市低空经济高质量发展实施方案(2024~2026年)》 到2026年，充分发挥制造业长板优势，培育一批集研发、生产、运营于一体的高科技企业。力争聚集产业链相关企业500家产业规模达600亿元。构建形成低空地面基础设施骨干网络，建成1~2个通用机场和200个以上垂直起降点，开通至周边机场3~5条通用航空短途运输航线、100条以上无人机航线，无人机商业飞行取得突破性进展。 2024年4月 安徽 《安徽省加快培育发展低空经济实施方案(2024-2027年)》 到2025年，建设10个左右通用机场和150个左右临时起降场地、起降点。到2027年，建设20个左右通用机场和500个左右临时起降场地、起降点。到2025年，低空经济规模力争达到600亿元，规模以上企业达到180家左右。到2027年，低空经济规模力争达到800亿元，规模以上企业力争达到240家左右。 2024年5月 山东 《山东省低空经济高质量发展三年行动方案(2024-2026年)》 全面建成覆盖无人机、eVTOL(电动垂直起降航空器)、直升机、固定翼飞机等各类低空航空器的智能化管理服务平台，创建2个城市低空融合飞行示范基地，打造4个飞行服务站，建成40个通用机场、400个数字化低空航空器起降平台。2026年，形成10个以上可复制、可推广的典型应用示范，开通50条以上市内无人机航线、20条以上区域无人机物流航线、20条以上景区旅游航线、10条以上短途运输航线，载货无人机实现常态化飞行，电动垂直起降航空器（eVTOL）实现商业化飞行。 2024年5月 南京 《南京市促进低空经济高质量发展的实施方案(2024-2026年)》 全市低空经济产业规模发展超500亿元，低空经济领域高新技术企业达120家以上，建成15个省级以上重点实验室、技术创新中心、工程技术研究中心等创新平台，建成240个以上低空航空器起降场(点)及配套的信息化基础设施，建成3个以上试飞测试场和操控员培训点，规划建设1-2个通用机场，开通120条以上低空航线，有效满足低空飞行各类需求。培育30个以上具备示范效应的创新应用场景。 2024年5月 北京 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案(2024-2027年)(征求意见稿)》 力争通过三年时间，低空经济相关企业数量突破5000家，带动全市经济增长超1000亿元。到2027年，建设一批低空经济领域市级、国家级创新平台:培育10亿元级龙头企业10家，过亿元产业链核心环节配套企业50家、技术服务企业100家:围绕应急救援、物流配送、空中摆渡、城际通勤、特色文旅等，新增10个以上应用场景，开通3条以上面向周边地区的低空航线。 2024年5月 广东 《广东省推动低空经济高质量发展行动方案(2024-2026年)》 到2026年，建设一批通用机场和起降场、起降点，基本建成安全高效、互联互通的地面基础设施网络，核心区域低空智联基础设施建设完成，低空经济规模超过3000亿元，基本形成广州、深圳、珠海三核联动、多点支撑、成片发展的低空经济产业格局，培育一批龙头企业和专精特新企业。全省通用飞机飞行达到15万小时，无人机飞行达到350万小时。  时间 地点 项目 金 额 （万元） 2024/4/12 广东深圳南山区 深圳市交通运输局南山管理局南山区低空航空器起降设施布局规划及低空空域精细化划设 208 2024/4/17 北京东城区 中国民用航空局信息中心民用无人驾驶航空器综合管理平台项目 180 2024/4/11 江苏苏州吴江区 苏州市吴江区交通运输局关于吴江区低空基础设施体系布局规划 96 2024/4/1 广东深圳宝安区 宝安区城市空中交通运营中心建设项目 16.1 2024/3/14 安徽合肥 evtol无人机起降区及无人机临时停放基地改造项目 1750           时间 地点 名称 2009年 合肥 5节点全通型量子通信网络 2009年 芜湖 7节点量子政务网 2009年 北京 建国60周年月饼量子保密热线 2012年 合肥 合肥城域量子通信实验示范网 2012年 北京 新华社金融信息量子通信试验网 2012年 北京 十八大量子安全通信保障 2012年 合肥-芜湖 “合巢芜”城际量子通信网 2013年 济南 济南量子通信试验网 2014年 合肥 公安量子通信试点工程 2015年 北京 抗战胜利70周年月饼量子密话及传输系统 2017年 各地 “墨子号”量子科学实验卫星广成量子密钥应用平台 2017年 北京-上海 量子保密通信“京沪干线” 2017年 南京-苏州 江苏省苏宁量子干线 2017年 合肥 融合量子安全的合肥政务外网 2017年 济南 济南党政机关量子通信专用 2017年 北京 十九大量子安全通信保障 2018年 武汉-合肥 武合量子保密通信干线 2018年 武汉 武汉量子保密通信城域网 2018年 北京 北京量子城域网 2018年 华东 阿里巴巴OTN量子安全加密通信系统 2018年 上海 陆家嘴金融量子保密通信应用示范网 2021年 宿州 宿州量子保密通信党政军警专用 2019年 乌鲁木齐 乌鲁木齐量子保密通信城域网 2020年 海口 海口量子保密通信城域网 建设中 西安 西安量子保密通信城域网 2019年 贵阳 贵阳市量子保密通信城域网 建设中 中国 国家量子保密通信骨干网（汉广段、沪合段） 2020年 金华 进化量子保密通信城域网 2020年 南京 南京江宁区政务网量子通信专网 建设中 成都 成都市电子政务外网（量子保密通信服务试点） 建设中 苏州 苏州市吴江区电子政务外网量子安全通信    细分领域 股票名称 归母净利润（亿元） 每股收益 细分领域 股票名称 归母净利润（亿元） 每股收益 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 金山办公 13.18 16.18 20.30 2.85 3.50 4.39 科大讯飞 6.57 7.18 8.75 0.28 0.31 0.38 万兴科技 0.86 1.19 1.60 0.63 0.86 1.16 福昕软件 -0.91 -0.42 -0.05 -0.99 -0.46 -0.05 致远互联 -0.50 1.86 2.66 -0.43 1.61 2.31 彩讯股份 3.25 4.28 5.13 0.73 0.96 1.15 人工智能润泽科技 17.62 23.93 35.15 1.02 1.39 2.05 德赛西威 15.47 21.41 28.60 2.79 3.86 5.15 中科创达 4.66 6.72 8.42 1.01 1.46 1.84 联想集团* 73.31 89.30 117.35 0.59 0.73 0.95 美图公司* 3.78 5.43 8.06 0.08 0.12 0.17 虹软科技 0.89 1.62 2.41 0.22 0.40 0.59 莱斯信息* 1.32 1.67 2.16 0.81 1.02 1.32 低空经济中科星图 3.43 4.70 6.60 0.93 1.28 1.81 新晨科技 0.36 0.79 1.07 0.12 0.26 0.36 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 信安世纪 0.11 0.92 1.30 0.05 0.43 0.61 坤恒顺维 0.87 1.17 1.53 1.04 1.39 1.82 索辰科技 0.58 0.56 1.10 0.94 0.92 1.79 四川九洲* 2.00 2.81 3.64 0.20 0.27 0.36 国盾量子* -1.24 -0.40 0.18 -1.54 0.00 0.22 普源精电 1.08 1.52 2.07 0.58 0.82 1.12 神州信息 2.07 3.33 4.67 0.21 0.34 0.48 吉大正元* -1.57 1.23 2.36 -0.85 0.63 1.21 量子科技格尔软件 0.37 0.81 1.10 0.16 0.35 0.47 信安世纪 0.11 0.92 1.30 0.05 0.43 0.61 三未信安 0.67 0.85 1.19 0.59 1.46 1.94 科大国创* -3.80 0.70 1.03 -1.31 0.24 0.36 国芯科技* -1.69 2.11 1.56 -0.50 0.63 0.47 低空经济 风险提示    